银行理财转型见效 回归资产管理本源

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2017年，银行理财产品增速明显回落，银行理财逐渐从单纯追求规模转向提升资产管理内涵，提升理财质量，提升服务实体经济的能力和水平。与此同时，银行间财务管理规模大幅下降，余额和比例“双下”。资本转移效果显著，银行财务管理转型取得初步成效

近日，银行业金融登记托管中心有限公司(“银行业金融中心”)发布了《中国银行银行业金融市场报告》(601988) (2017)。据年报显示，2017年，中国银行业理财市场的特点是理财产品增速下降，年初银行间理财规模和比例“双下降”，信息披露不断加强。

数据显示，截至2017年底，中国共有562家银行业金融机构，拥有93，500种理财产品。理财产品余额29.54万亿元，比年初增加0.49万亿元，比2016年减少5.06万亿元；同比增长1.69%，年增长率同比下降21.94个百分点，月增长率连续8个月下降。

提高服务水平

2017年全年，监管部门加强监管，管理混乱，防范风险，积极引导产品转型。一方面，引导银行理财业务回归原点，加强制度和制度创新，提高服务实体经济的能力和水平；另一方面，我们把防范和控制金融风险放在更加重要的位置，防范和化解跨金融风险，维护金融安全稳定，坚持不存在系统性风险的底线。

2017年11月，“党的三次会议”联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》，为产品净值转换、公允价值定价和投资者分类提供了新的指导，为理财业务的长期可持续发展指明了方向。与新资产管理条例的要求相比，从年报中可以看出，银行财务管理转型已取得初步成效。它体现在以下三个方面。

首先，规模增长率正在放缓，财务管理以回报为基础。2017年之前，一些机构“规模第一”，过分追求理财业务的规模。2012年至2015年，银行理财复合年增长率超过50%。自2017年以来，银行理财产品的增长率大幅下降。截至2017年底，理财产品余额为29.54万亿元，比2017年初增加0.49万亿元，比2016年减少5.06万亿元；同比增长1.69%，增速同比下降21.94个百分点。理财业务增速放缓，意味着银行理财开始转型，从单纯追求规模向提升资产管理的内涵和质量转变，逐步回归资产管理的原点。

二是银行间理财产品的规模和比例下降。从2014年底的0.49万亿元到2016年底的5.99万亿元，银行间理财产品经历了一个无序快速增长的时期。2017年，银行间财务管理规模大幅下降。截至2017年底，金融同业产品规模较2017年初下降3.40万亿元，下降51.13%，比2017年初下降11.88个百分点。余额和比例呈“双下降”，资金转移效果显著。

第三，实行普惠金融，增加居民财产性收入。根据《年报》，截至2017年底，一般个人理财产品余额为14.60万亿元，占所有理财产品余额的49.42%；高净值产品余额2.91万亿元，占9.85%；私人银行产品余额为2.28万亿元，占比7.72%。上述三类理财产品总规模近20万亿元，在31个省(自治区、直辖市)销售。它们已经成为居民可投资产品的重要组成部分，真正满足了居民保持和增加资产价值的需求。收入方面，2017年理财产品对客户的累计收入为1.19万亿元，个人投资者的收入为0.67万亿元。目前，封闭式理财产品的收益率呈上升趋势，从年初的平均3.5%上升到4.3%，银行理财产品已经成为居民保值增值的重要手段。

这封信不断得到加强

值得注意的是，2017年，虽然银行理财业务增速明显放缓，但信息披露工作取得重大进展。

经过十多年的发展，银行理财产品已经成长为投资者信赖的首选投资渠道，资产保值增值的主要手段，分享经济增长成果的重要渠道。在购买理财产品的过程中，投资者最关心的是如何了解自己在事件发生之前、期间和之后购买的理财产品，以及如何防止“飞单”等非法销售行为造成的投资损失。

据年报显示，2017年，银行业金融中心不断加强金融产品信息披露，中国金融网多次优化升级，为投资者提供了验证金融产品真实性的平台，有效防止了“虚假理财”和“飞单”。

“在银监会的指导下，金融管理中心建立了金融管理登记制度，实施了信息登记制度，覆盖了所有银行的所有金融产品，并对信息要素的统一规范进行了定义和解释，实现了‘全过程、全渗透’的登记。信息披露规范。”银行业金融管理中心相关负责人表示，制定了统一的金融产品注册码规则，对近年来所有合规发行的金融产品赋予了唯一的金融产品注册码。该代码就像一个居民身份证号码，是理财产品合规与否的重要标志，也是识别其是否为“飞单”的唯一标志。

专家表示，银行理财产品的信息披露意义重大。充分的信息披露是增强监管有效性、建立银行业金融机构公信力、提高银行业金融机构风险管理能力的重要保证。这是银行理财产品实现“卖方负责”和“买方负责”的唯一途径。这也是银行理财业务“受他人委托”起源的一个重要体现。