为何备案一再延期？P2P投资人当如何看待？

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6月底，投资者和媒体开始再次关注p2p归档节点。

与一些p2p投资者的等待相比，仍然坚持这个行业的从业者似乎已经接受了现实。半年又半年，希望之光从冉冉升起，逐渐消逝。

平台自查、自律检查、行政核查、银行存管、信息披露、数据提交...为了争取合规，P2P经历了五个障碍，赢得了六场战斗，但它还没有迎来被授予的那一天。

在本文中，小店将以更简洁的语言从行业的角度向读者讲述p2p监管思维的变化过程以及当前head平台面临的一些情况。

p2p网络借贷的基本监管程序

p2p网络借贷的基本监管程序被称为“1+3”，被称为“一法三纲”。

目前，除了《备案指引》尚未落地外，其他三个文件——《信息披露指引》、《银行存管指引》和《暂行管理办法》，都很好地符合了股票头的p2p平台。

本来，根据“1+3”的基本法，p2p平台理论上可以获得备案资格，但随着时间的推移，我们可以发现基本法的一些内容是不够的。

让我们先谈谈银行存款。

银行存管原本是一个防止p2p平台资金被挪用的基本管理系统。但实际上，银行存款的规则是不同的。因此，“白名单”制度应运而生，存款银行的准入规则得以实施。

存管系统最初建立时，仍然受到很多关注。然而，随着“雷潮”的延续，人们逐渐发现许多“雷泰”也有存管机构，甚至有“高大商”银行的存管机构。这使得存管机构在投资者眼中的地位下降。

让我们谈谈信息披露。

根据《信息披露指引》，p2p网上贷款大致可分为三类:工商组织信函、运营数据信函和项目信函。目前，投资者和监管者关注的是运营数据信息，这反映了一个平台的规模和整体风险。

事实上，项目信函包含了相当多的价值。此前，一些自媒体通过项目披露内容，并在一些平台上引入了自我整合和项目欺诈行为。然而，由于发布项目信函的频率很高，从监管层面很难判断一个平台是否在每个项目中都是欺诈性的。

然而，项目披露在监管层面也取得了进展。一个是互助黄金协会的项目披露，主要平台正在一个接一个地连接。这项工作可以在一定程度上防止一些平台的运营数据欺诈；另一个是由互助黄金委员会发起的项目检查。虽然起步较早，但进展显然不如前者。

我刚才看到一些穿插的东西，说有一个网民向北京市财政局提出建议，向“局长”发函，监督网上和网下资金的流动。该流程可以通过数据提交和项目披露来实现，但流向比较困难。很难监控传统银行的贷款是否被转用于杠杆或非法流入房地产企业，更不用说尚未形成进入壁垒的p2p了。

看到这一点，你能理解从“1+3”的内容来看，p2p网上借贷仍然有潜在的潜在风险。因此，我们可以在后续监管要求中看到非“1+3”的附加要求，如“双下调”、“三下调”和“注册资本”。

成功申报并不等于投资基金的利润

在中国的金融业，通常有两种类型的机构准入管理，一种是登记制度，另一种是备案制度。

私募行业也采用备案制度。据推测，所有的读者最近都听说过私募发行的问题。甚至新闻标题也直接写道，“私人投资正在成为下一个p2p”。

投资者经常会问这样的问题，“p2p申请之后，会不会打雷？”

事实上，这正是监管者所担心的。

一年前的夏天，“上海银行(601229)270亿理财迅雷”很快在微博、朋友圈等阵地的屏幕上扫过，投资者的眼泪和被拉得很平的投诉横幅都触动了人们的神经。

在这条后来被确认为“产权方”的消息背后，有复兴部提交的一些私募，实际控制人被派出后逃往海外。今年，他们从海外被捕，并被引渡到中国。

以史为鉴，借鉴私募行业的备案制度，不难看出，如果仅用“1+3”进行无限备案，未来p2p将会是一个多么可怕的局面。

p2p网上贷款行业没有合格的投资者制度，行业默认为底部，资本利益相关者的风险巨大。如果归档后出现问题，谁来负责？

因此，在小店看来，将来能够实现p2p归档的那一天，必将是“只去交易所”的理念深入投资者心中的那一天。从国外p2p的发展来看，中国的其他金融管理领域也是如此。最近，主要国有银行和主要股份制银行设立了财务管理子公司，以便将财务管理业务从母银行中分离出来。你这是什么意思？事实上，我偷偷告诉你，银行的理财业务并不是无所不知的，所以不要总想在出问题的时候向我们银行要钱。

根据时间的长短，监理工作的内容可分为事前监理、事中监理和事后监理。在事前监督停滞不前的情况下，在事件发生期间和之后，如信息披露、数据提交、日常检查等，监督有序进行，监督有条不紊；在事后监督方面，一方面引入了“退出指南”等程序文件，另一方面引入了“良性退出投票系统”等科技基础设施。在检查过程中，我们将拭目以待，并在风险继续被清除以及“直接兑换”的概念成熟后实施备案行动。

这个大平台会完全退出p2p市场吗？

一些投资者看到p2p正在发放越来越多的贷款，他们不禁要问，“这些p2p平台将来会变成所有的贷款吗？我再也不能投票支持这些平台上的项目了吗？”

然而，你有没有发现，尽管p2p在头脑中正在发挥其帮助贷款的力量，但你似乎很少看到p2p被完全转变成一个贷款帮助机构？

除了信任和财富，它不适合无助的p2p业务转型。

事实上，p2p基金和机构基金各有优势。

一些读者可能会想，机构基金的总体成本不是相对较低吗？p2p基金有什么优势？

理论上，机构基金低于p2p基金，但考虑到等待期、项目匹配等隐性成本7788，很难说综合成本低于p2p基金。传统的金融机构在盘子下面看盘子不是素食。当你看到你家的风力控制和保证时，最好有各种各样的秘密。这些都是p2p基金没有的麻烦。

从获得资金的难度来看，机构基金比p2p基金更复杂，不容易打消老板们的顾虑。从意向确立到合同起草到公司审批再到系统对接，都需要突破层次。

理想状态是p2p基金和机构基金并存，这是p2p平台在基金层面的一种风险分散。

p2p在线贷款行业的未来预期

一些学者说p2p和当年的信任非常相似。

提到监管机构反复强调的“回归原点”，实际上，p2p一直在做原点业务，而P2P借贷可以清楚地看到底部。

此外，它是直接借贷和融资，没有其他杂乱的嵌套，这是p2p的最初意图和基础。

未来P2p将越来越成为“高富帅”，只有通过控制股票和设置各种条件来提高生存门槛。

虽然道路是曲折的，但八十一难在未来获得的p2p接入许可的市场价值将超出我们目前的想象。