百亿级私募积极加仓 医药与电子行业备受关注

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数百亿的私募仍然选择增加他们的头寸，而且他们对市场普遍持乐观态度。虽然一些私募机构积极增加头寸，但根据9月份对私募机构的调查，电子、医药和食品行业受到的关注最多。

亿元私募和加仓

自今年年初以来，a股市场先涨后跌。上证综指长期徘徊在3000点左右，但仍走出结构性市场，私募行业的一些产品也抓住了赚钱的机会。根据私募网络的数据，在八种私募策略中，股票策略以20.82%的年回报率领先于其他策略，许多私募产品在去年寒冬的表现逐渐恢复。

事实上，近年来，股票战略私募股权基金获得了良好的回报。根据私募网络的数据，截至今年8月底，近五年来，规模超过50亿元的股权战略私募基金平均回报率达到137.78%，其中9只回报率超过100%，最高回报率达到547.23%。

众所周知，私募股权基金的目标是追求绝对回报，并且可以灵活调整头寸和交换股份。在国庆假期前夕，私人股本还需要判断假期是持有资金还是股票。如何合理配置基金头寸也对市场投资行为起到了示范作用。那么，高回报股票策略的私募位置有什么变化？

从私募网络中容止和股票型私募基金的头寸指数示意图可以看出，经过9月中下旬的调整，股票型战略私募整体头寸大幅减少。

然而，100亿元人民币的私募操作正好相反。在大幅下跌后，廉价芯片的操作再次上演。头寸指数不仅攀升至83.41%，而且比同期的股票私募指数高出20.34个百分点。与此同时，满仓100亿定向增发的比例(80%以上的仓位)也上升到66.67%，没有定向增发低于一半仓位。

专注于制药和电子行业

在过去“金九银十”的背景下，私募行业更加关注市场。根据私募机构9月份进行的调查，私募机构研究人员数量最多的是医药类股，研究人员数量较少的几家上市公司属于电子行业。此外，食品加工和肉类行业也收到了许多私人安置调查。

芝基金表示，医药行业是高度专业化的，拥有众多专业投资者，总体逻辑方向是一致的。然而，市场上具有强大创新能力的制药公司很少，所以好公司的价格一般都比较高，很难买到绝对安全的地方。在医疗改革的背景下，企业既有风险也有机遇。在政策调整带来的价格剧烈波动中，提供相对合适的购买点是可能的。奶酪基金会密切跟踪企业的基本面，用贴现现金流的绝对估值方法评估企业的价值，并在波动中寻找机会和长期布局。

大春基金认为，总体而言，国庆窗口期将结束，包括中小企业在内的整个市场将面临兑现可观利润的压力。此外，外部因素将在10月份带来不确定性，第三季度报告的审核期将面临巨大压力，这将不可避免地导致市场震荡。但是，经济数据没有明显改善，外部因素的负面影响出现，政策宽松趋势将持续。近期北行基金逆市流入也可能表明市场正在企稳。如果市场调整，你也可以积极购买。逢低时，我们可以关注更抗跌的白马蓝筹股，以及科技股停止下跌后的反弹机会。第三季度报告中超出预期的个股也可以列出。

万基资产董事长牛春宝在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，公司的产品定位一直保持在70%以上。从市场风险观察，一些小盘股的估值处于较高水平，存在一定的回调风险。但是，市场结构分化明显，低估和高估并存，大盘股仍然被低估，所以节后市场仍然可以预期。在后期，关键部门是:房地产，银行，保险和汽车产业链，手机产业链和其他部门的表现将会逆转。