51信用卡在港递交上市申请 2017年净赚7.4亿

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3月22日，中国最大的网上信用卡管理平台51信用卡正式向HKEx提交上市申请，花旗银行和招商证券(600999)为承销商。

据公开信息显示，51信用卡业务始于2012年5月，当时推出了“51信用卡管理器”(51 Credit Card Manager)，这是一款只需一个按钮就能智能管理信用卡账单的应用，极大地满足了用户(尤其是多卡用户)管理自身负债的需求。随后，2012年8月，杭州恩纽成立为该应用的主要运营机构。

截至目前，51信用卡业务已覆盖个人信用管理、信用卡技术服务、在线信用匹配和投资服务等一站式个人金融服务。它拥有“51信用卡管家”、“51人物”、“51人物贷款”、“送你鲜花”等多种应用，已成为中国领先的金融技术服务集团。

据报道，从这次全球发行中获得的基金将用于收购用户，进一步加强技术实力、投资和营运资本以及其他一般企业用途。

招股说明书显示，2016年51张信用卡总收入为5.71亿元，较2015年的8973万元增长536.35%；2017年总收入为22.69亿元，增长297.37%，复合年增长率为402.9%。

51信用卡调整后的净利润2015年为-1.01亿元，2016年为5300万元，实现了扭亏为盈，2017年达到7.44亿元。在连续两年盈利的情况下，比2016年增长13倍以上，增长强劲。

其中，2015年、2016年和2017年51张信用卡优先股的公允价值损失分别为5.75亿元、7.44亿元和22.61亿元。所谓优先股的公允价值损失实际上是投资者在A、B、C轮中获得的优先股，根据国际会计准则的特殊要求，这些优先股被记录为“负债”，而不是公司资本。优先股的公允价值将随着公司估值的增加而增加，“负债”的金额也将相应增加，增加的金额将作为损失入账。由此可见，这与公司的经营业绩没有直接关系，在ipo完成后会自动转换为普通股，亏损自然会消失。

51 .信用卡收入包括信用匹配及服务费、信用卡技术服务费、信用介绍服务费等收入。2017年，这四项收入分别为16.27亿元、1.4亿元、1.89亿元和3.12亿元，较2016年大幅增长。

根据奥利弗·怀曼的报告，2012年推出的“51信用卡管理器”是中国第一个也是最大的在线信用卡管理平台。截至2017年12月31日，“51信用卡经理”管理了约1.063亿张信用卡，帮助用户完成了总计1085亿元的信用卡还款交易。就2017年通过该平台发放的信用卡数量而言，“51信用卡管理器”是中国最大的独立在线信用卡应用平台。截至2017年12月31日，51张信用卡的所有申请有8100万注册用户。

据公开信息显示，从2012年成立到2016年，每年有51张信用卡获得新一轮融资，其中C轮系列融资创下了当时互联网金融企业的新高。从融资时间来看，2012年11月，接受了华英资本牵头的天使轮融资；2013年，获得华英资本、新加坡国际集团和刘清资本牵头的首轮融资；2014年，完成了由ggv、京东、小米牵头的B轮融资；2015年，完成了新湖宝投资的b1轮融资(600208，诊断)；2016年，我们完成了由新湖宝和天图投资牵头的C系列融资。