手握百万现金如何构筑财富“堡垒”？

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在即将到来的2017年，全球经济和金融环境发生了深刻变化，影响了投资者的心弦。在新的一年里，投资者的财富规划应该何去何从？如果你手里有100万现金，你将如何建造财富的堡垒？不管是日常消费还是投资，个人建议分配大约30%的现金资产。现金资产追求更好的流动性，是个人财富规划的“基石”。

自2017年以来，全球流动性逐渐收紧，国内金融被去杠杆化和严格监管，这代表了货币供应量m2低增长的新常态。资本市场普遍面临着钱少钱贵的局面。以银行间市场的质押式回购为例，12月27日，7天回购利率高达20%，14天回购利率高达19.5%。在这种背景下，货币基金、低风险t+0银行理财产品和外汇回购等高流动性现金资产也能为投资者带来可观的回报。此外，随着债券市场收益率的大幅上升，配置价值逐渐凸显。以债券为主要配置的银行理财、公共基金等固定收益产品受到青睐。2018年，大约30%的固定收益产品可以被称为个人财富规划的“支柱”，追求安全可靠的收入。

然而，随着新资产管理条例草案的出台，各类资产管理产品迎来了统一的监管标准，打破刚性赎回成为最重要的要求之一。各种资产管理机构的投资管理能力将成为核心竞争力，投资者在投资时应该“睁大眼睛”。在风险相对较高、回报相对较高的股票市场，为了追求整体投资收益的增长，可以适当配置20%左右作为个人理财的“阶梯”。

2017年，资本市场将是忽冷忽热。沪深300和上交所50等主流指数继续上涨，其中，白酒、国药、保险和银行等表现强劲的白马股和蓝筹股一度退出“美丽市场”。相比之下，业绩不佳的股票、小盘股和空壳股票已经被基金抛弃，而一直受到投资者欢迎的创业板和中小板指数却一直在无休止地下跌。一方面，2017年中国资本市场将全面严格依法监管贯穿始终。在强有力的监管下，估值高的小盘股、概念股和次级新股一般会一波一波地回归到应有的价值。另一方面，a股投资者结构正在发生深刻变化。以前，散户投资者的资金量曾占市场资金总量的70%，但现在已降至不到50%。因此，投资者应及时转变投资理念，把握政策主线，坚持价值投资理念。他们可以选择长期购买和持有经营业绩稳定、可持续增长、内部治理完善的上市公司的股票，从而分享中国长期经济增长带来的利益。

剩下20%的资金，我会选择单独投资。大约10%的资金需要考虑生命周期分配，如保险、养老金、教育和医疗保健，并提前准备和计划相关支出。这部分投资相当于大型资产配置的“屋顶”。如何投资最后10%的资金？在金融技术兴起的时代，大约有10%的基金可以考虑新的财务管理方法，如互联网财务管理和股权投资。这部分投资可以作为资产配置的装饰。

话虽如此，似乎没有提到房地产投资？2017年，房地产市场经历了历史上最严厉的房地产市场监管，监管的范围和力度前所未有。据链家研究所近日发布的数据显示，截至目前，全国已有54个城市出台了调控措施，包括129项限购政策和169项贷款限制政策，15个城市实施了“住房和贷款认定”，48个城市限制销售。坚持“房子是为了生活，不是为了投机”的理念，建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，房价飞涨的时代似乎已经远去。

2018年，个人理财的“房子”已经建立，所以你是否需要投资房地产市场可以自己考虑。当然，以上只是针对作者个人的思考。无论你做什么投资，你都需要增强风险意识。2018年，投资之门已经向你敞开。如果你持有数百万现金，你会如何投资？