本金不亏损如何获得4%~5%的年化收益？银行理财且买且珍惜

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规避风险的投资者如何在不损失尽可能多的本金的情况下管理他们的财务并获得4%~5%的年化收益？有什么产品可供选择？在过去的两年里，大部分的选择都集中在银行理财和货币基金上，但是在宏观、市场和监管的新环境下，哪种稳定的理财产品更有竞争力？当新的资产管理法规出台时，什么产品是更好的投资工具？

银行管理金钱，购买并珍惜它

据了解，目前稳健理财的投资工具包括公共基金(如货币基金、债券基金和短期理财基金)、银行理财产品、固定收益产品(如国债等)。)和存款产品。如果持有期设定为两年，我应该选择哪些产品？

上海证券基金评估研究中心高级分析师高云鹏表示，首先，存款产品和到期国债都是无风险产品，得到银行和国家信贷的认可，但收益率较低，往往无法超越通胀；此外，债券基金分为纯债务基金、普通债务基金、可转换债券基金等。虽然它们是低风险产品，但不能保证委托人的安全；此外，货币基金和银行理财产品因其良好的流动性、盈利性和安全性而成为非常受欢迎的金融产品。“因此，对于对损失零容忍、对收入有一定要求(年化收益率为4%~5%)的投资者来说，选择的范围很窄，比如货币基金和银行理财产品。”

记者还发现，从收益情况来看，目前只有3年期和5年期国债能够实现约4%的收益，时间长，成本效益低，不能吸引投资者。债券市场刚刚经历了熊市。虽然债券基金有很多种类型，但回报是波动的，这两年是一个加息周期，可能达不到要求。现阶段，为了赚取“稳定的幸福感”，关注货币基金和银行融资的投资者相对较多，投资周期长的投资者可以选择短期融资等封闭式产品。

北京一家国有商业银行的一位私人银行家表示，目前银行理财的无担保浮动收益产品的收益比较有竞争力，但存在两个问题:一方面，这类产品长期来看回报较高，但不如货币基金灵活；另一方面，虽然没有出现重大问题，但也有风险和风险。

“我认为从资产配置的角度来看，现金资产排在第一位，所以活期存款和货币资金必须是可用的，这可以根据个人的需要来确定；那么，正规的理财产品，如果资金量不是很大，可以看看银行的无担保浮动理财。虽然将来规模可能会缩小，但现在还是可以买到的；此外，如果资金数额达到数百万，可以考虑信托产品；当然，如果仍有少量资金愿意获得高回报，股权资产可以得到适当配置。”私人银行家说。

就在交易所消失后，

哪些产品更好买

随着新的资产管理法规时代的到来，财务管理将转化为净值产品，保本和保险收入将逐渐消失。在这种情况下，如何选择稳定的产品？

高云鹏表示，新的资产管理规定要求金融机构对资产管理产品实行净值管理，打破汇率，并按照“打破旧与新”的原则为已有产品设定过渡期，以实现渐进平稳过渡。新的资产管理法规对信托和银行理财产品产生了巨大影响。信托和银行财富管理将不再“有保障”。面对投资者“有保证”的需求，其他金融产品可能在短期内被取代，但从长期来看，投资者需要调整他们的投资习惯和想法。

“新的资产管理法规规定，过渡期结束后，违反法规的资产管理产品将不会被发行或更新。银行未来将无法发行资本担保的理财产品。与公共基金产品一样，理财产品的日净值也会有一定程度的波动。

然而，前述北京私人银行家坦言，保本融资目前利润率很低，属于银行表内融资，而非保本融资则是银行表外融资，收益相对较高。“今后，这些银行应该规范其财务管理，但我相信规模也在慢慢缩小，这对投资者影响不大。目前，一些银行正在申请设立资产管理子公司，将来可能会转让银行理财产品和客户。”

最近，市场上有一种说法是，在新的资产管理法规出台后，银行结构性存款可能会取代资本保全和财富管理。据记者了解，结构性存款是利用金融衍生品(如远期、掉期、期权或期货等)的金融产品。)将投资与利率、汇率、股票价格(股票篮子价格)、商品价格(石油、黄金等)联系起来。)、信用、指数(股票价格指数、商品价格指数)和其他金融或非金融主题。其基本结构是“存款+期权”，一部分是存款产生的固定收益，另一部分是与标的资产价格波动挂钩的浮动收益，即有可能在基本收益的基础上获得更高的收益。

高云鹏解释说，为了防止存款损失(一些存款被部分保本的理财产品吸收)，各银行都采取了保留存款的措施，银行结构性存款就是其中之一。“根据新的资产管理规定，金融机构的新产品需要按净值进行管理。因此，目前银行出售的部分保本理财产品越来越少，结构性存款成为新宠。然而，结构性存款仍然面临许多问题，如其本质是存款还是财务管理。虽然银行给出了自己的分工，但监管部门并没有表达自己的观点。因此，银行的结构性存款在未来是否会成为替代产品，尤其是监管者的意见，还有待进一步观察。此外，结构性存款的“结构”是否真的存在，以及如何判断和控制与衍生品相关的风险，将影响该产品的未来发展。”

前述北京私人银行家也表示，一方面，结构性存款必须支付衍生品成本，如期权保证金，因此收入可能不会那么高；另一方面，有必要判断关联目标的未来趋势。如果你正确看待它，你可以获得更高的回报。

此外，应提醒投资者，虽然货币市场基金风险较小，在各大银行被列为低风险投资者的首选，但事实上，自今年年初以来，监管机构对货币市场基金的估值方法提出了新的要求，这可能会增加货币基金净值的波动。因此，购买货币市场基金也有风险。