养老保障产品7日年化收益率最高4.734%

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自7月份以来，上海银行同业拆放利率(601229)全面下降，7月4日隔夜拆放利率降至0.9%以下，至0.8440%，为近十年来的最低点。资金继续宽松，但并未影响保险养老保障管理产品的收入。此外，货币基金的吸引力减弱，随着互联网平台对保险理财产品的推广，投资者逐渐青睐收益率更高、更稳定的养老保障管理产品。

对此，《证券报》记者调查了互联网保险理财产品，发现在几大互联网平台中，微信-腾讯李彩通、支付宝-财富、京东金融的定期稳健理财主要是保险理财，其形式相对简单，大部分是养老安全管理产品，现在互联网平台已经成为养老安全管理产品的主要销售平台。

保险养老金安全管理产品

“限制秒空”是正常的

在某个平台上稳健的财务管理几乎被保险养老安全管理产品所取代，爆炸性的产品每天被抢购三个时间段。“限制秒空".”是很常见的“现在买不容易。一些平台推出的爆炸性老年安全管理产品回报高，期限短。有很多人买它们。我们都需要在固定的时间点购买它们。例如，一个产品的期限为99天，7日的年化回报率超过4.2%，基本1分钟和2分钟的配额是空，我们只能等待下一期。甚至连爆炸性的净资产产品都在某一点上和空.抢了”一位投资者告诉记者。

华宝证券表示，养老保障产品的投资范围很广，包括流动资产、固定收益资产、上市股权资产、基础设施投资计划、房地产相关金融产品和其他金融资产。流动资产、固定收益资产、上市股权资产、基础设施投资计划、房地产相关金融产品和其他金融资产的分类和定义应当符合中国保监会有关资金使用的监管规定。开放式投资组合的投资门槛低于1000元，2018年12月31日的收益率比货币基金高出30个基点(货币基金2018年12月31日的年化收益率中位数为3.365%)。但是，封闭式产品大多采用摊余成本法，收益率普遍较高，与银行理财产品相当。

7日的年化回报率最高，为4.734%

从这三个平台来看，腾讯李财通保险产品分类中有23种产品上市，收益率较高，其中养老保障管理产品22种，万能保险产品1种。养老保障管理产品包括平安养老金、太平养老金、中国人寿养老金、泰康养老金和建新养老金五家保险公司的产品。它们大多是封闭期为一个月至一年的产品，以及过去七天的年化回报率。浮动在3.113%和4.734%之间；灵活申请赎回的产品有4种，最近7天的年化收益率为3.113%-3.467%(余额宝同期收入仅为2.286%)。其中，一种产品的净值近年来增长了7.12%，远远超过了银行和婴儿产品。目前已售罄，总成交额为91万英镑。

同样，在支付宝财富常规理财分类中，保险公司的养老保障产品基本上是唯一的，几个爆炸性产品的年化收益率在7天内都在4.2%以上。虽然有亏损的风险，但目前支付宝栏目标有“历史上优质资产、稳定收益、100%赎回”的字样。中国人寿保险、长江保险、平安保险和安邦保险共有11种产品。这些产品在过去7天的年化回报率为3.128%-4.672%，4种收益率在4%左右的产品已经销售一空。一些“明星”产品很受欢迎，一旦上线就会被抢购一空。

在京东金融，保险公司的养老保险管理产品属于稳健财务管理的范畴。近7天10种产品的年化收益率为3.21%-4.73%，许多产品处于抢购状态，显示出火热的程度。

此外，在三大互联网平台中，与保险和养老保障管理相关的净值产品的收益率普遍较高。其中，支付宝财富将把净值产品列为增值的首选。目前有6种产品在销售，自成立以来年化增长率为3.55%-6.08%，但有4种产品已经销售一空，只有两种产品可以保留和购买。腾讯李彩通有8种净资产养老保障管理产品，自成立以来，年均增长率为3.55%-7.47%。目前，7款产品全部售完，只能购买一款15天的产品。

历史绩效并不代表未来绩效

对于净值产品，支付宝还表示:“净值产品的历史业绩并不代表未来业绩，未来业绩并不等于实际收入。”期间每个交易日净值的波动可能导致短期损失，但长期持有收益是稳定的，投资需要谨慎。”

值得一提的是，对于目前在互联网平台上销售的保险和养老保障管理产品，华宝证券表示:“互联网平台已经成为养老保障产品的主要销售平台，而且是预约和限量销售的，主要是因为产品发行的规模与公司的净资产或偿付能力有关。同时，为防止此类产品因期限错配引发更大风险，中国保监会于2016年11月25日发布了《关于进一步加强养老保障管理业务监管的通知》。(一)开放式投资组合的开放频率在30天以内，替代资产的投资比例不得超过组合资产的20%；(二)未平仓投资组合的开仓频率在30天以上180天以下的，替代资产的投资比例不得超过该投资组合资产的30%；(三)未平仓投资组合的平仓频率在180天以上、360天以下的，替代资产的投资比例不得超过该投资组合资产的40%。”