消费金融将迎万亿蓝海市场 专家建言政策发展方向

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随着传统消费逐渐饱和，消费开始由数量向质量转变，消费升级导致中国经济增长加速。1月18日，由清华大学中国经济思想与实践研究所中国与世界经济研究中心主办的第四届中国消费金融高层论坛在北京举行。与此同时，《2018年中国消费信贷市场研究》(以下简称《报告》)正式发布。与国际市场相比，中国消费金融市场发展巨大，消费贷款占总贷款规模的比重有所上升。无担保和无担保消费贷款在整体消费贷款中的比重大幅上升，消费金融公司将迎来一个万亿蓝海市场，万亿蓝海消费金融发展潜力巨大

报告显示，消费金融市场规模已从2010年1月的6798亿元攀升至2018年10月的84537亿元，占国内贷款的比重从1.7%上升至6.3%。但值得注意的是，自2017年以来，与中长期消费贷款变化曲线逐渐变平相比，短期消费贷款占比一直保持上升趋势，表明在金融业整体去杠杆化的背景下，消费金融业仍处于快速发展的轨道。

与国际市场相比，2015年国内消费金融业仅占总消费支出的20%，低于韩国的41%和美国的28%。因此，相对而言，中国消费金融发展落后于发达国家，仍有广阔的发展空间。

清华大学中国经济思想与实践研究所经济学教授表示，随着中国消费对经济的贡献越来越大，消费贷款在总贷款规模中的比重越来越大，抵押贷款、汽车贷款等中长期贷款在消费贷款中的比重越来越小，消费金融公司凭借自身优势，可以大力拓展与商业银行不相适应的无担保和无担保消费贷款。 这样，无担保和无担保消费贷款在消费贷款中的比例将大大增加，消费金融公司将迎来一万亿蓝海市场。

包容性金融布局防范风险的多情景金融技术

由于担保品的缺乏和信用信息系统的不完善，小微企业、农民和城市低收入人群成为普惠金融的主要服务对象。对于消费金融公司来说，这些集团只是一个与传统信贷业务进行博弈的机会。因此，普惠已成为消费金融公司的一大特色。

不可忽视的是，由于覆盖面广，消费金融公司面临着借款方违约率上升、部分借款方恶意违约、风险控制能力不足、借款方严重逾期等问题。因此，消费金融公司迫切需要加强反欺诈、资产审计、风险管理等能力，以应对风险控制。

以吉佐为例，互联网技术正被用来创新金融服务，提高金融业的资源配置效率；利用互联网增值等技术手段，优化金融服务渠道和创新手段，通过手机、应用、在线直销和电子商务平台，构建线下网点和网上辅助业务网络系统。

吉藏集团首席执行官翁德雷·弗里德里希(Ondre Friedrich)曾表示，吉藏集团每月需要做出600万至700万个信贷决策，其中200万个决策发生在中国。尤其是在双十一或其他购物季节，信用决定的数量将会增加。因此，中国风控团队使用的技术是整个团队中最先进的。在中国，只需13秒钟就能做出信贷批准决定。

在一系列决策的背后，吉佐消费金融使用了大数据、计算能力和人脸识别等技术。一方面，有必要收集大量数据来识别客户群的质量；另一方面，有必要分析日常生活中留下的电子痕迹，如手机流量、漫游业务等。，适用于首次进入工作场所时没有信用记录的客户。

业内人士认为，在新的监管和去杠杆化形势下，不断开发新的消费场景和嵌入金融服务将是消费金融公司的主要发展方向。随着互助金平台的退出，被许可人的总公司需要不断规范自身行为，强化领导作用。未来，通过科技手段提高风险控制能力有望成为消费金融公司的护城河，通过降低逾期风险提高平台收益和利润，通过细分消费场景获得多元化的客户接入渠道。

特许公司的经营模式趋于成熟，行业发展仍需改进。根据清华大学中国与世界经济研究中心2018年消费信贷市场报告的指标体系(ccwe指标体系)，得出了“普”和“惠”的总值。获得了包容性金融的测度。普+汇综合排名前五位的分别是吉藏消费金融、中国邮政消费金融、农业银行(601288，诊断股份)和招聘。这一结果不仅反映了当前中国消费金融市场为公众服务以满足不同金融需求的发展现实，也表明吉藏、中国邮政、兴业等不同消费金融实体的业务模式日趋成熟。

根据20国集团峰会发布的普惠金融指标体系与清华大学ccwe指标体系的对比评价结果，消费金融公司作为普惠金融的骨干力量在市场中的表现越来越明显。特别是近年来，在质量指标上得分较高的吉藏消费金融、中银消费金融、圣银消费金融，通过大力分销网点、开发情景消费贷款、开发多种风格、全网全线、灵活应用的消费金融产品，已经达到了传统金融机构无法覆盖的领域。

从市场参与者的角度来看，获批的消费金融公司数量从2009年的4家增加到目前的23家，这23家消费金融公司的主要投资代表是传统商业银行。一方面，这是传统商业银行探索消费金融领域的做法，另一方面，具有电子商务背景和众多网络小额贷款牌照的特许企业、消费金融公司已经成为多元化消费金融市场的主体。

至于对消费金融未来发展政策的建议，专家认为，各类消费贷款企业应首先纳入统一监管体系。第二，大力发展多层次资本市场，拓宽消费金融公司融资渠道。第三，不断开拓长尾客户和利基市场，挖掘潜在客户需求。第四，加强内部风险管理。最后，建立一个完整的个人信用信息系统。

业内人士认为，消费金融未来将继续增长，预计整个行业将保持快速增长。消费者情景、风险控制能力、客户获取能力和资本获取能力将成为消费者金融平台的核心竞争因素。政策的完善也将成为关键，无论是行业的统一监管、融资渠道的多元化，还是个人信用信息系统的完善，都将成为促进行业健康良性发展的重要因素。