社保基金：新进增持36只个股 连续5个季度持有22只个股坚守三行业

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编者按:随着2020年中期报告对a股上市公司业绩的披露，备受各方关注的机构互换头寸和股票互换情况逐渐浮出水面。今天，记者梳理和分析了社保基金、保险、qfii和券商四大机构第二季度a股的最新头寸变化，供投资者参考。

秉承长期投资和价值投资的理念，社保基金的地位一直受到市场各方的关注。最近，随着上市公司第二季度业绩的披露，社保基金的投资布局逐渐浮出水面。

据《证券日报》(300033)统计，截至8月7日，沪深两市共有281家上市公司披露了2020年中期报告的结果，其中55家上市公司出现在十大流通股股东名单中，总市值为138.09亿元。与今年第一季度相比，第二季度社保基金新增17只股票，增持19只股票，社保基金新增36只股票。与此同时，社会保障基金在10只股票中持有相同的头寸，并减持了9只股票。

从持股数量的变化来看，新增的36只股票中，汤臣变健(300146，诊断)、超虹(002419，诊断)、华恩制药(002262，诊断)、良鑫电气(002706，诊断)、长鑫科技(300088，诊断、

在行业方面，社保基金新增的36只股票主要集中在电子、化工、医药和生物三个行业。

"社保基金的主要投资逻辑有三个方面."成恩资本董事长王伟在接受《证券日报》采访时表示:首先，电子行业绝大多数是高科技企业。面对美国对中国高技术产业的持续压制，国内对核心技术设备的替代需求提高了技术企业的估值；其次，全球流行病的蔓延增加了生物医学的估值溢价。此外，疫苗研发也是世界热点。产业健康发展是人类长期稳定的必要条件，具有长期投资价值；第三，在中国经济活动逐步正常化的基础上，下游行业恢复了正常的经营活动，这导致了上游化工行业的需求。

与此同时，私募网络高级研究员刘对《证券日报》记者表示，社保基金存量较大的行业通常都处于非常高的繁荣期，或者说行业业绩即将迎来一个转折点。今年以来，随着后大流行时代需求的复苏、5g、ai和云计算推动的产业创新和需求升级以及国内替代进程的进一步加快，行业基本面进一步恢复。今年3月以来，随着中国恢复工作和生产的稳步实施，化工行业的收入和利润总额已见底回升。医药生物产业是业绩增长最有把握的行业，医药类股在经济下行周期中非常具有防御性。

数据是最好的证据。记者进一步梳理发现，社保基金新增的36只股票中，27只实现净利润同比增长，占75%。其中，瑞创微纳(688002)、Plit (002324)、华润微控(688396)、思源电气(002028)、华丰测控(688200)、三人行(605168)。

与此同时，上述36只股票的市场表现也不负众望。自7月份以来，有24只股票的表现超过上证综指12.38%，占比接近70%。其中，北京贝莫高科摩擦材料有限公司等5只股票..公司(002985)、瑞创微纳、东方电缆、志飞生物(300122)和良鑫电器表现良好，期间累计增长超过60%。

在今年疫情的影响下，社保基金的投资方式会不会改变？哪些公司一直受到社保基金的青睐？

通过梳理，记者发现，从2019年第二季度到2020年第二季度，社保基金连续五个季度持有22只股票，成为垫底股票，这些股票仍然集中在三大行业，如医药生物(5)、化工(4)和电子(3)。

“社保基金自成立以来，持有的目标很多，充分体现了社保基金长期投资带来的良好回报和稳定的投资效果。”巨峰投资(Jufeng Investment)投资总监郭一鸣表示，根据社保基金的“特性”，它们通常更喜欢市值大、盈利能力好的公司。医疗生物、电子、基础化学工业和其他行业，其中大多数具有稳定的长期利润或增加的业绩，仍然受到社会保障基金的青睐。