阿里巴巴赴港IPO 定了！

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靴子落地！

11月13日晚，香港交易所(以下简称“HKEx”)通过了阿里巴巴集团上市听证会，并公布了阿里巴巴集团提交的招股说明书。然而，招股说明书并未披露其香港上市计划的融资金额。

根据招股说明书，阿里巴巴集团目前的发行包括5亿股普通股，以及一项可发行多达7500万股新普通股的超额配售选择权。此次发行将包括国际发行和香港公开发行，预计最早将于11月20日定价。

据悉，阿里巴巴集团的美国存托股票将继续在纽约证券交易所上市交易，每股美国存托股票代表8股普通股。上市完成后，本集团在香港上市的股票和在纽约证券交易所上市的美国存托股票将可以互换。阿里巴巴集团也将是第一家在中国香港和美国纽约上市的中国互联网公司。

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与香港证券交易所的边界还没有结束

市场一再听到阿里巴巴将在香港上市的声音。

早在去年3月，阿里巴巴将在中国两次上市的消息就被报道了。阿里巴巴当时也留下了“伏笔”，说:“在美国上市的那天，我们说过只要条件允许，我们会回来的。这个想法没有改变。”

今年6月13日，另一家媒体报道称，阿里巴巴已经提交了在香港上市的申请。但当时，阿里巴巴只是对《国际金融新闻》的记者说“无可奉告”。

6月27日，根据财新的报道，阿里巴巴第二次在香港证券交易所上市(香港股票00388)，计划筹资100亿美元。对于上述消息，阿里巴巴仍表示“无可奉告”。

据《国际金融新闻》记者介绍，阿里巴巴与HKEx有着深厚的关系。

2007年，阿里巴巴网络有限公司(b2b业务)在香港上市，发行价为13.5港元，开盘价为30港元；2012年2月，阿里巴巴宣布私有化；同年6月，阿里巴巴上市公司完成从香港交易所退市。

2013年年中，阿里巴巴再次前往香港寻求集团整体上市；同年9月，面对阿里合伙人制的“双层结构”，香港证监会未能解决同股不同权的问题；一个月后，阿里巴巴放弃了在香港上市。

2014年3月，阿里巴巴推出了美国上市计划；同年5月，它向美国证券交易委员会提交了上市招股说明书；一个月后，阿里巴巴决定在纽约证券交易所上市，股票代码为“巴巴”；2014年9月，阿里巴巴集团正式上市，ipo融资规模达到250亿美元。

在失去阿里巴巴之后，香港特别行政区政府、HKEx和投资者都意识到，在互联网新经济公司中，同股不同权的现象很普遍。包括香港特别行政区前财政司司长梁锦松和HKEx总统李小嘉在内的许多官员也对阿里巴巴未能在香港上市表示遗憾。

为了避免失去更多像阿里巴巴这样的公司，2018年4月，HKEx发布了一项新规定，允许双股权公司上市，小米成为首个受益者。随后，美团电机和盈科(香港股票03700)等公司利用这个机会在香港上市。

”今年4月，李小嘉表示，阿里回归香港上市只是时间问题。两年前，梁锦松表示，失去阿里的上市对香港金融市场来说是一个巨大的损失。既然同股不同权的问题已经解决，香港需要阿里。”互联网商业模式分析师郝智伟曾告诉《国际金融新闻》记者。

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软银仍是最大股东

根据招股说明书，阿里巴巴集团打算利用网上全球发售来实施其战略，包括推动用户增长和增加参与度；帮助企业实现数字化升级，提高运营效率；持续创新。中国国际资本香港证券有限公司和瑞士信贷(香港)有限公司将作为共同发起人。

阿里巴巴集团在招股说明书中表示，此次上市的原因是，它认为在香港交易所上市将进一步扩大投资者基础，拓宽资本市场融资渠道。

截至2019年6月30日，通过在中国设立的约710家子公司和合并实体以及在其他国家和地区设立的约530家子公司和合并实体开展业务。

根据招股说明书，阿里巴巴集团间接持有杭州菜鸟供应链管理有限公司50.3%的股份，但根据补充说明，2019年11月，阿里巴巴集团和菜鸟网部分现有股东认购了菜鸟网新发行的普通股，其在菜鸟网的股份增加至约63%。

此外，阿里巴巴集团直接或间接全资拥有淘宝(中国)软件有限公司、浙江天猫科技有限公司、浙江阿里巴巴云计算有限公司、阿里巴巴(中国)网络技术有限公司和北京优酷科技有限公司..

根据招股说明书，截至最后一个可行日期，软银持有阿里巴巴约25.8%的已发行股份，并且是最大股东。此次全球发售完成后，软银将保持其最大股东的地位。马云和蔡崇信分别持有约6.1%和约2%的流通股。公司董事和高级管理人员(包括马云和蔡崇信)持有约9%的流通股。