贷款炒股？盲目加杠杆炒股不可取 千万不要被忽悠

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随着a股盈利效应的增强，与股票投资相关的卖出看涨期权越来越多。除了分配资金和推荐股票，一些贷款中介公司也非常活跃。中国证券报记者了解到，商业银行对个人信贷有严格的审批和监管。尽管一些贷款中介公司声称能够应对监管限制，但业内人士指出，通过中介公司获得股票交易信用贷款风险很大，因此投资者不应上当。

对银行信贷的严格监管

记者走访了许多地方，了解到银行对信贷有严格的审批和监管。根据许多商业银行的信贷产品信息，信贷额度一般在50万元以下，期限大多为3年，利率相差很大，通常在批准后一周内到达。

“最高信用额度为50万元，这是监管要求。期限一般为3年，优质客户可为4年。最低利率可达7.2%的年化利率，这取决于客户的资质。”根据商业银行的业务人员，客户需要有连续2年的公积金存款记录才能申请。

另一家商业银行规定了更严格的条件，客户的工作单位必须在指定的合作单位名单中才能申请信贷。“最高限额为30万元，利率比基准利率高30%，基准利率目前为5.655%的年利率。”商业银行表示。

信用贷款的还款方式灵活多样，包括等额本息、平均资本、先息后本金等。“我们的信用贷款产品的还款方式只有等额本息，每月付利息，三年内每年还一次本金。”另一家商业银行的个人贷款经理说。

在信贷资金的使用上，有直接投资和买房的可能，所以监管比较严格。一些商业银行人士表示，信贷资金不能用于购房或买卖股票，而只能用于规定范围内的消费。如需抽查，需提供合同、发票等凭证，如有违规使用，需提前还款。一位销售人员建议说:“买一个停车位是可以的。”另一位业务人员建议，为了避免在借款资金和个人资金混合时违反规定，客户可以提取贷款资金用于消费。

事实上，一些银行网点因此受到了惩罚。根据青岛银监局4月份发布的行政处罚决定，某银行青岛分行因信贷资金非法流入资本市场和房地产市场、挪用信贷资金、未做好贷前尽职调查被罚款90万元。另一家银行青岛分行因非法将信贷资金流入资本市场和房地产市场被罚款30万元。青岛银监局于3月初做出上述处罚。

贷款中介“应该”限制

一些贷款中介公司声称能够帮助“规避”商业银行信贷的各种限制。

“信用额度可以是100万元。一些银行有多种信贷产品，并申请多种产品。如果条件好，可以批准70万元，再找一个30万的名额，就有100万。”一位贷款中介公司的工作人员说。

就利率而言，中介公司提供的贷款低于许多商业银行。据有关人士透露，税后工资为4000元，月利率为1%。如果税后收入超过10，000元，个人公积金月缴费超过1000元，且满足其他条件，如果条件好，月利率可低至0.38%。贷款期限主要是3年，也有4年。

不仅如此，一些商业银行暂停的按揭消费贷款业务和经过严格审核的按揭操作贷款业务也可以得到贷款中介公司的帮助。例如，商业银行在申请抵押贷款时，要求客户是相关公司的法定代表人或股东，还需要提供购销合同等手续。中介表示，客户可以加入关联公司的股东，贷款年利率可以低至4.35%，期限为10年。

面对银行对贷款使用的监管，中介表示应在前期提供相关收据，如果后期抽查需要发票，公司会帮助解决问题，但开票费用应由客户承担。

此外，贷款中介公司手续费较高，为抵押操作贷款金额的1.5%，为信用贷款贷款金额的3%，最低申请利率为2.4%。这位人士说，该公司有数千名员工，业务量很大，一些银行也进驻该公司。

盲目增加股票交易的杠杆是不明智的

虽然借入股票是违规操作是众所周知的，但在盈利效应驱动的良好股市环境下，许多投资者都感到绝望。

一家银行网点的账户经理警告不要盲目跟风放贷。即使在牛市中，风险依然存在，贷款中介公司也不可靠。用小额贷款交易股票相当于增加杠杆，这一方面可以放大利润，另一方面也可以放大损失。一旦股价下跌，问题就出现了。“普通股票损失10，000就是10，000，而杠杆股票则不同。杠杆率越高，损失越严重。”

一位经历过几轮牛市-熊市转换的老股东说，股市的盈利效果并不像传说中那么神奇，没有人能保证他在股市中永远是幸运的。

一位内部人士指出，借入股票可能不划算。“即使没有股市低迷，贷款股票的最终收益率也不一定会高于银行贷款利率，因为个人信用贷款的利率是根据个人资质决定的，叠加各种费用后折算的年化利率可能会更高。如果它高于股票收益率，那么贷款就失去了意义。”那个人说。

此外，银行业指出，贷款的特点是有固定期限。如果借款人在股市低点还贷，投资者只能低价卖出，这样不仅没有额外收入，还容易导致贷款逾期，给个人信用记录增加污点。

从银行的角度来看，信贷资金进入市场的风险非常高。上述银行家表示，目前很难统计流入股市的非法信贷总额。由于此类贷款处于无担保状态，一旦市场在流入股市后出现大幅回调，而借款人又无力偿还贷款，就有可能造成逾期坏账。银行信用风险暴露的概率将大大增加。

但是，从目前来看，由于各银行都有信贷额度管理，而且总行通常会对某些贷款进行监控，因此此类业务的风险敞口相对可控。