开门红后行情怎么走？公募基金瞄准“高景气度”

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8月3日，a股量价联动上涨，总体上涨格局重现，8月开局良好。一些上市公司认为，随着市场风险偏好的不断改善，“八月红”值得期待。随着半年度报告披露季节的到来，“高繁荣”因素将成为市场的主导因素，超额收益可以在主要板块周围挖掘。

两个城市的成交量很大

3日，两市开盘越来越高，长期基金推高了股指，8月份三大股指开局良好，涨幅均超过1%。其中，创业板指数上涨2.63%，收于2868.88点。在SMIC (688981)等主要股指的帮助下，科创50指数上涨7.26%，收于1622.81点。

从该行业的角度来看，除了芯片行业，国防工业，卫星互联网概念和其他部门也是主要的市场参与者。其中，军事部门增长了近8%，这是两个城市中表现最为突出的。该板块早在7月份就开始走强，基金的受欢迎程度并没有下降，继续保持了成交量大幅上升的趋势。

数据显示，由于牛市的全面展开，两个城市的交易量从前一个交易日的1.15万亿元增加到1.33万亿元，北行资金净流出为1.95亿元，明显窄于前一个交易日的19.03亿元净流出。

招商基金指出，在8月份良好开局的背后，市场风险偏好有所抬头。在股权估值优势不断凸显的趋势下，“八月红”的a股值得期待。

据招商局基金称，a股纷纷大幅反弹，这与消息的不确定性有关，这使得市场风险偏好再次回升。在8月份开局良好的背景下，招商局基金预测当前市场整体流动性仍相对宽松。在场外资金持续流入的趋势下，市场仍有一定的上行势头。

“八月红”市场可以预期

平安基金股权投资总监李表示，目前，国内经济复苏超出预期，显示出较强的弹性。“在这场疫情防控中，中国的政策应对表现出明显的灵活性和有效性，这将继续增强国内外投资者对中国未来经济增长的信心。”

华润远大基金表示:“经过前期回调，市场负面情绪得到很好的释放。从全球横向比较来看，从疫情控制到经济复苏，中国处于领先地位。国内企业生产经营总体保持复苏增长势头，经济基本面继续改善。后续市场对股市的投资价值仍持乐观态度。”

李指出，随着全球资本流动性持续宽松，a股优质企业估值具有优势，未来外资将继续流动。钱海联合基金还认为，目前沪深股市整体动态估值接近历史中心水平，未来空仍将有所改善。

李表示，国内无风险利率与发达经济体之间存在适度利差。在全球“资产短缺”的背景下，发达国家的资产泡沫十分明显。“中国核心资产的价值将在未来资本市场持续开放的背景下进行重估，并将在股市中得到反映。”

布置半年度报告优秀部分

在“八月红”市场布局中，本次公开发行的目标是即将到来的半年报市场，尤其是高繁荣的行业。

“8月份，市场将进入上市公司半年度报告披露季节，报告数据可能对上市公司股价表现产生一定影响。最初，季度报告形成了对年度报告趋势的强有力的指导。不过，今年由于疫情中断，半年度报告有望对明年的趋势形成强有力的指导。”荣通反向战略基金经理刘安坤表示。

民生加拿大银行基金认为，今年房地产业的完成将会加快，房地产、家电和轻工业等行业的业绩预计将会增加，而对增长和消费行业的乐观预期将在半年度报告中有所改善。招商基金认为，8月份可以继续关注安全边际相对较高的房地产行业的后周期板块，以及估值较低的金融和建筑板块。对于消费、医药和技术部门来说，优势可以保存，劣势可以消除。

刘安昆认为，“高繁荣”因素将成为2020年半年报的主导因素。我们可以关注以下相关领域:第一，有一个强大的繁荣方向，如医药，食品和饮料，电子；二是投资链(建筑材料、建筑机械、重型卡车)、家用电器等可选消费。“由于疫情的影响，这些行业半年度报告的增长率将更大，估值也处于相对较低的水平。”此外，在上升趋势背景下，免税、半导体和军事工业等专题部门也有望表现良好。

前海联合基金指出，从业绩和行业繁荣的角度来看，就配置思路而言，我们可以关注以下几个方面:第一，受益于新基础设施和技术创新周期的高质量领先企业，如5g应用、云计算、网络安全和自主性。可控、半导体设备、工业互联网、硬件创新等领域；第二，长期产业空仍然是国内需求产业的主导核心资产，如消费、医药等领域；第三是高端制造业的领导者，如新能源和高端设备；第四，估值有一个安全边际，与周期行业的领导者有稳定的增长政策，如建材，机械等行业的领导者。