赴港买保险未必真“保险”

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近日，一则关于“购买香港保险给客户造成数亿元保费损失”的新闻引起了关注。据报道，香港安盛保险公司发行的投资连结保险的投资账户中包含一只基金作为投资组合。去年年中，很多投保人突然发现，这种投资连结保险的净值一夜之间暴跌了95%以上，扣除了建帐费和管理费后，保单的净值变成了负值。这意味着投保后，被保险人不仅损失了空本金，还欠保险公司许多管理费用。

你能因为买了保险而失去所有的本金吗？令人难以置信的是，这发生在香港，那里的保险业非常发达。近年来，购买保险在香港的受欢迎程度并没有下降。根据香港保监局的数据，2006年内地旅客在香港购买的保单保费仅为28亿港元，仅占香港个人保险业务的5.3%；2016年，这一数字飙升至726亿港元，占当年香港个人保险新增保费的40.6%。尽管2017年和2018年有所下降，但其规模和比例仍高于2015年及之前。

内地居民争相来港购买保险的原因有很多:如果人寿保险具有成本效益，在相同的保险范围内，香港的人寿保险比内地的保险便宜；例如，医疗保险可以终身续保；例如，金融保险具有高回报。据说，香港的财富管理保险费将由特别股息业务基金管理，并投资于全球股票市场、债券市场和衍生品市场。与此同时，除了安全功能之外，港元保险广泛以美元和港元计价，这是分散货币风险和分散资产配置的一种选择。

事实上，任何事情都有它的优点和缺点。如果你只看一边，你可能会陷入被动。

说到最受关注的大病保险，香港的保险政策在某些方面比内地严格得多。例如甲状腺癌，香港危重症保险不承保第一期或以下的甲状腺癌，有些公司只承保轻微疾病。目前，mainland China大病保险的最高赔付率是甲状腺癌。有人计算过，如果甲状腺癌被排除在重大疾病保险之外，即使按照最保守的算法，重大疾病保险的比例也可以降低10个百分点。

香港的大病保险条款中也隐藏着一个谜，即保险公司有权在被保险人的支付期(通常为10年或20年)内调整保险费率。换句话说，保险公司可能会突然提高保费。目前，内地保险公司的长期保险采用保证费率，一旦费率确定，将不会调整。想象一下，付了10年的保费，保险公司突然说在未来的10年里会大幅增加保费。你能接受吗？这其实是香港大病保险相对便宜的一个重要原因。

为香港保险投保有许多额外费用。例如，你必须第一次去香港，你需要支付往返机票住宿费用；购买保险后，将人民币兑换成港币或美元需要支付兑换费。此外，还有汇率风险，这将在全球资产配置中遇到，还有索赔纠纷等法律风险。

此外，这个“霹雳”的投资连结保险被称为投资连结保险，它实际上是人身保险产品中的一种金融保险，另外两种比较常见的金融保险产品是分红保险和万能保险。被保险人在购买分红保险时只承诺保护资本，最终会出现分红水平的差异；购买万能保险有一定的保障收入，高于保障收入的投资收入是不确定的。购买投资连结保险不仅收益不确定，还可能产生本金损失。保险公司将提供多种投资方向供投资连结保险客户选择，最终的选择在于投资者本身。如果不仔细研究保险合同，投资可能真的会打击水漂。

诚然，安盛保险事件不能完全否定香港的保险市场，但内地保险公司应该破除对香港保险的迷信。一方面，内地保险市场越来越开放和成熟，产品越来越丰富；另一方面，我们应该理性地看到，香港的保险市场隐藏着很多风险。其中，法律和汇率波动的潜在风险，以及来自保险公司的风险和保险代理人之间的差异，也需要关注。