三度“试水”现金贷 搜狗的流量变现难题

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在跨境网上贷款业务蓬勃发展的背景下，超级交通大王搜狗也想分一杯羹。最近，一个低利率的智能信贷产品“搜狗借钱”低调推出。用户只需点击搜狗输入法键盘上的“钱包”部分，就可以直接跳到“搜狗借钱”。《京华商报》记者调查后发现，在吸取了此前极高利率的教训后，“搜狗借钱”使产品的年化利率保持在36%以内。值得注意的是，这是搜狗第三次测试现金贷款业务。尽管C端用户数量巨大，但随着金融监管的深入，这位“超级流量王”的增量非常有限。

低调在线

据公开信息，“搜狗借钱”是搜狗旗下的一个低利率智能信用品牌，主要解决用户流动资金贷款的借钱问题。除了输入法的流量门户，“搜狗借钱”还在苹果和安卓商店推出了自己的应用。这是搜狗在涉及贷款、信用卡透支和消费分期付款等金融产品后采取的另一项措施。

根据智能信用评估，“搜狗借款”最高额度可达20万元，最低日利率为0.027%，可根据需要灵活选择3-12期。《今日京华》记者在注册并试图借钱后发现，“向搜狗借钱”的审查过程很简单，只需提供身份证、手机运营商的名称和密码。提交信息后，记者获得了2100元的信用额度。

在还款期限上，“搜狗借钱”没有像之前宣传的那样可以根据需要灵活选择3-12期，而是直接规定了3期还款期限，其中每期还款金额为742.21元，包括本金700元和综合利息费42.21元。根据科学的利率计算公式，“向搜狗借钱”的年利率(单利)为35.83%，年利率(复利)为42.34%。据一位资深网上贷款行业知情人士透露，目前，监管机构还没有明确规定以何种方式计算年利率。irr是更常见的公式之一，基本上没有复利算法，只要单个利息满足合规性要求。

“搜狗借钱”的相关客服人员也告诉《京华今日》记者，“搜狗借钱”的所有产品都没有其他费用，所有用户的年利率都在36%以内。考虑到搜狗低调的网上现金贷款产品，Sack研究所高级研究员苏肖睿认为，从2018年和2019年第一季度各互联网公司和互助黄金公司的财务报告披露来看，互联网加金融仍然是一对黄金搭档，金融业务是互联网公司实现现金的主要途径，这不仅有市场拓展的空空间，也给主管机构带来了可观的利润。

两次“试水”

事实上，这是搜狗第三次推出现金贷款业务，搜狗第一次测试现金贷款是在2017年7月，当时在搜狗有股份的成都搜狗吉亿富科技有限公司推出了“小额贷款”产品。然而，该产品上线后不久，由于《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》中规定“任何组织和个人未经依法取得贷款业务经营资格，不得经营贷款业务”而搁浅。经过监督，搜狗也为自己找到了新的出路。2017年11月22日，搜狗在广东成立了搜狗(汕头)互联网小额信贷有限公司，意味着搜狗可以在小额信贷领域获得“工作许可”。然而，在媒体报道其贷款年利率极高后，该行也停止了贷款业务。

目前，除了向搜狗借钱，搜狗的金融业务布局主要分为两个方面:一是官方网站“搜狗金融”推出的分流页面，主要为银行、小额贷款公司、典当行和p2p网上贷款提供推荐服务。合作金融机构包括南京银行(601009)、华夏银行(600015)、平安银行(00001)等金融机构，以及信易、信合汇金、证大快递等互联网金融公司。

此外，这是一个“一点分期付款”的业务。“一点分期付款”将自己定义为一种信用贷款产品，它依靠自建的风险控制系统为借款人提供贷款服务。该应用称，“一次安装”仍由成都吉亿富科技有限公司开发，提供技术信息服务。小额现金贷款产品，最高贷款额度5万元，可在3-12个月内偿还，最低日利率为万分之三。

在分析师看来，在搜狗对水务金融业务反复测试的背后，其主营业务一直在萎缩。根据搜狗2019年第一季度发布的财务报告，本季度的利润由盈利转为亏损，与去年同期相比，净亏损390万美元，净利润1530万美元。这是自2017年搜狗上市以来的首次净亏损。

此外，交通成本对搜狗成本的负担也越来越明显。2019年第一季度，搜狗的收入成本为1.847亿美元，比去年同期增长20%。搜狗第一季度的流量收购成本为1.431亿美元，同比增长28%，占公司总收入的56.6%，同比增长45.1%。尽管有额外的交通，搜狗必须利用现有的交通优势“自救”，高利润现金贷款行业自然成为其第一目标。“搜狗视搜索为公司的主要业务，但在主要部门展示的空产品数量有限。去年下半年以来，面临利润压力加大、市值缩水的现实，迫切需要寻找新的利润增长点。”苏对说道。

流量实现问题

近年来，许多大型互联网公司已经放弃并开始跨境现金贷款业务，不仅是在搜狗，而且还面临互联网流量增长越来越慢的问题。随着金融监管的深入，“超级交通王”的增量非常有限。据苏宁金融研究所高级研究员黄介绍，对于用户来说，时间和精力都是有限的，各大巨头之间的流量分配正在发生变化，而不是像过去那样同步快速增长。这样的客观现实促使传统的“交通巨人”和“交通新贵”走上实现交通的道路。互联网金融缺乏客户和流量，这使得它与流量巨头一拍即合。然而，随着金融监管的推进，特别是互联网金融风险整治的深入开展，交通巨头们似乎日子不好过。

苏进一步指出，目前，主要是从自己的平台上借钱，渠道相对简单；就深度而言，搜狗也有搜索引擎的缺点——缺乏账户系统，这不利于建立用户粘性。在找到空新的增长率之前，互联网涉水金融产品的首要任务是合规。只有做好合规工作，才能延长商业周期，形成可持续发展。鉴于未来的财务布局，搜狗负责借款的相关负责人对《今日京华》记者作出回应，该业务仍处于探索阶段，暂时不便透露。

黄也提到交通增长缓慢，但交通价格却在上涨，金融在争取客户方面一直处于弱势地位。从这方面来说，缺乏流量的不是客户，而是像过去互联网金融那样的“本地客户”。对于交通巨头、新的金融子公司、消费金融公司、新的金融参与者、非金融机构等。都是新的增长点，但与过去相比，他们需要越来越精细的操作、更好的服务和更合适的价格来服务新客户。