4.12％VS33.24％ 二季度银行理财收益出炉

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在过去的两个季度里，银行是如何管理其财富的？看看成绩单。

根据溥仪标准的监测数据，第二季度，412家银行共发行了26515种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，其中12家发行银行减少，843种产品减少。其中，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为4.12%，同比下降0.13个百分点。

但在第二季度，净值产品跨期收益率最高的产品是贵阳银行发行的“双银理财精选产品”(601997)，年化收益率为33.24%。

4.12%vs33.24%？这个差距会不会太大？

盛提醒说，净值理财产品的收益不同于以往理财产品的预期收益。传统的预期收益理财产品通常在发行时设定预期收益，当产品到期清算时，大多数产品的实际收益率可以达到预期收益率。但是，银行理财产品净值采用“业绩比较基准”，即指银行理财产品净值的未来收益目标，而不是产品收益承诺。

也就是说，投资者应该认识到“业绩基准”并不等于实际回报率，而只是理财产品设定的未来目标，而且有可能回报率可能不如预期。

业内专家表示，投资者可以关注产品净值的表现和产品投资的运行情况，了解资产质量变化、投资策略变化和资产组合调整对产品收益的影响，初步了解产品收益上升和下降的原因，对产品收益的后续趋势有一定的认知。在关注产品净值的表现和操作的同时，我们应该结合自己的流动性需求和投资风险偏好选择合适的产品，以实现自己的投资目标。

事实上，在第二季度，银行理财净值的加速转型是一个突出的特点。从净值转换度指数的表现来看，根据溥仪标准的监测数据，6月份全国净值转换度指数为6.09点，比上个月上升0.54点，比去年同期上升4.57点。城市商业银行净资产产品转化度指数为4.50点，环比上升0.35点，同比上升3.80点。

第二季度，银行理财子公司也相继成立。伴随着金融子公司，它是未来银行金融产品的综合净值。对投资者来说，这也意味着承担更多的投资风险。“面对净值产品，投资者应该在投资前多加研究。首先，了解自己的情况，包括自己财富的基本情况、投资需求和风险承受能力。第二，了解产品，仔细阅读产品说明书，了解产品投资。投资期限和风险水平是否适合自己的需要，仔细做风险评估后再购买配套产品。”溥仪标准的研究员余心悦说。

据统计，已有32家银行宣布将设立金融管理子公司:6家大型国有银行、9家股份制银行、15家城市商业银行和2家农村商业银行。其中，11家银行获批建设，即6家国有银行；招商银行(600036，诊断股票)(香港股票03968)、中国光大银行(601818，诊断股票)和兴业银行(601166，诊断股票)；宁波银行(002142)和杭州银行(600926)是两家城市商业银行。工行金融管理、建行金融管理、交通银行金融管理和中行金融管理四家银行的金融子公司已经开业。

值得一提的是，随着新资产管理条例的逐步落地，根据该条例，保本银行理财产品将逐步退出历史舞台。从第二季度的情况来看，0个省份的保底理财产品收益率逐月上升，31个省份的保底理财产品收益率逐月下降；0个省份的无担保银行理财产品收益率环比上升，而31个省份的收益率环比下降。其中，保本型封闭式预期收益人民币产品平均收益率最高的省份是辽宁、浙江和新疆，分别为3.83%、3.72%和3.69%；辽宁、天津和山东是无担保封闭式人民币预期收益产品平均收益率最高的省份，分别为4.22%、4.19%和4.18%。

展望市场前景，许多业内人士预计，银行理财产品的收益率将继续下降。一方面，市场流动性仍然相对宽松，银行理财产品投资的债券等资产价格也依然较低；另一方面，由于长期非标准期限和有限期限错配，银行很难进行非标准投资，也不可能通过非标准投资增加收入。