真相残酷：当你老了 谁来养你？

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总有一天，你和我会变老，我们将不得不退休养老。

在我们父辈中，“计划生育是好的，国家供养老年人。”

在我们这一代，人口老龄化和生育率下降使国家承受着越来越大的养老压力。

不久前，新华社发表了一篇文章《金融观察:多支柱养老金制度有助于解决全球养老金问题》，其核心观点是“养老金不能完全依赖政府，个人投入应尽快增加”。随后，上海推出了个人所得税递延商业养老保险试点政策。这似乎表明，在未来，人们将越来越依赖自己来养老。

那么，像你我这样的普通人，我们如何为我们的晚年做好计划呢？

年轻一代未来的养老金被掩盖了

养老金是一种普遍需求，世界各国都在不遗余力地建设社会养老保障体系。

目前，世界上广泛采用的社会养老保障制度是20世纪80年代流行的“三支柱”养老制度模式。当时，全球人口老龄化逐渐加剧。许多主流国家实施的现收现付养老金制度面临着财政平衡不可持续、国家财政负担加重等问题，老年人的生活面临巨大挑战。

在这种背景下，世界银行于1994年10月发表了《防止老龄化危机——保护老年人和促进增长的政策》报告，并提出了“三大支柱”养老金改革模式的建议，其核心是通过多种模式的不同养老金支柱来应对单一制度下老龄化带来的问题。相应地，中国已逐步建立起适合中国国情的“三大支柱”养老保障体系(见表1)。

应该指出的是，我国现行养老保险制度的发展存在严重的不平衡性。最直接的表现就是第一支柱(社会养老保险)是“一大支柱”，这使得中国的养老保障过于依赖它，从而使国家承担了太多的责任，造成了养老金缺口的财政负担。

截至2017年底，基本养老保险参保人数超过9亿人，累计参保资金超过4.6万亿元，基本实现了“全覆盖、基本保险”的目标。然而，根据人力资源和社会保障部在2017年底发布的《2016年中国社会保险年度发展报告》，中国13个省的养老基金累计余额已支付不到一年，部分地区的赤字已超过200亿元。此外，一定数量的自由就业人口、流动人口和灵活就业人口未纳入覆盖范围。

此外，公共养老金是一种现收现付制度，由当前劳动人口支付给当前退休人口作为养老金，体现了现代社会资源的代际再分配。然而，生育率的下降和劳动力的减少无疑给年轻一代未来的养老金投下了阴影。

相比之下，第二和第三支柱的发展显然处于弱势地位。其中，第二支柱(企业年金)经过十几年的发展，已经具备了一定的规模。截至2017年底，全国已有近8万家企业建立了企业年金，从业人员超过2300万人，积累资金近1.3万亿元。但是，总体而言，企业年金和职业年金发展仍然缓慢，不能满足专业人员多样化的养老金需求。

与前两者相比，作为第三支柱的商业养老保险发展滞后，不仅产品和服务供给不足，而且覆盖面也很小，难以充分发挥社会保障和经济社会发展的支撑作用。

值得注意的是，自本世纪初以来，中国的人口结构已经具备了老龄化社会的特征，即65岁以上老年人的比例超过7%，而且这一比例一直在稳步上升，到2016年将达到10.8%。根据联合国人口计划署的预测，预计到本世纪末，中国人口将出现“倒V型”逆转。到那时，预测的最低人口将是6.13亿，其中可能有一半以上是老年人。

日益增加的养老压力给中国人留下了一个难题。

养老金入不敷出是一个世界性的问题

不仅在中国，而且在全世界，都有不少国家的公共养老金入不敷出。

世界经济论坛的一份题为“我们都将活到100岁:我们如何负担得起”的研究报告指出，到2050年，世界六大养老金储蓄国(美国、英国、日本、荷兰、加拿大和澳大利亚)将面临高达224万亿美元的养老金缺口；包括中国和印度这两个人口超级大国，养老金缺口预计将达到400万亿美元，相当于当前全球经济总量的五倍。这不仅会给后代的生活带来沉重的负担，还会使现代国家的养老金制度陷入严重的危机。

当然，许多没有出现在名单上的国家也面临着同样的困境。我们不妨以德国和希腊为例，看看它们正在经历什么:

德国:德国是世界上第一个提出养老保险的国家。“从摇篮到坟墓”的福利制度为其公民提供了全面的保护，公共养老保险是大多数退休人员的主要生活来源。

如今，德国的老龄化正在加剧。据估计，到2030年，德国的人口规模将从目前的8200万减少到7700万，到2060年进一步减少到6500万；到那时，每三个人中就有一个超过65岁。到2040年，养老金领取者与养老金领取者的比例将从53%增加到73%。正因为如此，德国的养老金储备开始捉襟见肘。2015年，德国的养老金支付赤字为40亿欧元，据估计，到2018年，赤字将增至80亿欧元。最后，贫富差距正在扩大。德国经济研究所和柏林自由大学的研究表明，收入最高的20%的人得到40%的养老金，而收入最低的20%的人只得到7%。

希腊:希腊债务危机的根源之一是希腊的严重老龄化导致了空.的养老金赤字2010年，希腊的公共养老金支出占国内生产总值的11.6%，2015年，它花费了总预算的22.7%来填补养老金缺口。由于财政支出的快速增长和劳动人口的减少，国民经济的生产力、消费力和发展力都在下降，收入无法弥补支出。最终，政府只能继续借钱来弥补缺口，这最终导致政府债务危机。

话说回来，养老金制度不可避免地会出问题。因为当初设计这个系统的时候，世界上的预期寿命并不高，换句话说，每个老人退休后都可以短期领取养老金，而且当时的老龄化程度也不是很严重，所以没有必要担心短期内养老金的短缺。

然而，随着经济社会的发展和人们生活质量的提高，人们的预期寿命越来越长。世界经济论坛的报告预测，2007年后出生的所有儿童都可能活到100岁，而美国和加拿大一半的人口最长可活到104岁，而日本则是107岁。

与此同时，人口老龄化进程的迅速加快也导致工作人口越来越少。工人越来越少，领取养老金的人越来越多，人类生命周期的延长将不可避免地对我们传统的社会保障体系产生深远的影响。

因此，单纯依靠政府财政长期以来无法缓解养老压力，这一事实在世界各国普遍得到了实现。因此，许多国家开始积极探索养老保险的市场化运作，重点是商业养老保险。

商业养老保险将成为一个重要突破

为什么它是商业养老保险的第三大支柱？

中国银行业监督管理委员会副主任黄宏表示:“商业养老保险是一种市场化、低门槛、高度灵活的个人企业养老方式，不仅可以填补第一支柱(社会养老保险)的缺口，还可以缓解基本养老金和财政压力。”它还可以弥补第二支柱(企业年金)的不足，使更多的普通人(603883，医疗股)可以建立个人商业养老保险计划，而不受所在单位的就业形式和条件的限制。

在中国，随着老龄化社会的深入，劳动者通过养老保险提高养老保障水平的需求日益增加。与此同时，近年来出现了灵活就业、灵活就业等新的就业形式，对现行社会保障体系提出了新的挑战。

由于我国目前的社会保障体系仍基于正规就业的框架设计，缺乏对缺乏用人单位的灵活就业人员的规范化管理；同时，从缴费水平来看，灵活就业的社会保障缴费全部由个人承担，这对中低收入群体来说确实是一笔小支出。这可能会导致这样一种情况:那些有一定经济实力的人不愿意参加保险，而那些愿意参加保险的人却无力支付。如何将更多的人纳入养老保险体系，已经成为当前养老保险体系面临的一个课题。

基于上述背景，发展商业养老保险的第三大支柱的时机已经成熟，它对养老保险制度至少有两个积极的影响:

首先，它可以使整个系统更加平衡和可持续。第一支柱承受着巨大的养老压力，而空也很有限，而第二支柱和第三支柱都很小，尤其是第三支柱的体积基本上可以忽略不计。通过大力发展商业养老保险，整个养老保险体系将更加立体化、多元化，结构更加均衡，真正形成实质性的“多层次”而非正式的“多层次”，从而有效抵御养老金不足带来的各种风险。

其次，我们可以积累养老金资产。众所周知，中国的养老资产严重不足。据估计，2015年，中国养老保险体系三大支柱积累的养老资产约为5.758万亿元，仅占国内生产总值的8.51%；同期，美国三大支柱积累的养老金资产总额为25.4万亿美元，占国内生产总值的152%。相比之下，我国养老资产积累亟待改善，否则难以适应人口老龄化对养老保障的要求。因此，发展商业养老保险，增加养老资产，缓解养老压力迫在眉睫。

至于如何发展商业养老保险的第三大支柱，总体而言，世界各国还处于探索阶段，一些领先国家已经有了一些成功的经验。这里，以德国养老保险改革的实践为例来说明:

改革前，德国法定的公共养老保险是主体，企业养老保险和私人养老保险是补充，这与中国的现状相似。在意识到养老金危机后，2001年，德国在当时的社会民主党和绿党联合政府的推动下，开始了历史上最重要的养老保险改革，使名义上的三支柱体系真正成为现实。

具体来说，一方面，通过对企业的直接补贴、税收优惠和税收优惠，支持企业建立企业年金；另一方面，通过颁布《老年财产法》及其修正案，引入了政府补贴和税收优惠的李斯特计划，符合公认资格的保险公司、银行、基金公司或德国住房互助储蓄和信贷合作社已被纳入李斯特产品的提供范围。通过构建多支柱综合体系，稳定公共养老金缴费率，降低法定养老保险替代率的目的得以实现。

当我们有压力时，我们如何合理地支持老人

无可否认，仍有大部分人认为政府应该解决养老问题。但真正的尴尬在于此。作为一个典型的人口大国，中国在变富之前人口众多，养老的挑战远比其他国家严峻。

世界上没有免费的午餐。如果有人真的不付饭钱，那一定是因为别人付了钱。如果将来有一天，没有人愿意为他付出代价，那又怎么样？

与其看，不如改变你的想法，依靠你自己。也许面对现实是一个更理性的选择。

事实上，个人养老金投资正在欢迎新的福利。3月初，中国证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》，支持公募基金行业为个人投资者养老投资服务。业内人士普遍认为，这是中国政府推进养老改革、完善养老体系的重要一步，同时也开创了公共基金服务个人养老的新时代。

诚然，在货币和资产价格过度膨胀的背景下，储蓄不再是战胜通胀、实现财富保值和增值的最佳选择。根据发达国家的经验，从长远来看，为老年人储蓄不如为老年人投资。因此，人们也可以购买商业保险和养老基金来增加他们的财富，为他们的晚年积累筹码。

富兰克林曾经说过:“只有纳税和死亡是不可避免的。”只要你没有死的野心，退休就是你无法逃避的现实。在这种情况下，采取预防措施并为紧急情况做好准备总是明智的。