一位老韭菜自白：如果我有500万 到底是买房还是炒股？

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最近，我们的许多房地产市场团体又开始变得异常活跃。这一次，我们不是在谈论城市规划、行业选择、信贷政策和交易数据，而是在叫嚣着出售房屋和股票交易。许多群友的状态基本上可以总结在下图中。

隐隐约约，我似乎又回到了15年来股市飙升的前夕，带着熟悉的公式和熟悉的味道。在那次大牛市中，我看到许多人成功地从顶部逃脱，然后把他们的钱投入房地产市场，这可以说是有利可图的。我还看到很多人把最初用来买房的首付投入了股市。看着房价飙升，他们终于买不起鸡毛了。

那么，今年是否会再次出现大牛市，房价是否会继续占据房地产市场，并迎来大幅上涨？作为普通人，今天我会花些时间谈谈自己的想法。

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作为一个十多年的老行家，我不敢说我对股市了解得更多，但我已经看到了牛市和熊市的几次变化。事实上，在过去的几年里，真正的大市场已经出现了两三次。如果你抓住哪怕是一个短暂的机会，你的个人财富就会达到一个更高的水平，但事实是，这对普通人来说真的太难了。

首先，我认为股市大部分时间都很平庸，牛市是短暂的，很难把握。

以美国最近15年的牛市为例，牛市的特征在10月底14日开始出现，上升趋势在次年6月初突然结束，前后不到8个月。对于普通投资者来说，如果你稍微犹豫一下，很容易站在顶部买入。

其次，股市板块转向明显，市场热点变化过快，容易陷入追涨杀跌的情绪之中。

我清楚地记得，在最后一轮市场，这有点像目前的情况在开始时，当基金第一次攻击经纪股票。一个月后，房地产、银行、两桶石油、保险和互联网金融纷纷涌向海关指数，蓝筹股板块依次上涨。

几乎在12月初，市场转向对二线蓝筹股一带一路的炒作。月底，它开始攻击创业板。你可能还记得乐视第一次闯入公众视野。临近春节，LeTV.com从7元涨到21元，两个多月内涨了两倍。

就这样，从2月底开始，万、、二线蓝筹股、互联网等依次翻番，直到后来中国申车再创新高。从4月到5月，市场进入了最后的狂欢，无数次的新股诞生，各种各样的妖股充斥市场。直到6月10日，当市场跌破它的位置时，它开始越来越低，股票市场开始崩溃，一切都结束了。

有一次，我身边无数的“股神”在那场灾难中受伤成了碎片，发誓这辈子再也不碰股票了。

事实上，说白了，对于股票市场投资来说，是一个人手里有一些钱，可以通过开一户人家进入股票交易市场，所以大多数人只是想进来做一个短暂的投机，赚钱然后离开。在这样的市场氛围中，作为一个零和游戏市场，只有少数人注定要赚钱。

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许多读者在这里看到它时，可能会不屑一顾。你只想说股市没有盈利效果，然后我就买房子。虽然我是一个房地产博主，但我想告诉你更多关于经济发展背后的逻辑和资产增值的规律。

我一直强调，任何大资产和大机遇背后的基本逻辑都是时代的进程。在过去的20年里，中国的发展主题是工业化和城市化。主要的融资渠道是银行，而主要的资本目的地是房地产，这也带来了世界上最大的银行和房地产公司集团。就房地产而言，它已经成为过去20年中最出色的投资类型之一。

然而，近年来，我发现这一基本逻辑似乎在逐渐改变，因为时代已经达到了一个新的门槛。我认为未来十年甚至几十年的主题应该是高端技术和高技术高价值产业集群的崛起。

这类行业的特点是资产极轻或极重，早期盈利能力差，无形资产多，在R&D不断烧钱和流动，失败率高，但成功的是独角兽，需要聚集和激励顶尖人才。

你可以想一想目前热门的电子商务、直播平台、共享经济、新能源汽车等领域是否都遵循这一规律。

然而，这些企业在起步阶段往往没有有价值的资产可以抵押，在发展过程中存在很大的风险。因此，传统的银行体系已经完全不能满足融资需求，建设多层次、强有力的资本市场是时代的命题。

这是资本市场在过去一年左右频繁波动的根本原因，从积极扩大外资，开放科技创新版和创业板注册制度，到现在，连几千年不变的上证综指也要调整。

任何单独的行动都算不了什么，但是一系列的行动绝对不会无聊到忽略存在的意义。

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因此，从总体上看，我认为未来在我的投资组合中配置股权资产，也就是买一点股票，一定是正确的方向。随着我国资本市场的逐步完善和以往证券市场监管的经验，我相信证券市场的系统性风险将会大大降低。

因此，那些仅仅依靠房地产和杠杆来增加总资产的投资者可能不得不降低他们对未来的预期。然而，有些人可能会质疑，从过去十年的经验来看，无论是从利润还是从人数来看，买房人都远远超过了投资股票的人。

除了我刚才所说的历史环境外，投资差异如此之大，还有一个重要原因，就是股票市场其实是一个“宽进严出”的市场，而物业市场则是一个“严进宽出”的市场。

所谓股市是一个“宽进严出”的市场，这意味着进入股市的门槛很低。你今天一开户就可以进入股票市场并参与其中，但是如果你想全身而退，就很难赚钱。

这主要是因为股票市场有一套复杂的定价体系，除了宏观环境、行业发展和公司业绩等根本性事故外，还与热点板块、大量资本进出、总板块规模和技术形态等因素密切相关。

因此，一个成熟的投资者需要从知识储备、交易经验和研究时间上做好准备，而普通投资者在整个交易过程中往往只有一个顾虑，那就是“情绪”，这也是大多数人只能成为股市韭菜的根本原因。

然而，房地产市场是不同的。一栋房子要花费数百万，仅首付就要花费数十万甚至数百万。这不是普通人想上车就能上车的。对大多数人来说，买房主要是为了自住，也就是说，买房是为了投资，而且必须至少持有几年，这样才能通过减税和减费卖个好价钱。

由于房地产交付的复杂性和高成本，这个市场不能像股票市场那样交易，这确保了大多数人即使在赔钱的情况下也不会选择切肉，并且避免了市场的起伏。

具有讽刺意味的是，这是因为门票很紧，房产税很高，按揭贷款很困难，而且买房也不容易。正是由于各种原因，房子在购买时不会轻易被扔掉，而且房子已经成为公众持有时间最长的资产，这也促成了普通人在过去二十年中最大的财富增长。

因为房子进进出出的速度并不快，但它保持稳定，反而赚钱了。

即使普通人在高点买房子，他们也一定能在几年内解决问题，而不是像投资股市一样失去一切。

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因此，如果你是一个成熟的投资者，有一定数量的闲置资金来承担损失的风险，或者你手里已经有足够的房地产，那么我建议你去股市碰碰运气。

如果你只是一个普通的投资者，或者你只是想获得更确定的收入，我建议你多关注房地产市场。

首先，这场突如其来的大牛市的背景是全球新冠肺炎疫情没有得到有效控制，各国经济也没有恢复到爆发前的状态。因此，这个股票市场的小牛市更像是一个货币过度带来的“水牛”。

根据央行发布的最新数据，截至6月底，社会融资规模存量同比增长12.8%，高于3月底的水平。广义货币(m2)同比增长11.1%，连续四个月实现两位数增长。人民币贷款余额同比增长13.2%，与上月末持平，同比增长0.2个百分点。

这些数据清楚地表明，央行的闸门仍然是打开的，每一次货币超调都是房地产市场飙升的前奏！

其次，为了应对疫情对经济的负面影响，中央政府今年在各地区下达了一系列投资和建设任务。新基础设施建设、新一代通信网络铺设、旧城改造等一系列重大项目相继启动，但资金从何而来？空不可能改变它，所以地方政府只能加大土地转让力度。

据统计，今年上半年全国300个城市的土地销售总额达到23716亿元，同比增长3%。杭州，第一个城市，在半年时间里从土地销售中赚取了1700亿元，比去年同期增长了17%。第二名上海的收入达到1305亿元，同比增长90.23%。第三大城市北京的收入为1143亿元，同比增长22.51%。

面粉的价格越来越贵了。你还指望面包的价格保持不变吗？

最后，买家的需求在不断积累，大市场就在眼前！以南京为例。目前，南京市的住房贷款政策是家庭抵押贷款已经结清，再次购房时需要支付50%的首付。如果家庭抵押贷款没有结清，在再次购房时需要支付80%的首付。

至少50%的首付让我周围的许多买家望而却步，他们害怕买房子，更不用说卖房子了。这导致了市场上房屋的供应方和需求方的双重下降。然而，不断改善住房条件的实际需求仍然存在，只是暂时受到抑制。你可以想象，一旦政策放松，将对房地产市场的供需水平产生核爆影响。

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因此，我仍然建议如果你有足够的闲钱来承担本金的损失，我建议你可以进入股市去争取。

但对大多数人来说，大多数时候我们会更加关注安全边际和风险。但实事求是地说，财富的大飞跃往往需要泡沫，但你必须清楚，这绝对是一次“惊心动魄的飞跃”。

如果整体被低估的市场漫步在气候宜人、材料丰富的山谷和平原，那么整体被高估甚至泡沫化的市场就在群山中行进，最危险的地区甚至是半裸着爬出悬崖。

财富的飞跃，安全的着陆是最极端的风景，滑跌是万丈深渊。没什么可抱怨的。投资之路是如此复杂。我们需要做的是坦率地接受它，对我们所处的位置做出正确的判断，并清楚地了解各种地形下的生存法则。

当然，选择冒险的另一个重要前提是你必须确认你是一个专家。当你不知道自己是否是专家时，问自己以下问题。

在财务报表中，什么是商誉，什么包含在非经常性损益中，以及权益法和成本法在合并报表中的区别是什么。公司的净资产收益率和内部收益率是多少？macd，kdj，rsi，vol代表什么？

如果你不知道，我建议你安心买房子，不要被炒股。