补贴退坡触发行业拐点 新能源汽车行业阵痛待解

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从2009年的“十城一千车工程”开始，新能源汽车补贴政策已实施10年，发放补贴资金1000多亿元。巨额投资为中国新能源(600617，诊断股)汽车市场带来了“000万至300万以上”和“全球产销量第一”的骄人业绩。

面对国内新能源汽车产业的快速发展和惊人成就，我们当然有理由感到高兴。但是在这个可喜的成就背后，我们应该更加理性。事实上，自今年7月新能源补贴政策过渡期正式结束以来，国内新能源汽车市场销量已经“连续五年下滑”，11月份销量同比下降43.7%。

就在新能源汽车市场似乎已经见底的时候，合资品牌汽车公司集体吹响了进军国内新能源汽车市场的号角。继大众、本田和丰田等主流合资汽车公司推出纯电动汽车后，11月8日正式宣布推出豪华汽车品牌梅赛德斯-奔驰的纯电动suv车型eqc10天后，11月18日，奥迪的第一辆电动车e-tron到达，并宣布将于2020年在中国投入生产，同时宣布价格。同时，宝马不愿意活在未来，其ix3电动suv计划于2020年在中国正式投产。

正如中国电动汽车100强委员会主席陈清泰所预测的那样，中国新能源汽车市场的残酷现实是，当政府对购车的补贴逐渐消失时，正是外资和合资品牌大举进入中国市场的日子。

对此，资深汽车分析师石琳承认，合资汽车公司的专利技术和知识产权大多集中在燃油发动机的发动机和变速箱领域，在实现之前不会像独立汽车公司那样全力以赴。然而，随着燃料限制的临近和新能源汽车市场的明确路线，合资汽车企业必然会全力进攻新能源汽车领域。

一大批合资品牌和奢侈品牌汽车公司密集发起电动攻势，销量悬殊的硬仗指日可待，前景自然不容乐观。然而，令人欣慰的是，经过多年的技术积累和良性竞争，国内新能源汽车企业越来越繁荣。“维莱已经从团队训练过渡到资格赛阶段，未来三年将是决定是否赢得资格赛的关键时期。”对此，威来汽车首席执行官李斌似乎有着明确的对抗意识。

《证券日报》记者注意到，一方面，新能源汽车补贴门槛不断提高；另一方面，补贴继续下降，业界普遍担心补贴车辆的数量和比例将会缩小。然而，实际情况是，国内新能源汽车市场呈现出“补贴返还、产品推进”的良好态势。根据工业和信息化部披露的最新信息，与2017年相比，2018年通过补贴初审的车型占新能源汽车总销量的比例没有下降，而是上升了，新能源汽车补贴同比增长61.5%。

据行业分析，国内新能源汽车企业已走上良性发展之路，在充分解读政策后反应迅速，并及时更新升级了行驶里程、电池能量密度等关键性能指标。因此，在高标准的严格要求下，符合新补贴技术标准的车辆比例仍可不断提高。

在谈到近期新能源汽车行业的低迷表现时，长安新能源总经理杨大勇对《证券日报》记者表示:“销量的持续下滑并不构成一种趋势。从汽车产业周期的角度来看，趋势判断需要持续观察一年左右。今年下半年以来销售额下降的主要原因是补贴的暂时影响。”

对此，东风公司原副总工程师程振彪也认为，我们不应该因为增速放缓或下降而对中国独特的新能源汽车业务感到悲观。“发展新能源汽车是中国的一项重大战略，从社会到企业都不应该悲观；新能源汽车的开发是一项前所未有的新事业。这不是一帆风顺的，无论多么困难，都必须克服。”程振彪说。

石琳认为，作为“十三五”期间重点发展的七大战略性新兴产业之一，补贴金额已达到1000亿元，随着5g和区块链的发展，影响了新能源汽车的“牛鼻子”，其目标是真正自主掌握核心技术，抢占新能源汽车和智能联网汽车的制高点。

石琳还表示，汽车制造具有皇冠效应，汽车消费占社会消费品零售总额的30%左右，关系国计民生，政府不会掉以轻心。“为了国家能源安全，为了中国的汽车变得更大更强，中国必须发展清洁和可再生能源以及新能源汽车。我们必须对此充满信心。”

值得一提的是，根据之前的《2017年北京、天津、河北及周边地区大气污染防治工作计划》，今后北京所有新出租车都应由电动汽车取代。根据深圳市交通局的数据，一些南方城市也在积极开展出租车电气化。今年，深圳纯电动出租车的比例达到99.06%。业内普遍认为，出租车等公共汽车的电气化对于推动新能源汽车的销售至关重要，出租车市场可能成为新能源汽车企业争夺食物的下一块“蛋糕”。

“无论交付给谁，体验新能源汽车都是最重要的。即使出售给出租车公司，如果消费者在乘坐新能源出租车方面有良好的体验，也会提高他们购买新能源汽车的意愿。”杨大勇认为，从长远来看，中国电动汽车市场将继续保持高水平增长，爆发期预计在2023年至2025年之间。