存款产品利率下调 大额存单、结构性存款仍具优势

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随着保本理财产品的逐渐减少，各种存款产品逐渐受到利率较高的稳定投资者的青睐。然而，随着今年RRR第三次降息的到来，存款产品的利率被认为有所下调。

事实上，就在8月份，存款产品的利率趋势已经下降。然而，分析师认为，作为银行定期存款利率较高的投资品种，大额存单和结构性存款的利率仍然具有优势。

所有时期的定期存款利率都下降了

9月，四年来第一次，“全面削减+定向削减”正式登陆。16日，金融机构存款准备金率全面下调0.5个百分点。在这种情况下，银行资金将进一步放松，这将为lpr定价下调创造条件。20日，全国银行间同业拆借中心公布了改革后的二期贷款市场报价，一年期水平为4.20%，比8月20日的首次报价低5个基点。

由于贷款市场的定价机制已经被重塑，贷款基准利率已经被转换为低利率，贷款利率已经单方面下降。由于息差收窄的压力，加上央行RRR降息的货币宽松政策，分析师认为，存款产品的利率将会下降，尤其是对银行而言，如大额存单和结构性存款，它们的融资成本更高。

记者注意到，8月份，存款类产品的利率走势有所回落。根据荣360的数据，就定期存款而言，所有期限的定期存款的平均利率都有所下降。具体而言，3个月、6个月、1年、2年、3年和5年的平均利率分别下降了0.1个基点、0.2个基点、0.1个基点、0.8个基点、0.6个基点和0.8个基点。相比之下，2年期平均长期利率下降幅度相对较大。

融360分析师傅莹表示，影响8月份定期存款利率下降趋势的主要原因是，银行已在年中度过了储蓄存款的压力，而且银行资金充裕。此外，银行理财和货币基金等理财市场的利率在本月有所下降，银行存款压力也有所下降，从而降低了银行的定期存款利率。此外，8月20日，全国银行间同业拆借中心公布了改革后首笔贷款的市场报价利率(lpr)，低于改革前的水平。贷款利率单边下调。如果银行债务方的利率保持不变，这将意味着银行机构的利差将会收窄。

在各类银行中，城市商业银行不同时期的定期存款利率最高，其次是农村商业银行、大型商业银行和股份制银行。值得注意的是，股份制银行的定期存款平均利率已经连续四个月低于其他银行。

“股份制银行的存款规模不仅来自普通的定期存款，还依赖于利率较高的存款产品，如大额存单、结构性存款、协议存款和同业存单。因此，与其他高息存储产品相比，股份制银行的普通定期存款利率并不具有优势。”傅莹认为。

9月份的加息幅度将进一步下降

还有利率也下降的大额存单。根据荣360的数据，8月份102家银行发行了775张大额存单，比上个月增长70.7%。但是，在利率方面，与7月份相比，除了5年期大额存单的利率上升了4.487%以外，8月份新发行大额存单的平均利率均有所下降。一个月期、三个月期、六个月期、九个月期、一年期、两年期和三年期定期存款的平均利率分别下降了3.2个基点、0.1个基点、0.8个基点、0.4个基点、2.2个基点、1.9个基点和1.6个基点。

然而，五年期存款利率高于三年期存款利率的主要原因是农村个体金融机构发行的大额存款利率提高了五年期存款的整体利率。

就结构性存款而言，8月份的发行量为550份，比上个月增长2.42%。平均预期回报率为3.99%，比上个月上升了6个基点。然而，与lpr调整前后的银行结构性存款收益率趋势相比，“8月20日前，结构性存款平均预期收益率达到4.03%。8月20日以后，银行结构性存款收益率总体趋势较低，平均预期收益率为3.92%。与8月20日之前相比，下降了11个基点。”傅莹指出。

具体来说，从8月的第四周开始，在12家发行结构性存款的银行中，有7家银行率先调整了结构性存款的利率。以一家股份制银行为例。8月20日之前，该行发行了两种结构性存款产品，期限为96天，190天预期最高收益率为8%。在8月的最后一周，该行发行的结构性存款产品的最高预期收益率仅为5.7%。

对于银行存款产品，傅莹认为，9月份银行定期存款利率浮动幅度将进一步下降，特别是对于大额存单、结构性存款等融资成本较高的产品，降息的可能性更大。但是，作为一般存款，大额存单的利率高于同期限定期存款。大多数银行根据不同的期限和存款金额，在基准利率的基础上提高了40%-50%，其中农村商业银行和城市商业银行可以提高55%。与普通银行存款相比，大多数期限的定期存款增加了约30%。因此，作为银行定期存款利率较高的投资产品，“大额存单和结构性存款利率仍有优势。”