看好养老金产品前景 光大理财首款产品定位养老主题

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2月20日，光大金融股份有限公司首次公开发行的理财产品“阳光黄金养老一号”正式向公众发售。中国光大银行(601818)首席业务总监、中国光大金融管理有限公司董事长张旭阳表示，中国光大金融管理有限公司对未来养老金产品的广阔前景持乐观态度，将有针对性地推出一系列养老金产品，参与养老金第二、三支柱建设。

考虑长期利益和短期流动性

光大理财的第一个产品被定义为“养老主题”，采用五年封闭式管理。投资起点为1000元，增量为100元。从相关费用中，“阳光金一号”免收认购费、赎回费、浮动管理费和销售服务费，固定管理费为0.50%，托管费为0.03%。充电结构简单，整体充电水平低。

光大理财产品与市场部总经理王晓梦表示，以养老为主题的理财产品往往需要较长的投资周期，才能帮助投资者获得相对较高的回报。然而，长期投资产品会带来流动性问题，无法满足投资者的短期资本需求。为解决这一问题，“阳光黄金一号养老金”在产品设计中引入了流动性安排:产品成立两年后，每年将25%的股份返还给投资者，以满足投资者支付生活费用、医疗费用、差旅费等日常费用的需要，从而实现长期投资目标下的短期流动性安排。

从投资策略来看，它是一种增强型固定收益理财产品，其业绩基准为4.70%-6.10%。王晓梦认为，该产品主要关注标准化债务资产，并适当投资于非标准化债务资产，同时叠加权益和衍生资产以增加产品收入。在投资策略上，基本收入将通过配置长期资产来获得，客户的现金流需求将通过一些短期资产来满足。同时，非标准债券和可转换债券将增加收入；在股权资产方面，通过把握未来的经济和产业形势来配置个股或股权基金，通过长期持有在闭市期获得长期回报。

对养老金产品的前景持乐观态度

张旭阳表示，光大财务管理对未来养老金产品的广阔前景持乐观态度。人口老龄化是中国乃至世界的趋势。老年人在人口结构中的比例正在增加，对养老金产品的需求将继续增加。与此同时，随着医疗条件的不断改善，中国乃至全世界人口的平均预期寿命越来越长，未来对养老产品的需求将会更大。人口预期寿命的不断增长给我国现行的养老金收支体系带来压力，压力将催生需求。“阳光黄金退休金一号”是应需求而提供的。

张旭阳认为，由于疫情的影响，宏观经济下行压力将会加大，这将对养老金产品的投资布局造成压力，因为无风险利率或广谱利率将继续下降。同时，疫情将加速各行业和新商业模式的数字化转型，其中有三个机遇:技术进步带来的新产业、数字世界带来的新消费品牌、人工智能和数字化带来的新价值链的创造。疫情过后，这种趋势更加确定。

“因此，在养老金产品中，我们将考虑广谱利率下降后多元化资产配置的要求，同时也考虑产业变化。”张旭阳表示，在“阳光黄金一号养老金”中，除了银行擅长理财的固定收益投资外，一定比例的股权投资也有所增加。“这一小部分股权投资包括高股息的优质蓝筹股，以及与医疗保健、医疗保健、娱乐、医药等相关的领先公司。或在新行业中拥有新业务模式的高质量公司。”