“1元”起售银行理财子公司产品怎么选？

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最近，银行理财产品有了新的变化--银行理财产品也可以1元出售。事实上，这是一个新成立的银行财务管理子公司发行的产品。

这些产品与传统的银行理财产品有什么不同，应该如何安排？从目前发行的产品来看，大部分属于pr3风险级产品，投资者在布局前需要了解投资方向、业绩基准和利率。

银行子公司理财产品发布

6月6日，中国工商银行(601398)全资子公司工银理财在北京正式开业，并于当日推出相关理财产品，通过工银网点、网站和手机银行公开销售。门槛只有1元。

《中国基金报》记者从工行网站上了解到，截至6月16日，工行的一些理财产品正在销售。其中，有“李新德”何志fof封闭式净值理财产品、“全信权利”两大系列开放式净值理财产品，以及“全信权利”量化股票债务轮换策略指数挂钩的理财产品。招聘期为6月6日至16日；新文立宏观战略和增强型理财产品(2019年第一期)的招募时间为6月16日至19日。“全信股权”何志fof混合1099天封闭式净值理财产品的招募期为6月12日至18日。

从预期收益表现来看，这些产品的大部分业绩基准都比较明确，在4.5%至5%之间，但只有“全信股权”量化股票与债务轮换策略指数挂钩的理财产品有所不同，具体表现为:“该产品的业绩基准为40%*工行量化股票与债务轮换策略指数的净价版收益率+60%*央行一年期定期存款利率(年化)”。应当指出，业绩比较的基准不是预期收益率，也不是最终实际收益率，而是收益率的参考值。

从投资周期来看，这种1元人民币购买的产品比普通的银行理财产品稍长。一些定期产品的有效期从736天到1828天，而那些没有定期产品的产品通常每季度或每年打开一次。相对而言，这些产品的布局要求投资者长期持有，并且最好与其自有资金的使用时间相匹配。

这些产品的风险等级主要是pr3，即“中度风险”。根据工行理财对此次评级的描述，“产品不担保本金，风险因素可能对本金有一定影响。”从“全信股权”量化股票债券轮换策略指数挂钩的理财产品来看，投资范围是:投资包括货币市场工具、债券、债券基金等符合监管要求的债券资产。比例为0~60%，符合监管要求的股票、公共基金等股权资产比例为0~40%，金融及金融衍生品比例也可达到0 ~ 40%。从这个投资范围可以看出，股票市场是可以布局的，相对风险高于过去传统的银行理财产品。

此外，这些理财产品的布局也有一定的成本，如销售费、托管费、固定管理费等。以产品为例，这三项费用分别为0.5%(年)、0.02%(年)和0.1%(年)。

布局要注意三件事

银行理财产品对大多数投资者来说并不陌生，但银行理财子公司的产品是新的，投资者在“早期采用者”时应注意一些事项。

首先，与以前相比，银行理财产品的门槛已经降低。目前，银行子公司推出的固定收益产品和混合产品起征点为1元，与公募基金一样，明显低于此前的5万元和10万元起征点。此外，有人表示，根据相关规定，金融子公司的金融产品可以通过银行业金融机构或银监会批准的其他机构代销。未来，银行金融子公司的产品可能会在一些金融机构甚至一些第三方机构进行代销(待审批)，渠道比普通银行更广。

其次，你不能“愚蠢地”购买银行理财产品。过去，大多数银行理财产品都是固定收益低风险产品，具有明显的预期收益率。因此，投资者往往将此视为"高收益定期存款置换"，未来银行理财产品的种类将明显增加。除工行理财产品外，银行理财子公司还计划布局大湾区指数、技术创新等多元化产品，这些与资本市场密切相关的产品可能存在较大的收益率波动，这也考验了银行理财子公司的投资能力。因此，投资者需要根据自身需求、风险承受能力和市场状况选择银行金融子公司的产品，合理配置资产。

第三，投资者应加强对银行理财产品的研究。从目前银行理财子公司的产品布局规划来看，一些具有股权市场布局的产品与某些类型的公募基金的相似性很高。投资者也需要选择类似的想法来筛选公共基金，比如更多地了解经理人过去的业绩、投资范围、估值标准、利率结构等。最好选择实力雄厚、投资能力强的银行理财子公司的产品。在业绩方面，我们也可以与同类公募基金产品进行比较，选择具有优势的产品。

值得一提的是，今后投资者还应关注我行金融子公司推出的金融产品。截至目前，已有30多家银行公开披露了金融子公司的设立计划，其中包括6家国有银行、9家股份制银行、16家城市商业银行和2家农村商业银行。市场参与者预计，除了目前正在运营的建行、工行等银行的金融子公司外，银行的金融子公司也将在6月和7月集中开业，并集中推出自己的产品，届时投资者将有更多的选择。

总的来说，对于投资者来说，出售金融子公司的产品大大降低了投资门槛。同时，我行理财子公司成立后，理财业务的风险隔离将得到加强，刚性赎回将逐步打破。在投资渠道更加丰富的同时，产品回报也会发生变化，投资者值得关注。