银行借“新客专属理财”拉新留老 预期年化收益率最高4.5%

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最近，热衷于投资银行理财产品的投资者也会有同样的感觉——预期年化回报率将会一再下降。

今年以来，银行理财产品的收益率一直在下降，8月份银行理财产品的平均预期收益率已降至4.04%。然而，尽管回报率“寒意”依然存在，但一些银行为新客户推出的金融产品在回报率方面仍“充满诚意”。

《证券报》记者近日走访了北京多家银行网点，发现大部分银行推出的“新客户理财”收益率在4.3%以上，部分银行的“新客户理财”预期年化收益率为4.5%。

与此同时，投资者普遍关心的一个问题是，“银行的财务管理收益率在不久的将来会再次下降吗？”对此，融360数据研究所的在接受《证券日报》采访时表示，“鉴于目前宽松的货币政策，从中长期来看，以固定收益资产为底部资产的银行理财产品的收入总体上仍处于下行通道。随着9月份临近季末，并受到季末的影响，收入可能会反弹。投资者可以关注一些银行发行的国庆专属理财产品，或许收入水平会比较高。”

新理财产品的收益率

“杰出”

记者近日走访发现，银行理财产品的收益率持续下降，预期年化收益率在4%以上的产品越来越少。许多投资者表达了他们的感受。“银行理财产品发生了什么，回报率一直在下降。许多传统理财产品的收益率预计将略高于3%。我真的不知道如何理财。”

但是，记者发现，大部分银行都推出了针对新客户的专属理财产品，这些产品的预期年化回报率基本在4.3%以上，成为各大银行理财经理的第一款产品。所谓新客户财富管理，或新客户专属财富管理，是指银行向首次在银行开户的客户推出的财富管理产品，为吸引新客户，预期回报一般较高。以一家总部位于华南的股份制银行为例，在9月17日至9月19日发行的产品中，销售额为1万元，91天期限的“新客户理财”的预期年收益率为4.23%，而其他126天期限的同类产品的预期年收益率仅为4.15%，期限较短的同类产品的预期年收益率更低。

当记者说他想收购这个新客户财富管理时，上述银行的财务经理告诉记者，这个新客户财富管理目前已经售罄。一方面，数量主要是小，另一方面，有更多的人购买它，供应是供不应求的。“你可以提前到经销店开卡，下次有其他产品时我会提前给你发信息。”

在另一家股份制银行网点，记者看到目前有两种新的客户理财产品在销售，起价为1万元，其中一种117天的产品的年化预期收益率为4.4%，208天的产品的年化预期收益率为4.43%，其他同类产品的年化预期收益率低于4.3%。

《证券日报》记者从一家银行得到了一份最新理财产品的传单。在本传单中，无论是存款产品还是银行理财产品，只要是新客户专属的产品，其收益率都高于同类型或同期限的其他产品。例如，新客户“新安赢享”3年期的预期年化收益率为4.125%，而其他同类型同期限产品的预期年化收益率为3.6%-4.05%。在银行理财产品栏目中，从1万元开始，平均“新客户理财”的年化回报率预计为4.4%，而私人银行“新客户理财”的年化回报率预计为4.43%，从300万元开始。

尹艳敏指出,“新客户专属理财”的收益高于普通银行理财产品，这一直是银行拉动新产品的常用手段。一般来说，这种新客户专属理财产品的投资周期也很短。短期和高回报对从未投资过银行理财产品的客户或其他对回报率敏感且有理财投资经验的理财客户具有吸引力，更容易通过营销进行转化。

他认为，从银行的角度来看，一方面实现了国内存款用户向理财用户的转化，防止了用户流失；另一方面，在同一时期内，将竞争对手的理财客户转化为新客户比市场的理财产品更容易。虽然给出的回报率略高，但期限较短，实际上债务成本并没有增加太多，以较低的成本获得新的理财客户也是一种较好的营销策略。

预期报酬率

整个都在下行信道

投资者对理财产品收益率下调的感觉更加明显。“我去年购买的理财产品的年化回报率预计将超过5%。现在我想在一年期满后寻找产品，我发现它们在3%到4%之间，其中许多是净值理财产品。”在一家银行网点咨询理财产品的投资者告诉《证券日报》记者:“我看过几家银行，发现传统理财产品的数量越来越少，回报率也不高。我只能选择相对较高的收入。这些产品都是先买的，很多银行理财经理都给我推荐了收入相对较高的新客户。”

根据荣360数据研究所的数据监测，8月份共发行9114种银行理财产品，其中结构性理财产品387种，非结构性理财产品8727种。根据不同类型，结构化理财产品的平均预期最高收益率为4.71%，而非结构化理财产品的平均预期收益率为4%。由于流动性宽松以及8月20日lpr首次下调，银行理财产品平均预期收益率连续18个月下降，2019年8月银行理财产品平均预期收益率降至4.04%。

多位银行理财经理向《证券日报》记者表示:“虽然银行理财产品的收益率呈下降趋势，但作为稳健理财的首选，最近有不少投资者购买银行理财产品，很多产品在招募期结束前就售罄，收益率较高的理财产品被尽快抢购一空。在目前的市场情况下，投资者可以适当延长投资期限，以确保获得最大收益。”