中产财富传承焦虑背后：家庭信托或成“药引”

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近年来，中国家庭财富增长迅速，但中产阶级普遍缺乏对财富继承的理解。在此背景下，资产管理机构面临巨大机遇，家族信任可能成为解决财富传承问题的切入点。

3月29日，大成基金总经理罗在深圳召开的“梅花牡丹家族财富论坛暨普惠金融:家族信托研讨会”开幕式上分享了一组数据。目前，中国城镇居民家庭总资产达到429万亿元，可投资资产达到148万亿元。然而，在中国居民的家庭资产中，金融资产的投资比例仅为11.8%。同时，我国城镇居民家庭金融资产配置主要是银行存款和理财，风险资产配置比例较低；居民的海外金融资产比例仅为4.8%，大多数居民的家庭资产难以通过全球资产配置分散风险和稳定回报。

西南财经大学中国家庭金融调查研究中心主任李赣强调，中国家庭财富的传承存在诸多困难。“特别是，中国的中产阶级对财富继承的理解不足，目前国内的家庭信任是在空·怀特。与此同时，从最常见的信托产品来看，针对高净值客户的家庭信托有多种类型，但针对中产阶级家庭的具有财务管理和代际传承功能的家庭信托却很少。”

事实上，以家庭信任为切入点，逐步形成以家庭为导向的金融产品和服务不仅是金融业的重要组成部分，也是普惠金融的应有之义。家庭信任也是解决中国居民财富继承问题的重要手段之一。“基于中国家庭财富的快速增长，中国的家庭信托仍有很大的发展空间空。”清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高昊坦言。

罗补充说，正因为家庭理财需求不断增长与理财服务不足失衡的矛盾十分突出，才给公开发行、信托等资产管理机构带来了巨大机遇。广大资产管理机构应通过提供多层次的投资咨询服务和专业化的资产配置服务，有效地肩负起维护和增加居民财富价值的重要使命。

“随着居民家庭巨大财富管理需求的逐步释放，风险分散越来越受到重视，资产配置的重要性日益突出。在资产配置方面，基金公司等专业资产管理机构更有前途。预计未来将青睐低成本、风格清晰、策略清晰的产品，如指数基金和一些风格清晰的主动管理基金。”罗对说道。