消费金融酝酿爆发 目前有超10家排队等待牌照批文

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"到2020年，仅消费金融的市场交易规模就将达到10万亿元."中泰证券在其最近的研究报告中指出。长江证券的研究报告(000783，诊断学)说:“据估计，2020年居民的消费支出将达到43万亿元。消费金融业每将居民的债务与消费比率提高1个百分点，就会有数千亿个市场。”

金融机构对消费金融市场的乐观看法，正是基于2018年消费金融公司整体利润的快速增长，以及互联网红利逐渐消退后京东金融和蚂蚁金融的积极变化，这也是国家在整顿互联网金融业的同时鼓励发展消费金融。

情况也是如此。虽然互联网金融业整体上仍处于低谷，但消费金融平台不断涌现。如今，头条、美团、滴滴出行等互联网流量平台也开始进入市场，发放消费金融牌照的大门也趋于“再次放开”。2018年9月，中信消费金融和厦门金美辛消费金融获得牌照，仍有10多家公司在排队等待牌照审批。

合规性继续受到压力

从银监会2016年要求的“两个强化、两个遏制”(强化内部控制、强化外部监管、遏制非法经营、遏制违法犯罪)，到2017年开展的“334”整改工作和金融市场混乱的整改，监管的最终目标是控制金融风险。自2010年以来，第一批三家国内消费金融公司获得银监会批准，消费金融在监管下一直在运营和发展。截至2018年12月28日，全国共有24家消费金融公司被批准建立或已经开始营业。

2018年，获得许可的消费金融公司频繁收取罚款。据不完全统计，5家持牌消费金融公司收到了7张罚单。其中，海尔消费金融违反消费者权益保护相关规定，湖北消费金融和杭州银行消费金融涉及贷前调查和贷后审查不充分。

2017年，只有三家获得许可的消费金融公司收到了三张罚单，共被罚款1100万元。

值得一提的是，中国邮政消费金融也在2018年9月对其业务进行了自查自纠。其公告称，“所有线下渠道将暂停接受普通‘邮寄你的贷款’业务，并将启动对合作机构为期四个月的风险调查。”

易观国际(Analysys)智库金融领域分析师王鹏波对《泰晤士报》记者表示:“目前，消费金融的监管政策已经从统计、资本和流量等各个方面细化，行业也在寻求发展与国家监管之间的平衡。在2019年，将不会有另一项监管政策，主要是正在实施的政策。”

目前，消费金融市场的不健康现象也值得关注。根据21世纪汇控的投诉，2018年第三季度，21世纪汇控受理了全国消费者针对互联网消费金融行业的58，449起有效投诉。投诉的原因大多集中在高利贷、变相收利息、暴力集资等方面。

许多业内受访者表示，未来的监管趋势只会越来越严格，而风险控制能力是最重要的一步。其中，深圳一家大型消费金融公司的中层负责人向《泰晤士报》记者表示:“监管部门连续开出罚款，体现了对注册消费金融机构的重视，平台方面需要更加关注个人隐私和风险控制等细节。”

新“窗口”

据商务部统计，2018年上半年，消费对经济增长的贡献率达到78.5%，继续成为“中国经济增长的主要引擎”。与此同时，年轻人对消费金融的接受程度日益提高，消费分期正成为一种新的流行生活方式。在此背景下，2018年下半年，大力推出了一系列支持消费和消费金融发展的政策。

2018年8月，银监会发布《关于进一步做好信贷工作提高服务实体经济质量和效率的通知》，提出“要积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用”。

一个月后，中共中央、国务院发布了《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》。这意味着“消费”再次被提到国家层面，同时“鼓励消费金融创新”被提出，这将使消费金融公司迎来新一轮的业务增长点。

2018年10月，国务院办公厅发布了《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020)》，要求优化促进居民消费的支持保障。其中，要求在风险可控、业务可持续、保持居民合理杠杆水平的前提下，加快消费信贷管理模式和产品创新。

政策导向肯定有利于消费金融业的发展，否则会给消费金融业带来新一轮的“窗口”。王鹏波分析了《时代周刊》记者。“2019年与前几年的区别在于，流量更重要，而现场获得流量的能力将决定公司的规模潜力；其次，2019年，线下场景将更容易吸引客户。”这意味着，专门参与食品和服装、住房、文化旅游和教育等消费场景的消费金融公司将迎来新的业务增长点。

还值得一提的是，2018年10月，中国银行(601988)行业协会正式成立消费金融专业委员会，宣布22家注册消费金融公司为成员单位。

对于未来可能出现的竞争，上述许多受访者认为“拥有先天客户、场景和资本等优势的企业将进入消费金融。”

事实上，tmd(今日头条、美团、滴滴)、oppo、携程等等。2018年进入消费金融行业。据公开消息，今天头条与三家特许金融机构合作，为头条用户推出了消费金融产品“可靠借贷”，而滴滴的“滴贷”和美团的“生活费用”已经悄然推出。

互联网巨头百度、阿里、腾讯和京东也完成了消费金融的布局。百度拆分了“小满财务”运营“富花”；腾讯于2014年底成立的伟众银行已累计推出近2000亿元的“小额贷款”、“微型车贷款”等产品的贷款规模；蚂蚁金服的“花白”和“借白”，以及京东金融旗下的京东白条、京东金条等产品，直接覆盖现金贷款、电子商务购物分期付款等业务。

上述深圳一家大型消费金融公司的中层负责人认为，消费金融业务已经逐渐成为许多互联网公司的增值服务。“拥有流量和数据的互联网公司正在切入金融业务，而消费者金融业务只能通过一个接口参与。借款资金可以由小额贷款公司自行运营，也可以由获得许可的第三方组织提供，从而完成业务和场景的深度集成。”

通过消费金融实现互联网流量的趋势已经在2018年出现，并将在2019年变得越来越明显。各行业巨头的“跨境”消费金融也将引发新金融结构的新变化。互联网巨头都将“金融技术”视为发展新金融的关键。

“金融技术授权可以进一步降低消费金融业务的风险控制和客户获取成本，同时服务效率和用户体验也大大提高，这将更好地激发消费金融市场。”王鹏波还表示:“今后必须加强对金融业务的监管许可。无论哪一方，布局许可仍然是第一优先。”