海通国际逆势大赚14亿 投行人均创收456万 这家营收大增近2倍

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随着内地上市券商陆续披露2019年年报，国际商界的表现浮出水面。

数据显示，香港子公司的业绩差异很大，海通国际控股以27.93亿港元(约合25.45亿元人民币)的净利润排名第一，其上市券商海通国际的净利润为15.5亿港元(折合13.89亿元人民币)。中信证券(600030)、广发证券(000776)和中国证券(601066)等国际板块遭受损失。

修改香港法规的风暴加剧了不确定性，投资环境恶化。今年年初疫情爆发时，再次对香港股市带来负面影响。经纪公司的多个香港附属公司表示，它们将影响金融资产的公允价值和担保保证金贷款的减值评估。今后要加强风险管理，审慎发展资本消耗业务，提高风险中性业务比重，提高费用收入比重。

关于香港股票的首次公开募股，毕马威表示，新型冠状病毒爆发的影响将在未来几个月进一步体现，这将对香港2020年第二季度的首次公开募股市场带来更大的影响。

一些中国券商在国际业务中遭受了损失

2019年，香港股市笼罩在乌云之中。中美贸易摩擦给香港股市带来不确定性，恒生指数继续波动；另一方面，香港的立法修订风暴加剧了不确定性，投资环境恶化。

上述因素的影响直接反映在营业额的下降上。据了解，年平均每日股票交易量为872亿港元，较2018年的1074亿港元下降18.9%。

在此背景下，海通国际控股的收入最高，为100.39亿港元(根据海通证券2019年年报(600837，诊断)，其收入贡献高达26.55%，排名第一；规模同比下降32.46%；净利润同比增长67.65%，至27.93亿港元。

据了解，2019年是其子公司海通国际启动“3.0计划”战略转型的第一年。主要提高收费业务能力，进一步增强全球投资银行、资产管理、交易和全球运营的核心竞争力。我们将建设以纽兰新港为核心的东京、悉尼、孟买等亚太地区主要资本市场。通过转型，它旨在减少外部市场波动对盈利能力的影响，提高盈利能力的稳定性和可持续性。据了解，海通国际净利润约为15.5亿港元(折合人民币13.89亿元)，同比增长52%。海通国际认为，战略转型已经取得初步成效。

作为旗舰业务和“3.0计划”的顶峰，海通国际的投资银行业务在2019年表现出色，不到150人的团队创造了7.82亿港元的业务收入，人均收入超过500万港元(约人民币4，565，200元)。在香港所有投资银行中，已完成的首次公开发行项目和股权融资项目数量居首位。

银河证券的国际业务收入约为人民币10.77亿元，同比增长192%，主要得益于银河国际控股于2019年4月对合资公司银河联昌证券的合并管理。据了解，按照国家“一带一路”发展战略，银河国际控股积极拓展其在东盟的业务。银河联昌证券业务网络进一步覆盖毛里求斯，银河证券海外业务网络覆盖9个国家和1个地区。

许多大型券商在国际商业领域遭受损失。中信证券国际实现营业收入41.49亿元，排名第二，但净利润亏损9556万元。据了解，中信证券在香港市场首次公开发行(ipo)保荐人数中排名第二。

广发证券和中信建设投资的国际业务净利润分别为-2.68亿元和-1.2亿元。

在中小型券商中，郑茜国际已连续两年亏损，税前亏损3.47亿港元；邢正国际公司税后亏损4.62亿港元，由盈利转为亏损。

对此，香港一位私募股权合伙人告诉中国券商记者，香港的金融环境已经恶化，大型券商抵御风险的能力相对较强。“市场份额较小的中国券商受到了很大影响，主要是因为一方面业务类型不够多样化，另一方面也没有及时转型。”

国泰君安(601211)金融控股和华泰国际的营业收入分别为28.07亿元和26.65亿元，同比分别增长70.95%和31.09%。值得注意的是，华泰国际的收入贡献达到10.72%，在大券商中排名第二。

据了解，华泰证券(601688)主要通过其全资子公司华泰国际及其持有的华泰金融控股(香港)、资产标记和华泰证券(美国)开展国际业务。备受市场关注的资产标记平台，总资产616.08亿美元，较2018年底增长约37.35%。

国泰君安金融控股的子公司国泰君安国际2019年的最佳业务领域是“金融产品、市场营销和投资”，收入增长166%，至17.34亿港元。

已经采取了许多措施来应对这一流行病的影响。今年，15家券商宣布暂停业务

今年年初新冠肺炎疫情的蔓延，再次给香港股市蒙上阴影。

香港证券业迎来了一个“寒冬”。根据香港联合交易所的公告，今年已有15家证券公司宣布停牌。最近一次公告是在4月1日，当时有两家券商(中国香港金融资产管理有限公司和太平证券有限公司)宣布自愿停业。三月份，五家公司倒闭。

上述香港私人股本合伙人提到，本地经纪公司规模较小，市场份额不断萎缩，而中资机构正在增长。与此同时，在佣金价格战下，当地的小型经纪公司正在艰难地生存。这种流行病的出现给这些证券公司的经营带来了巨大的打击。

许多中资证券公司都明确表示，疫情可能对公司业务产生影响，特别是在金融资产公允价值和资本中介业务方面。

国泰君安国际表示:“这可能会影响本集团金融资产及客户贷款及垫款的公允价值。”

关于如何应对，国泰君安国际谈及近年来不断优化风险管理体系建设，并在2019年增加了贷款资产预期风险减值准备，大大增强了资产负债表的抗风险能力，同时增加了风险中性业务的比重，通过增加费用收入使整体收入更加平衡稳定。

邢正国际表示，疫情可能影响金融资产的公允价值和担保保证金贷款的减值评估。对策方面，公司计划未来继续提高收费业务的收入比例，审慎发展资金消耗业务。

交通银行国际表示，将继续以“争取稳定”为总原则，通过更加审慎的风险管理应对外部市场可能出现的巨大冲击。

在香港股票的ipo中，第一季度疫情的影响并不明显，但会在第二季度出现。

毕马威表示，尽管香港自今年1月以来一直受到新型冠状病毒的侵袭，但2020年第一季度的首次公开募股数量有所增加，这主要是由于在第一阶段中美贸易谈判细节敲定后，2019年底至2020年市场人气良好。然而，由于缺乏一定规模的ipo交易，在融资方面，2020年第一季度较去年同期下降了33%。此外，新型冠状病毒爆发的影响将在未来几个月进一步体现，这将对2020年第二季度香港ipo市场带来更大的影响。

展望2020年，毕马威认为，新型冠状病毒的爆发已经严重影响了香港、中国和世界几乎所有行业的市场氛围。预计市场活动的放缓将继续影响上市公司的数量和融资金额。去年，阿里巴巴第二次在香港上市，股份相同但权利不同，这将促使其他在美国上市的中国大型科技公司效仿。然而，这些公司重返香港上市的计划可能会受到当前全球不确定性的影响。