高手带路！买基金前 先搞清楚5个问题

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与购买股票相比，许多人不屑购买基金。因为他们认为买股票可以赚很多钱。

我经常遇到这样的朋友:我告诉他最近有一个产品可供选择，预计年收入7.5%，这是稳定的，当我的声音没有下降时，我经常会“担心”:我两天前买了股票，每天的限额是10%。当然，这个朋友也可能是你自己。

然而，这样想是错误的。

如果你手头没钱，你会经常买几只股票，这更像是赌博，因为你会从3600只你喜欢的股票中选择几只；如果你有更多的钱，你可以买很多股票，实现组合投资，这将成为我们想谈论的基金。

如果我的钱少了，想实现组合投资，我该怎么办？有办法，还是买个基金吧。因为基金很便宜，起点很低，一手的贵州茅台(600519)几乎足够买下整个市场的所有公共基金。

当然，如果你聪明，你永远不会聪明。毕竟，真正的钱已经付完了，所以你必须选择。

因此，我们在选择基金时应该考虑什么？

一个不太含蓄的答案:看看好处。

这也是许多基金销售平台销售基金的方式，这是根据收入排名推荐的。事实上，卖方赚取销售费用，但投资者不会享受有形的利益。原因很简单，过去并不代表未来。

事实上，购买基金不同于购买股票。你买的不是目标本身，而是服务。这是基金经理和研究人员对你的财富的精心呵护。你支付的费用是管理费、销售服务费和赎回费。

目前，我们可以购买的公共基金有两种类型:“开放式合约”和“封闭式合约”。

合同就是合同。我们能买的每只基金都有基金合约。必须阅读这份合同。

由于具体的合同条款比较复杂，一些重要条款是监管要求，与普通投资者关系不大，所以我们在购买基金的决策过程中重点阐述了几个不可回避的问题，提醒大家需要注意的事项。

第一个问题:我至少需要多少钱来购买基金？

这个问题与基金的初始购买金额有关。这意味着扣除认购费(如有)后，账户余额应大于首次购买金额，否则购买将会失败。

目前，合同封闭式基金最低申购金额为1元，最高申购金额为1000元；合约型开放式基金数量众多，最低认购金额为0.01元，最高认购金额为1亿元。

当然，对我们大多数人来说，起价在1元到1000元之间。幸运的是，在这个区间内有超过7000个期权(同一母公司基金的不同股票没有重复)。

那么，对于那些购买金额数百万的基金，我们是否不能参与？事实并非如此。这些基金大多是etf基金，包括一篮子股票。至于什么是一揽子股票，让我们先把它理解为“一揽子”。

Etf基金有一个特点，我们可以通过交易所交易，就像买卖股票一样，而且它们特别便宜。

例如，上交所50指数的市场代码是000016.sh，跟踪它的最大基金是“华夏上交所50etf”。其场外认购代码为“510050.of”，认购金额下限为900000元，场内交易代码为“510050.sh”，申购金额下限为295.3元(2.955元)，如果您没有900000元购买“510050.of”，您可以直接在您的股票账户中购买“510050.sh”，两者的日均收入几乎相同。

第二个问题:我什么时候可以交易，价格是多少？

这个问题特别有趣。当人们购买股票时，他们是否经常因为痴迷于几分钱而错过交易机会？由于大多数基金是通过场外赎回进行交易的，这个问题是可以避免的。

在普通基金合同中会有这样一条规定:基金的交易遵循开放日“价格未知”、“申购金额和股份赎回”的原则，赎回遵循“先入先出”的原则，在规定的时间内可以撤销。

这意味着投资者在提交申购/赎回申请时并不知道基金的单位净值。基金的净值通常由托管银行在第二天的交易时间之前给出，但投资者需要在前一天做出购买/赎回决定。

既然你不知道价格，就别担心了？因此，购买一只基金必须基于一个相对长期的判断，基金投资很难在短期内实现高抛低吸，成本也是一个问题。

第三个问题:我交易一次需要多长时间？

我们知道a股交易是t+1，今天买入，明天卖出。然而，该基金不是。基金的运作过程相对复杂，一般包括以下几个主要环节:

第四个问题:买卖后我应该持有多长时间？

显然，鉴于上述漫长的购买和赎回时间，大量的资金已经变成了未产生任何收入的在途资金，因此每次赎回都相当于浪费一些投资机会。

不仅如此，投资者还将面临一些与购买量和持有期相关的差异成本。一般规则是认购率与认购金额挂钩(递减)，赎回率与持有期挂钩(递减)。

以基金为例，基金的认购率与认购金额挂钩。基本规则是根据认购金额减少，即认购金额越大，适用的认购费率越低。此外，如果投资者在一天内有多次认购，适用的费率将根据单次认购单独计算。详情见下表。

此外，基金赎回时，还可能面临赎回费。通常，赎回率与持有基金的时间长短有关。一般来说，持有时间越长，赎回费用越低，甚至没有赎回费用。

这里，以一只基金为例，其赎回率规定如下:

基金经理之所以有上述收费规定，是为了鼓励投资者一次投资更多。这个目的比较明确，就是扩大股票规模，收取更多的管理费；第二，鼓励投资者长期持有，因为每次投资者申请赎回时，经理都会调整头寸一次，这将被动地产生交易成本。

因此，基金经理一般从利率上给予投资者定向激励，即“多买+少动”。

“多买”的问题可以现实地解决，只要有钱；“少动”的问题更具挑战性，它要求高投资眼光和高判断，这取决于投资者对收益的需求，因为市场只会给投资者一个合理的投资回报。

第五个问题:我对收入的需求是什么？

不同的投资者对投资收益有不同的要求，但“损益同源”，我个人的专业意见是风险控制是第一位的。毕竟，赚钱并不容易。

不同的基金根据风险和收益的特点有不同的投资，专业上称为“基金型”。

基金合同中的“基金投资”一章明确说明了投资方向、策略和业绩基准。

基金投资和业绩基准是基金经理的原则和底线。

投资者只需要关注“基金投资”和“业绩比较基准”，就可以基本判断产品是否符合自己的风险偏好。

根据《公开发行证券投资基金运作管理办法》的规定，基金的种类取决于其主要投资，区分主要投资的重要指标是投资比例(80%):

(一)基金资产80%以上投资于股票的，为股票型基金；

(二)80%以上的基金资产投资于债券，属于债券型基金；

(三)仅投资货币市场工具的，为货币市场基金；

(四)基金资产80%以上投资于其他基金份额的，为基金内基金；

(五)投资股票、债券、货币市场工具或者其他基金份额，股票投资、债券投资和基金投资比例不符合第(一)、(二)、(四)项规定的，为混合基金；

(六)中国证监会规定的其他基金类别。

显然，股票基金的回报波动最大。当投资者分配资金时，他们是在管理一只基金中的一只基金。

以上五个问题非常重要，购买基金时不可避免，基金合同中有相关条款。

但你仍将面临一个终极问题:买什么？

买什么的问题太复杂了，你可以再写一篇文章。对于普通个人投资者，我建议把握以下原则:

首先，它符合风险承受能力。根据个人财力，如果你能承受更大的风险，你可以选择过去一年净恢复增长率较高的基金，购买更多的混合基金。当然，这种基金也波动很大。相当于向基金经理分配资金。相反，你可以购买波动相对较小的货币基金和债券基金。

其次，它与投资期限相匹配。如果投资期限短，我应该看基金的短期表现，比如一个月和三个月的收入；如果可投资期较长，则取决于较长时期的业绩，如最近1年和最近3年的收入。

第三，与自己的投资能力相匹配。如果你认为你的投资能力差，你可以考虑一个管理费用更高的混合基金；如果你认为你是一个大师，但你不希望股市“恐慌”，你可以购买行业指数基金，大多数指数基金都有etf和lof产品，所以你可以高兴地“抛高吸低”。

最后一个原则是，在同样的情况下，购买一只大型基金。