马云3000亿生意被央妈盯上 你也脱不了关系！

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新年的第一个月，马云又有了一个大事件，蚂蚁金服应杨妈的邀请去喝茶。这次惹麻烦的是马云赚钱的利器。目前贷款规模接近3000亿，净利润超过8家上市商业银行。杨马关注马云3000亿业务的原因是什么？这和我们每个人都有很大关系。

通常，我们周围的许多人通过向支付宝借钱来消费。虽然他们要付一些利息，但他们觉得很方便。

这些天，很多人打开支付宝借钱，可能会发现这个功能已经被悄悄地关闭了。看你自己的芝麻信用评分也挺高的，为什么突然不让我借钱花呢？

你可能不会想到的是，你每天都在使用贷款，这帮助马云的蚂蚁金融服务实现了3000亿元的贷款规模。

你想不到的是，你每天都在使用贷款，这已经成为杨妈的目标。最近，杨妈还邀请蚂蚁金服负责人喝茶。看来马云又有一个大事件了。你认为这很可怕吗？

这背后是怎么回事？

01 12亿刺激3000亿生意

所有这些，我们必须从借用这个小东西开始。

借一笔小额贷款，根据你的芝麻信用评分给予一定的贷款金额，并支付一定的贷款利息。

说白了，借钱就是鼓励你借钱消费，这是马云的蚂蚁金服提供的金融贷款服务。

由于是贷款，贷款背后必须有贷款主体，必须有发放贷款的资格。

事实上，该贷款主体是蚂蚁小额贷款，包括重庆蚂蚁商城小额贷款有限公司和重庆蚂蚁小额贷款有限公司..

虽然两家公司都有小额贷款许可证，但根据规定，贷款规模不得超过注册资本的2.3倍。

两家公司的注册资本总额只有38亿元。根据最新消息，两家公司的注册资本最近已增加到120亿元。

按照120亿元的注册资本，最多只能贷出276亿元。

但事实上，蚂蚁金服目前的贷款规模接近3000亿元，是注册资本的25倍。

然后问题来了，马云是怎么用120亿去煽动3000亿的？

02

马云3000亿的商业经验

要说这3000亿元是怎么来的，我们首先要普及一个叫abs融资的概念，这就是资产证券化融资。

Abs融资是通过在资本市场发行证券来出售缺乏流动性但有可预测收入的资产，以获得融资。

把它放在蚂蚁金服上，就是把借入和支出资金的预期收入作为资产凭证，发行消费贷款证券产品，放在交易所进行交易和流通，通过蚂蚁金服获得低息融资。

这里有一个例子来说明，每个人都会明白。

假设你开了一家茶馆，赚了很多钱，每个月账户里有10，000元。你想再开一家茶馆，扩大规模，赚更多的钱。

然而，你只有10万元现金，开一家茶馆要花20万元。这时，隔壁的老马告诉你，他会借给你10万元，你将分18个月分期偿还贷款，年利率为10%。

事实上，这匹老马没有钱。他去告诉其他人，现在手头上有一个有利可图的项目，只要你现在筹集到10万元，你就可以每月以6%的年率归还本金和利息。

被老马说服的人可能不超过100，000人，但他们也可以走老马的路，继续拉其他人入伙，承诺降低利息收入。

在这个故事中，老马相当于向蚂蚁金服借钱。他借钱给你，并按时支付利息。他将贷款与预期收入打包成一项资产，然后将该资产投入交易所并出售给其他人。

蚂蚁金融服务不仅可以通过交易所以低利率筹集资金，还可以从中赚取差价。更重要的是，融资资金可以用于贷款。

尽管蚂蚁小额贷款的注册资本只有120亿元人民币，但通过资产支持型证券进行的融资并不算是2.3倍杠杆的表内资产。

这样，abs融资就可以不断突破注册资本的限制，蚂蚁金服今天的贷款规模将达到3000亿元。

杨马为什么请喝茶

可以合理地说，蚂蚁金服的abs融资模式也通过了交易所的许可。为什么杨妈现在叫它喝茶？

让我们回到上面的故事。虽然马劳的融资方式非常强大，为什么每个人都想相信他？

如果一匹老马想说服别人付款，他肯定会说这家茶店每个月都有固定收入，生意很好。即使生意不好，他也可以用茶馆做抵押。

事实上，蚂蚁金服采取了类似的措施，但它不需要抵押贷款。蚂蚁金服通过市场普遍认可的芝麻信贷来判断借款人的还款能力和意愿。

也就是说，每个人都接受蚂蚁金服的贷款证券产品，这是基于对蚂蚁金服风险控制的信任，并且相信借款人一定会偿还蚂蚁金服的钱。

这听起来是真的，但问题是，如果一个人真的没有钱来偿还贷款，无论芝麻信贷有多高，都是没有用的。

此时，蚂蚁金服可能会采取一定的措施来赢得信任，并承诺在还款违约的情况下支付一定比例的预付款。

这似乎不是问题，但随着贷款规模的扩大，蚂蚁金服负担不起。

想想吧。即使3000亿贷款中只有10%违约，也就是300亿。仅偿还蚂蚁小额贷款的全部注册资本是不够的。

这也是为什么贷款的监管要求不应该超过注册资本的2.3倍，因为一旦杠杆不受限制，贷款规模不受控制，一旦发生违约将是一个大洞。

更令人担忧的是，蚂蚁金服的贷款用途并不限于此。尽管它被称为消费金融，但没有人知道借款人在哪里花的钱。

这些钱可能被用来赌债，所以这些人的还款风险很高。像这样的借贷规模在不断扩大，其后果是可怕的。

仔细想想，如果这些贷款无法收回，不仅会影响蚂蚁金服，还会影响购买贷款证券产品的金融机构和个人，这很可能会引发系统性风险。

说白了，正是因为这些原因，杨妈邀请蚂蚁金服喝茶。杨妈每天都强调去杠杆化来防范风险。你怎么还能顶风作案？

据说，在杨妈请他喝茶后，蚂蚁金服悄悄撤回了价值数十亿美元的abs产品分销计划。

04对你有什么影响

目前，上交所已经暂停了所有消费贷款的abs审批。据说，消费贷款资产证券化的上市规则仍在研究中，但具体的颁布日期还不确定。

根据这种情况，蚂蚁金服短期内无法再通过发行abs来扩大贷款规模。事实上，在接受杨马采访后，更不用说发行abs了，就连借贷和花钱的贷款额度都在收紧。

从这个角度来看，很多人的借贷和消费额度可能会减少，而信用不良的人就不能再使用这个功能服务了。

与此同时，开放贷款和花园将更加困难，筹集金额也将更加困难。而且，还款期限会缩短，还款压力会变大。

昨天，支付宝发了一条只有一点的微博，引起了广泛的热烈讨论，因为昨天10号是鲜花和贷款的还款日。

可以看出，每个人都很敏感，发出的信号也很明确:将来借钱不容易，欠了钱的要按时还钱。

事实上，不仅借款成本增加，还钱的压力也增加了。投资理财的人也应该小心。

你知道这些abs产品卖给谁了吗？在市场上，许多固定收益投资经理青睐abs产品，这些信贷资产大多被打包成理财产品，通过基金、证券、银行和其他机构出售给投资者。

换句话说，你购买的理财产品的基础资产可能是你在支付宝的贷款。

现在杨妈在上面，这些abs产品继续流通和交易的可能性变小了，加速结算的可能性变大了。提前支付要求所有环节不违约，否则可能导致相关理财产品违约。

如果你购买的理财产品的基础资产是消费贷款，就有必要清楚地看到消费贷款的来源。

说实话，如果它来自鲜花和借款，很容易说，毕竟，马云家是一个伟大的事业。然而，赵彩宝的债务违约在我的脑海中仍然记忆犹新，这几天任何人都可能大发雷霆。

此时，在信贷紧缩和去杠杆化的环境下，许多债务可能会被挤出来，而许多债务的背后是各种财富管理产品，这些产品都不小心掉进了坑里。

因此，我们必须更加关注今年的财务管理，更加关注政策趋势和环境的变化。许多似乎与你无关的事情最终可能会影响你的资金安全。