大额存单六问六答 保本保息的产品为何突然这么火？

本篇文章2693字，读完约7分钟

Cd是指银行存款金融机构为个人、非金融企业、政府机构等发行的大额存单。它是一种银行存款金融产品，属于一般存款。

近年来，保护资本和利益的银行大额存单突然成为投资者关注的热点。加息是最大的变化，一些银行甚至加息50%-55%！这被更多地解释为利率市场化加速的一个重要表现。

让我们来谈谈最近几天大额存单市场的重要变化及原因:

首先，利率变化有多大？许多银行正在提高大额存单的利率。最近，大银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行大额存单利率上限分别从1.4倍、1.42倍和1.45倍提高到1.5倍、1.52倍和1.55倍；

第二，为什么大额存单在这个时候突然爆炸？备受业界关注的新资产管理法规即将出台。核心是打破汇率和去杠杆化。此时，保护利益的大额存单产品自然受到保守投资者的关注；

此外，对银行存款的竞争越来越激烈，但具有利率优势的银行存款工具有限，结构性存款和大额存单业务蓬勃发展。

大额存单离普通人的投资有多远？有什么好处？为什么银行最近提高了大额存单的利率？加息后的利率有多高？一起看六个问题和六个答案。

问题1:大额存单的特征是什么？主要有这四个优点

Cd是指银行存款金融机构为个人、非金融企业、政府机构等发行的大额存单。它是一种银行存款金融产品，属于一般存款。

简而言之，与没有担保的银行理财产品不同，大额存单本质上是存款，但其利率高于定期存款，其灵活性也优于定期存款。

与定期存款相比，大额存单具有同样的风险，也包含在存款保险中。同时，它们还具有许多优点，如可转移性和高产率:

1可转让:与定期存款不同，大额存单可以匿名，也可以通过流通方式转让

大额存单的转让可以通过第三方平台进行，转让范围仅限于非金融机构投资者。对于通过发行人网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可根据发行条款通过自有渠道提前支取和赎回。

值得注意的是，个人存单能否转让取决于购买时的具体条款，有些存单绝对不能转让。

2高回报率:大额存单的利率一般上升40%(或以上)，高于定期存款的利率

最近，大银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行大额存单的利率上限分别从1.4倍、1.42倍和1.45倍提高到1.5倍、1.52倍和1.55倍。

需要注意的是，大额存单的付息方式也分为两种:到期一次性还本付息、定期付息和到期还本付息。

3可以提前撤回

如果提前支取定期存款，只能获得存款利率的利息，而如果提前支取大额存单，将收取罚息，但只会损失少量收入。

值得注意的是，大额存单在发行期间不能提前支取。发行期结束后，可提前全部或部分支取，该存单余额不低于部分支取后的认购起点。

4截止日期更加灵活

居民储蓄首次定期存款主要有6个期限等级(3个月、6个月、1年、2年、3年、5年)，大额定期存款包括9个品种:1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年、5年。

问题2:大额存单会有需要注意的问题吗？

大额存单的缺点很明显——“金额大”。

几乎任何投资者都可以参与定期存款，而个人投资者购买大额存单的起点是20万元，有些银行甚至增加到30万元，非金融机构认购的起点是1000万元。这个门槛将把大多数投资者拒之门外。

问题3:回报率有多高？银行看着它

此前，大银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行大额存单利率上限分别为1.4倍、1.42倍和1.45倍，即大额存单发行利率均高于基准利率40%~45%。然而，最近许多银行提高了大额存单的利率，上述银行的利率分别提高到1.5倍、1.52倍和1.55倍，比基准利率高出50%~55%。

以下是根据一些银行官方网站整理出来的一些个人大额存单的利率:

值得注意的是，该表显示了一些较高利率的大额存单的发行情况。大多数银行都没有及时提高大额存单的利率，所以它们都没有包括在内。例如，招商银行在表中只列出认购起点为50万和100万的个人存单，但从20万购买的存单的利率没有超过基准利率的42%，因此不包括在表中。

问题4:为什么许多银行在不久的将来会提高大额存单的利率？

关键原因在于4月12日市场利率定价自律机制成员会议，会议讨论了放开商业银行存款利率自律上限的问题。这被市场认为是利率市场化改革的又一步。

然而，受访的银行和分析师普遍认为，存款利率上限的调整不会一蹴而就，而是会按地区、银行类型和批次逐步放开。“存款利率的过度上升会推动贷款利率的上升，从而进一步增加企业的融资成本。从整体风险控制和去杠杆化作为监管主线的角度来看，全面自由化的时机可能还不成熟，政府可能更倾向于保持“稳定”一家大型银行深圳分行的一名高管表示。

虽然普通存款的上市利率没有变动，但在4月12日的会议后，一些银行迅速发行了不同期限的大额存单，并普遍提高了大额存单的利率:其中，国有银行的反应最快，大额存单的利率比基准利率提高了45% ~ 50%；股份制银行和城市商业银行的浮动率达到50% ~ 52%；农村商业银行的浮动利率达到52%~55%。

值得注意的是，作为城市商业银行的齐鲁银行，其海外分行发行的大额存单的利率比基准利率提高了55%。

国泰君安(601211)首席银行分析师邱认为，由于普通存款利率没有变动，只提高了大额存单利率，对银行债务成本和利差的实际影响非常有限。

问题5:如何购买大额存单？

根据《大额存单管理暂行办法》，大额存单将以电子方式发行。换句话说，个人和企业可以在银行网点、电子银行、第三方平台和央行批准的其他渠道购买。

大额存单的发行人是银行存款金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构和中国人民银行认可的其他金融机构。

根据市场利率定价自律机制的数据，截至目前，543家机构可以发行大额存单。发行大额存单时，发行人应在每年首次发行大额存单前向中央银行提交年度发行计划。

问题6:中国银行发行大额存单的历史

虽然大额可转让存单是在美国发明的，但早在1986年，交通银行(601328)、中国银行(601988)和中国工商银行(601398)就发行了大额可转让存单。当时，大额可转让存单的利率较同期存款利率提高了10%，经过多次调整后，浮动限额不断降低。面额从100元到500，000元不等，推出时颇受追捧。

然而，由于伪造存单等犯罪行为的频繁发生，以及当时中国二级流通市场的不完善，1996年后整个市场几乎停滞不前。此外，由于交易系统和技术系统落后，中央银行于1997年4月决定暂停发行大额可转让存单。

2015年6月，央行发布《大额存单管理暂行办法》，大额存单重启。第一批试点银行是九家银行，包括建立工农外交关系的银行。