中国理财需求版图发生巨变！理财师的思路该换一换了

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如今，人们的收入越来越多，理财意识也逐渐增强，中国的投资理财市场迎来了良好的发展。如何保持和增加资产的价值，为资产找到一个更好的去处，已经成为全民的话题。

为了描述中国金融机构理财市场的结构，便于金融机构明确其服务定位和方式；同时，它也为金融消费者提供了自己所在地区的“位置”，从而更好地服务于金融决策。公共金融顾问特别发布了《2018年中国金融市场需求潜力区域分析》，全面分析了中国区域金融市场的需求潜力。

一般来说，居民的投资和理财需求是由其储蓄决定的，而储蓄又取决于可支配收入和储蓄率。通过跟踪2013-2017年中国城镇居民的收入和储蓄数据，分析了年度维度的“时间”变化和区域维度的“空空间”变化，进而描绘了中国金融市场的需求地图和变化。

2013-2017年中国城镇居民收支变化总体情况

人均可支配收入连续四年稳步增长

从2013年到2017年，中国城镇居民人均可支配收入从2013年的26467.0元增加到2017年的36396.2元，年均增长率为8.3%。详见图1。

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图1 2013-2017年中国城镇居民人均可支配收入变化

人均储蓄率波动并总体上升

2013年至2017年，中国城镇居民储蓄率总体保持上升趋势，从2013年的30.15%上升到2017年的32.84%，基本保持在31.3%的水平。然而，从2015年到2016年，中国城镇居民人均储蓄率略有下降，从2015年的31.42%降至2016年的31.35%。详见图2。

图2 2013-2017年中国城镇居民储蓄率变化

居民财产性收入增长良好

从2013年至2017年的收入结构来看，工资性收入增长7.5%，经营性收入增长8.1%，财产性收入增长9.0%，转移性收入增长10.8%。城镇居民投资理财收入发展良好(见图3)。

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图3 2013-2017年中国城镇居民财产性收入变化

居民消费支出连续四年稳步增长

从2013年到2017年，中国城镇居民人均消费稳步增长，从2013年底的18487.5元增长到2017年底的24445.0元，年均增长7.2%。详见图4。

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图4 2013-2017年中国城镇居民消费变化

2013-2017年中国城镇居民收支变化区域排名

人均可支配收入前五位的行政区域

从2013年到2017年，根据城镇居民人均可支配收入指数，中国31个行政区域前五名的排名连续5年保持非常稳定，席位从未发生变化(如表1所示)。

表1 2013-2017年中国城镇居民人均可支配收入最高的五个行政区域

人均可支配收入最低的五个行政区

从2013年到2017年，城镇居民人均可支配收入最低的五个省份的座位发生了很大变化(见表2)。在过去的五年里，黑龙江、贵州、西藏、青海、甘肃、宁夏、吉林和山西省一直处于最低收入范围。其中，黑龙江省和甘肃省已连续五年处于这一区间；贵州已经在这个范围内4年了；吉林省和青海省已经在这个范围内三年了；西藏已经在这个范围内2年了；宁夏和山西省已经在这个范围内一年了。

表2 2013-2017年中国城镇居民人均可支配收入最低的五个行政区域

人均储蓄率最高的五个行政区

从2013年到2017年，在中国的31个行政区中，山东、江西、广西、山西、安徽、浙江和云南在不同年份都位列前5名。其中，山东、江西、广西三省(区)已连续五年进入区间；山西省已进入这一区间4年；安徽已经进入这个区间3年了；浙江已经进入这个范围两年了；云南在去年进入了这个范围。详情见表3。

表3 2013-2017年中国城镇居民人均储蓄率最高的五个行政区域

人均储蓄率最低的五个行政区

从2013年到2017年，在中国的31个行政区中，吉林、黑龙江、天津、青海、新疆、宁夏、广东、辽宁和甘肃在不同年份出现在最后五个行政区。其中，青海省和天津省(市)已连续五年处于这一区间；新疆已经在这个范围内4年了；广东已经在这个范围内生活了3年(太神奇了)；吉林、宁夏和甘肃省(区)已经在这个范围内生活了两年；黑龙江省和辽宁省在这个范围内生活了一年。详情见表3。

表4 2013-2017年中国城镇居民人均储蓄率后五省

金融需求潜力最大的五个行政区

如前所述，居民的储蓄越多，他们的金融需求就越旺盛。因此，我们简单地平均城镇居民人均可支配收入排名和储蓄率排名(即各占50%的权重)，就可以得到金融需求潜力的排名。事实上，经过相关分析，我们可以发现金融需求潜力排名与城镇居民人均可支配收入和人均储蓄率的相关系数在0.7以上(金融需求潜力排名与人均储蓄率排名的相关性强于人均收入排名，说明人均可支配收入与金融需求潜力排名的相关性不强)。

2013年至2017年，中国31个行政区中，有8个行政区金融需求潜力最大，分别是山东、浙江、江苏、北京、江西、安徽、广西和上海。其中，山东、浙江和江苏省已连续五年处于这一区间；北京已经连续4年处于这一范围内；江西省连续两年处于这一范围内；安徽、广西和上海都有一年时间在这个范围内。详情见表4。

表5 2013-2017年中国金融市场潜力最大的五个行政区

金融需求潜力较低的五个行政区

2013年至2017年，中国31个行政区中，有7个行政区金融需求潜力最低，分别是甘肃、吉林、黑龙江、新疆、青海、宁夏和贵州。其中，甘肃、吉林和青海省已连续五年生活在这一范围内；黑龙江省和宁夏省(区)已经在这个范围内生活了三年；新疆和贵州省(区)已经在这个范围内生活了两年。详情见表5。

表6 2013-2017年中国金融市场潜力较低的五个行政区

；；；结论

(1)城镇居民财产性收入是反映中国财富管理市场发展的关键指标，近五年来增长势头良好，增速高于工资性收入。

(2)居民储蓄倾向(代表金融市场潜力)与人均可支配收入之间没有相关性。值得注意的例子是广东和广西。例如，2017年，虽然广东省城镇居民人均可支配收入排名前五，但储蓄率却排在第五位；广西壮族自治区城镇居民人均可支配收入排名倒数第九，储蓄率排名第一。

(3)2013年至2017年，山东、浙江和江苏三省金融需求潜力最稳定，一直位居前五，而甘肃、吉林和青海三省金融需求潜力连续五年最弱。从排名变化来看，浙江、上海和江苏排名最稳定，潜力最大，内蒙古、贵州和辽宁排名最大。

(4)从增长角度看，对比2013年和2017年的排名变化，内蒙古、陕西、福建、江西和海南成为金融需求潜力增长最快的地区；然而，贵州、山西、广西、辽宁、河北、安徽等省相继成为跌幅较大的地区(河北、安徽两省均下跌6位，因此并列上市)。

；；；建议

(1)中国金融市场总体上处于发展阶段，金融机构(金融顾问)应加强专业布局，提高专业能力，以满足日益增长的市场需求。

(2)金融理财机构应加强对浙江、北京、江苏、山东、江西等实体市场的服务深度，挖掘其需求潜力，满足其理财股票需求。

(3)金融机构应在现有布局的基础上，加强对内蒙古、陕西、福建、江西、海南等快速增长市场的跟踪，以满足金融管理的增量需求。