北上资金连续9个交易日净流入 偏好家电和消费板块

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11月5日，北行资本每天净流入a股52亿元人民币。其中，沪港通净流入31.68亿元，深港通净流入20.32亿元。截至目前，北行资本已连续9个交易日呈现净流入趋势，累计净流入343.84亿元；下半年净流入1386.77亿元，占今年净流入总额的一半以上。

专注于购买家用电器和消费

在个股方面，过去9个交易日北行资本活跃的股票主要有格力电器(000651，诊断)、美的集团(000333，诊断)、伊利股份(600887，诊断)、五粮液(000858，诊断)、海尔智佳(600690，诊断)、贵州茅台(，

事实上，在过去的一个月里，家电行业表现良好。根据风能数据，截至11月5日，最近一个月家电行业上涨12.76%，在神湾28个一级行业指数中排名第二。根据朝阳可持续发展的数据，北行资本在10月份开始稳步增持家电股，家电行业的净购买规模超过71亿元。此外，医药生物、非银行金融、食品和饮料以及银行业分别获得69亿元、40亿元、35亿元和35亿元的净流入，而此前受到青睐的电子行业受到北行资本的拖累。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《国际金融新闻》采访时表示，最近外资流入a股的速度正在加快。上周，外资加速流入a股市场，规模达数百亿美元，外资将在11月份加速进入a股市场。10月31日，北行资本单日净流入近74亿元，创下上月单日净流入新高，表明外资越来越急于募集a股。

外资等待摩根士丹利资本国际扩张

最近，北行资本的大动作再次吸引了市场的关注。一些内部人士认为，这与摩根士丹利资本国际11月份最大的一次a股扩张有关。摩根士丹利资本国际公司(Msci)宣布，11月份半年度指数的评估结果将于北京时间11月8日凌晨公布，并于11月26日收盘后实施，11月27日生效。这是摩根士丹利资本国际今年第三次提高a股内含比率。摩根士丹利资本国际将把指数中所有中国大盘股的包含系数从15%提高到20%，并将中国中盘股的a股包含在摩根士丹利资本国际指数中，包含系数为20%。

杨德龙认为，外资的大量流入表明a股市场是乐观的。此外，外资对配置a股的需求确实很大。这将为a股市场带来315亿美元的增量资金，约2200亿元人民币。这种增量基金属于指数基金，即被动基金，无论你是否看好a股，它都会流入。

从外资资产配置的角度来看，消费类股是主要的，其次是金融股。杨德龙说，外国股票选择的逻辑是价值投资。“外资属于旁观者，不会受到一些国内消息的影响，也不会受到短期gdp增长波动的影响。它将更加关注上市公司的基本面，因此外资可以更坚定地配置高质量的股票，即使这些股票的价格可能不便宜，但外资将继续筹集资金。”

独立金融评论员郭士亮告诉记者，摩根士丹利资本国际的第三次扩张给市场带来了一定的新的流动性补充。市场资本进入的增加可能导致市场波动和反弹，但关键取决于市场资本的风险偏好和市场的盈利效果。一旦盈利效应形成，将积极引导市场资本进行投资。预计11月市场环境将略有稳定，上证综指稳定在3000点的可能性将增加。北行资本配置的行业可能被金融股所主导。