银行理财子公司抢滩养老市场 部分产品成爆款

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随着我国人口老龄化进程的加快，居民个人养老金融需求和养老第三支柱的快速发展成为银行理财子公司的一大机遇。事实上，中国银行金融管理、招商银行金融管理、光大金融管理、交通银行金融管理、中国邮政金融管理、兴业金融管理等多家银行金融子公司都推出了养老金产品。日前，招商银行金融管理部推出的“五年封闭一号”仅销售半天就宣布募集资金完成，募集资金达到10亿元上限。

分析师指出，财务管理子公司在养老领域有多重优势，如账户、替代投资和网点。未来，在政策的支持下，财务管理子公司可以承担开展生命周期综合服务的重要任务。

规划养老领域

最近，银行理财子公司频繁推出各种类型的养老金产品，这些产品因认购起点低、收益率高而广受欢迎。日前，赵胤理财的第二个养老产品“赵睿护理五年封闭1号”，在上市后仅半天就宣布募集，募集资金达到10亿元上限。本产品为封闭式纯讨债产品，性能基准为5%-5.4%，购买价格为100元。此前，招商银行金融管理部发布的首个养老金产品也受到投资者的欢迎。

根据中国银行理财2020年1月13日披露的产品周业绩，其10种不含养老金的常规开放式产品的年化收益率均在4%以上，其中3种产品的年化收益率均在8%以上，其中018种产品在2019年的年化收益率更高达10.95%。

除了招商银行和中国银行，还有多家银行金融子公司提供养老金相关产品，包括交通银行的三年定期养老金相关产品、光大银行的阳光黄金养老金相关产品、中国邮政的“养老金相关”和“反通胀”主题产品。公司开业时，兴业理财的相关人士表示，他们将把握老龄化社会日益增长的养老金融需求，为客户群体创新养老金融产品。

银行系统有独特的优势

为什么银行理财子公司增持他们的养老金产品？许多业内人士表示，主要有三个原因:一是宏观环境；第二，政策支持；第三，银行体系有优势。

根据招商银行财务管理，中国居民的可投资资产正增长。2008年至2018年，中国个人持有的可投资资产总额复合增长率达到17%，2019年中国个人持有的可投资资产总额达到200万亿元。与此同时，中国老龄化人口增长迅速，老年人口的数量和比例逐年增加。居民个人养老金的资金需求和养老金第二、三支柱的快速发展将成为资产管理行业的巨大机遇。

2019年6月，人力资源和社会保障部发布文件称:“我们正在与相关部门研究制定养老保险第三支柱政策文件...建议考虑采用账户系统，建立统一的信息管理服务平台，以满足银行理财和商业养老保险的需求。基金等金融产品可以成为养老保险的第三大支柱。”

日前，银监会在2020年全国银行业监督管理工作会议上指出，要“引导银行理财和信托业稳步转型，建立和完善养老保障第三支柱”。

法律咨询公司金融资产管理研究部总经理周认为，与基金公司和保险公司相比，银行在网点、客户群和品牌价值方面具有天然优势。财务管理子公司从商业银行的财务管理业务转型后，成为独立的法人，可以深入参与养老金“蓝海”市场。

光大金融管理董事长张旭阳最近表示，银行体系在养老金管理方面有两大优势:第一，在另类投资方面，银行可以利用上市企业的长期粘性，挖掘一些更好的非标准投资方向；第二，在账户方面，银行可以在账户的基础上重构中国养老保险制度的顶层结构，从而更好地了解账户层面的客户，实现大规模资产的配置，从而实现投资者的短期向中长期的递延。

帮助养老金融发展

展望未来，银行金融子公司在养老金领域仍有许多努力方向。

中国建设银行行长刘桂平表示，银行及其理财子公司需要培养养老金融意识，唤醒人们的养老金融意识，提高全社会的养老金融素养。

一位银行业研究人员认为，帮助顾客建立养老意识非常重要。目前，许多老年人仍然缺乏理财意识。为了让顾客建立养老意识，他们可以根据不同顾客的不同需求和特点进行宣传，使他们更容易接受养老产品。此外，在设计和帮助选择养老产品时，还应充分考虑客户自身的风险属性、资产和收入、财务目标和需求等。，为老年人选择更贴心、更可靠的产品和服务。

中行财富管理总裁王卫东表示，推动养老金市场发展需要多方共同努力。银行理财子公司在提供产品投资服务的同时，应进一步加快市场化投资水平；从资本供给的角度来看，有必要有一个长期的投资计划和概念，将长期资金引入市场；银行需要结合各种平台为客户提供综合的生命周期服务；金融创新应该有针对性地支持养老事业的发展；在机制安排上，可以考虑为养老金融提供一些税收减免或税收优惠政策。