2019业绩大比拼 哪家券商赚钱能力最强

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截至4月2日，中信证券(600030)和CICC等24家a股上市券商发布了2019年业绩报告。据《国际金融新闻》报道，由于去年市场的复苏，券商的表现令人满意。然而，行业的马太效应越来越明显，在盈利能力、规模效应和业务份额方面，总经纪公司处于领先地位。业内人士预计，未来经纪行业将实现“大而全”、“小而精”的发展趋势。

加厚投行业绩、财富管理转型、国际化布局、发展金融技术已成为券商2019年的关键词，其中领先券商的业绩尤为引人关注。其中，盈利能力最强的中信证券2019年的年薪总额为1.55亿元，人均薪酬为77.13万元。

领先优势逐渐扩大

据中国证券业协会统计，2019年，133家证券公司实现营业收入3604.83亿元，净利润1230.95亿元，实现利润120家。截至2019年12月31日，133家证券公司总资产7.26万亿元，净资产2.02万亿元，净资本1.62万亿元。

由于2019年市场状况的恢复，24家披露年报的a股上市券商迎来了丰收，其母公司的收入和净利润均同比增长。然而，行业差距是明显的。收入在100亿元以上的有13家，净利润在50亿元以上的有9家；收入低于30亿元的公司有5家，净利润低于10亿元的公司有10家。中信证券获得第一名，2019年实现收入431.4亿元，净利润122.29亿元；海通证券(600837)排名第二，2019年收入344.29亿元，净利润95.23亿元。国泰君安(601211)和华泰证券(601688)紧随其后。

股东的回报率也非常令人满意。从加权平均净资产收益率(roe)指数来看，招商证券(600999)roe同比增长近4个百分点，达到9.51%，中信证券roe同比增长近1.77个百分点，达到7.71%，海通证券roe同比增长3.35个百分点，达到7.42%。上市公司净资产收益率上升约3个百分点，至9.58%，华泰证券上升2.5个百分点，至7.8%，国海证券(000750)上升3个百分点，至3.54%。

业内人士指出，凭借规模、平台和品牌优势，大型券商的领先优势逐渐扩大，市场集中度加快。差异化发展尤为重要。未来，经纪行业将实现“大而全”、“小而精”的发展趋势。

核心业务稳步增长

从收入结构来看，证券投资、经纪业务、证券承销和保荐业务、利息等收入占了大头。

得益于a股股权融资市场的明显复苏，大多数券商投行业务实现了丰收。作为资本市场改革的“试验场”，科技板块的推出无疑增加了投资银行的收益。2019年，70家企业在科技板块上市。行业“抢食”蛋糕，“三个中国、一个中国”的优势显而易见:2019年华泰证券赞助19家科技板块企业；中信建投(601066，诊断)全年赞助和承销10家科技类上市公司；中信证券作为保荐机构/主承销商，在2019年申请了22个科技板块项目，其中9个已经发行；根据CICC 2019年年报，科技板块ipo保荐人的承销规模排名第一。

由于2019年a股交易市场的复苏，券商的经纪业务也有所增加。然而，券商之间在佣金水平、业务流程、服务模式、服务内容和员工要求等方面的竞争日益激烈，券商业务面临严峻挑战。证券公司传统的盈利模式和运营模式正面临颠覆性的挑战，从传统渠道服务向综合理财业务和综合金融服务的转变已成为证券公司战略转型的重要方向。

随着双向金融开放的加速，券商在国际业务上做出了巨大努力，领先券商的行动也引起了广泛关注。在业绩发布会上，首席执行官黄直言不讳地表示，是首批进军海外的中国投资银行之一，但他认为的国际化程度与领先国际投资银行和实体经济的需求之间仍有很大差距。CICC将进一步加快海外布局，整合内生性和外延性服务，服务于国际金融中心，同时重点发展“一带一路”沿线的网络，打造与国际大型投资银行比肩的能力。

增加对金融技术的投资

随着金融技术在理财业务中应用的不断深入，用金融技术推动证券公司理财业务的转型和发展已成为行业共识和大势所趋，理财服务将更加数字化和智能化。

2019年，券商增加了对信息技术的投资。如华泰证券投资总额14.25亿元，海通证券投资7.8亿元，国鑫证券投资6.96亿元，主要用于系统建设投资、信息技术日常费用和it人员工资。中信证券拥有1049名信息技术员工，并成立了中信证券信息与量化服务(深圳)子公司。国海证券2019年在信息技术方面投资1.53亿元，占其2018年收入的12.04%。

2019年9月，香港上市券商CICC宣布，计划与腾讯在中国成立一家合资金融科技公司。最新消息是，最初的合资计划都按计划实施，预计将在6月份与客户见面。

山西证券(002500)最近宣布在深圳开设一家金融技术子公司，注册资本为2亿元人民币。借助金融科技子公司，山西证券有望充分发挥本地证券公司的优势，提高技术竞争力，为实现技术领先业务目标提供保障。

上海一家证券公司的投资银行高管告诉《国际金融新闻》，随着注册制度的全面实施，证券公司对信息披露的要求更加严格。除了内部规范性要求的制度保证外，我们还必须依靠技术手段来保证信函的一致性和准确性。重视信息化建设是一项长期的工作，今后要进一步提高金融技术的应用水平和能力，如在电子化的基础上增加一些识别功能，将电子文本变成数据，让机器自动匹配和识别。基于数据的智能信息系统有助于提高效率和降低成本。

高薪吸引优秀人才

从4月1日起，取消了对证券公司外资股比例的限制。在应对外资证券公司的冲击时，本土证券公司应在“囤积粮食”和“补血”的同时，积极引进人才。武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，人才大战应该是中外券商竞争的必由之路，本土券商应该重视高端专业人才的储备，尤其是那些熟悉国际市场运作的人才。

根据东方财富(300059)的选择数据，2019年，有8家上市券商高管年薪超过4000万元，6家券商员工平均年薪超过60万元。与2018年相比，大部分券商的人均薪酬都有所提高，其中浙商证券(601878，咨询股)提高了近10万元，沈万红源(000166，咨询股)提高了近8万元。

首席经纪人在业绩上领先，他们的才能报酬丰厚。2019年，中信证券高管年薪总额为1.55亿元，员工人均薪酬为77.13万元；中信建设投资高管年薪总额为6200万元，员工人均薪酬为49.73万元；海通证券和招商证券的高管年薪总额均超过4000万元，员工人均薪酬均超过60万元。

职业经理人在经纪公司中的明显趋势已经引起了人们的广泛关注。2019年12月16日，华泰证券新成立的最高管理机构“执行委员会”名单正式公布。选举张伟为公司第五届董事会主席，任命周毅为公司首席执行官兼执行委员会主任。这意味着首席经纪公司职业经理人试点系统已经正式登陆。以能力和业绩为导向的人才选拔和任用机制有助于鼓励引进具有金融、科技和国际视野等多元化行业背景的高端人才。