同比减少70%！年内18家私募申请机构被“不予登记”

本篇文章1494字，读完约4分钟

接近年底时，只有18家机构拒绝注册私人基金经理。与2018年的60个相比，下降了70%。进入门槛放宽了吗？据业内人士称，情况并非如此，因为申请总数的减少还是主要原因。

“它不太可能释放水。”一位在私募股权行业工作多年的人告诉《国际金融新闻》记者，“我身边有很多机构今年都没有成功申请。现在仍有加强审计的趋势。根据目前的申请，估计在2014年提出申请的机构中有相当多的机构无法成功提出申请。”

提供虚假信息等。是“受打击最严重的”

具体而言，在今年“未注册”的18名申请人中，有17人涉及“提供虚假注册信息和资料，或在注册信息和资料中提供误导性陈述和重大遗漏”。

在2018年，这种情况也是“最严重的打击”。据《国际金融新闻》记者统计，2018年60名不注册的申请者中，有52人“提供虚假注册信息等”，约占86.67%。

值得注意的是，今年，另一家机构“未注册”，因为它也从事冲突业务。具体而言，申请机构本身和主要投资者已经或仍在从事与私募股权基金有冲突的业务，包括私募贷款、私募融资、融资租赁、资金分配业务、小额信贷、小额信贷、p2p/p2b、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务。这也是“投资者”首次在未注册的情况下受到限制。以前，只有申请机构本身受到限制。

此外，2018年，"不登记"的情况也涉及违规行为。根据中国科学技术基金会官方网站上的信息，去年年底，有3名申请人因重大遗漏、虚假申报、恶意欺诈等违规行为而未注册。

从过去三年的情况来看，一些"非注册情况"得到了有效遏制，如非法集资。据《国际金融新闻》记者统计，2017年，近30%的申请人在申请注册前违规发行私募股权基金，存在宣传推广和向不合格投资者集资的行为。然而，在2018年和2019年，这件事不再出现。

对“历史清白”的更高要求

为什么今年对“主要投资者”有新的限制？

据业内人士称，此举是为了实施去年底更新的《私募股权基金管理人注册指引》中对投资者的限制。在不登记条款方面，旧版本仅拒绝登记“申请人同时从事冲突业务”，而更新版本扩大了限制主体，增加了对申请人主要投资者的要求，并将“融资租赁”纳入冲突业务。

▲2018年和2019年类似情况的表述比较

那么，投资者已经或仍在从事相互冲突的业务，有什么害处呢？广州德银投资管理有限公司风险控制经理关向《国际金融新闻》记者解释说:“投资者大多是机构的执行者或在机构中拥有较高的话语权，从机构层面渗透到控制自然人和股东。如果机构经营收入的主要来源或自然人的主要业务收入大多与利益冲突业务相关，则很容易形成关联交易或以私募名义进行其他非法活动，影响私募行业的健康发展。”

因此，这就对申请机构及其股东的合规性提出了更高的要求。“除了不允许经营利益冲突业务的主体之外，还将对历史上从事过利益冲突业务的申请机构构成不予注册的情形。这就对股东和申请人的“历史清白”提出了更高的要求。执业律师在进行充分核实时，还应仔细、全面地审查股东和申请人的历史业务活动。”关对说:

私人股本行业准入收紧

为什么今年“未注册机构”的数量急剧下降？据业内人士称，私募申请总数的减少是主要原因。

“一方面，自行业发展以来，私募股权机构备案的高峰期已经过去。”私募网络合规总监温在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，“另一方面，在收紧准入标准后，申请运气的机构数量大幅减少。”

温志飞认为，收紧申请机构准入有利于行业健康发展，杜绝侥幸心理，保护投资者。经过严格的准入，大多数不符合要求的申请者被排除在外，这提高了协会的工作效率，让位于更合格的机构，并为那些真正想从事私募的人提供了优化指南。