网贷平台年底进入“3时代”几无悬念 存量P2P想转型太艰难

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12月4日，四川省金融监督局发布了《同业拆借行业风险预警》(以下简称“风险预警”)。目前，该省没有完全符合要求的点对点贷款机构。从现在起，所有由四川省不符合规定的网上贷款机构和省外无证网上贷款机构在四川开展的p2p网上贷款业务将被依法取缔。迄今为止，四川已成为继重庆、河南、山东和湖南之后，第五个在其管辖范围内禁止所有网上贷款平台的省级金融机构。

在业内人士看来，过去，网上贷款行业的讨论集中在“如何接受监管”上。然而，从过去一年各地清理速度的加快来看，加快改造和重建生态迫在眉睫。

年底时，操作平台可能会减少90%

《黄金证券》记者注意到，上述风险警示指出，四川省已对纳入整治范围的p2p借贷信息中介(简称P2P网上借贷)机构进行了合规检查，省网上借贷应对领导小组相关成员单位也进行了咨询和审核，目前没有一家P2P借贷机构完全遵守其业务。根据整改要求，从现在起，四川省内不符合规定的网上贷款机构和四川省外无牌网上贷款机构在四川开展的所有p2p网上贷款业务将被依法取缔。

根据网上贷款置业研究中心的不完全统计，截至2019年12月5日，至少有四川、河南、重庆、广州、湖北、山东、湖南、新疆、天津、贵州、宁夏、北京、上海、浙江、深圳、云南、辽宁等17个省市监管部门或地方互联网金融协会公布了退休机构名单，其中包括四川、重庆和河南

值得一提的是，随着各地清理工作的加快，全国范围内的清理范围已经从无危险的网上贷款机构逐步扩大到一些纳入行政审批的正常运营的网上贷款机构。除了禁止，许多在线借贷平台最近也以良性方式退出，包括“铜店主”和“铜街”。

随着近两年p2p进入行业整改期，规模已经大大缩小。《黄金证券》记者注意到，网上贷款入户数据显示，截至2019年11月30日，网上贷款行业正常运营平台数量为456个，与2015年12月的峰值3574个相比，下降了87.24%；11月，行业单月营业额降至506.23亿元，比2017年的峰值低近80%。随着各地区退潮的加剧，运营平台的数量逐月下降，年底正式进入“三次”基本可以确定为高概率事件。

产业生态发生了巨大变化

如果该行业的主流观点是接受监管，那么生态学已经发生了巨大的变化。在雷雨中，10%的行业财务规划者被指控被捕，他们过去曾获得数百万的佣金。即使他们没有被捕，最近很多地方的警方都发出通知，要求p2p平台的员工退还在公司工作期间获得的工资、奖金、佣金等非法收入。

资本市场中的关联公司更加悲哀。《黄金证券》记者注意到，在四川被禁的所有网上借贷平台中，美国上市公司艾引起了广泛关注。自今年6月以来，艾洪森的股价大幅下跌，从5.5美元左右跌至10月23日的0.26美元，几乎化为灰烬，其最新股价为0.72元人民币。10月23日，艾宣布:“为响应监管政策要求，艾日前已启动网上贷款业务的良性退出。”记者注意到，12月初，网上贷款之家，这个行业第一个专注于p2p网上贷款融资行业的门户网站，推出了它的保险业务。

江苏一家网上贷款机构的负责人告诉《黄金证券》记者，业内预测，在这一波退市中，将保留一两个实力突出的平台，但最近几个月传递的信号是，监管机构在实际实施过程中比预期更严格，全面淘汰了不符合要求、没有可持续发展前景的平台。不过，他也认为，相比之下，每个人都应该更加关注p2p“小镇”北上广的政策动向。

根据网上贷款首页月报，截至2019年11月底，按省市分布，北京、上海和广东的贷款余额分别为2796.89亿元、1213.81亿元和668.63亿元，占全国p2p网上贷款行业的86.52%。然而，当月，广东正常运营平台的数量也降至100个以下，即83个。到目前为止，只有北京还在正常运营平台数量超过100个的地区。北京的正常操作平台数量为112个，而上海的正常操作平台数量已降至38个。浙江拥有29个常规操作平台，在中国排名第四。四个地区正常运营平台数量占57.46%。

12月2日，北京互联网金融行业协会官方微信发布消息称，p2p试点项目越来越清晰，一些机构将通过许可进入监管。江苏一家网上贷款机构的负责人、《黄金证券》的记者直言不讳地表示:“我们仍在等待，等待行业试点政策出台。”

转换小额贷款并不容易

除了一些机构可能受到许可的监管，一些网上贷款机构也可能寻求改造小额贷款公司。近日，互金整治办公室和网上贷款整治办公室发布了《关于开展信息中介机构向小额贷款公司对等贷款试点的指导意见》(以下简称《意见》)。中国保监会普惠金融司司长李俊峰此前表示，对于正常运营的同业拆借机构，各机构应在年底前完成分类处置。一些资金实力雄厚、具备一定金融技术基础和良好内控能力的机构，促使其主动向网络小额贷款公司转移，一些合格的机构也可以向消费金融的特许金融机构转移。

然而，网上贷款置业也认为，从《意见》中消费金融公司的准入门槛来看，消费金融公司的主要投资者和一般投资者都有严格的准入门槛要求。到目前为止，中国只有24家消费金融公司获准开业，其中大部分是银行部门。总体而言，与高门槛的消费金融公司相比，小额贷款公司将成为p2p网络借贷平台的主要转型方向。

然而，《黄金证券》记者注意到，p2p网上贷款机构要成功改造小额贷款公司并不容易，存在着股权消化困难、进入门槛高、业务和杠杆限制等问题。同时，近年来我国小额贷款行业的发展也非常困难。根据央行公布的小额贷款数据，小额贷款公司的数量和贷款余额都在逐年下降。

此外，《意见》明确了小额贷款转型试点工作的时间安排，要求各地在2020年1月底前完成小额贷款公司临时许可证的审批工作。可以看出，时间很紧迫，但是到目前为止，各地小额贷款改造试点工作还没有启动的消息，今后能否如期进行还不得而知。现有的网上贷款机构寻求转型并不容易。