限额又限时！智能存款收益甩开余额宝 就是这么傲娇！

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有了“存取”活期存款的便利，你可以享受定期存款的一般高收入，但你却无动于衷？

不久前，智能存款产品因其高回报和高流动性而悄然流行。

然而，由于监管的加强，许多银行对此类产品进行了配额管理，有些甚至暂停了相关业务。

此时，距离它的崛起还不到半年。智能存款，你怎么了？

热点和争议

智能存款产品在多大程度上受欢迎？

边肖还在熨斗热的时候买了一个。该产品名为“富民宝”，由富民银行推出。存款金额为50元，可随时存取。目前4.4%的利率相当可观。

然而，它没有持续多久。最近，“富民宝”进行了配额管理，每天0: 00就卖光了。大多数时候，当前利率也从4.4%降至4.2%。其他私人银行也开始限制智能存款的发行和时间，投资者甚至需要熬夜到凌晨1点。

一些银行干脆暂停了业务。

例如，2018年12月20日之后，伟众银行的“智能存款+”产品停止存款；苏宁银行的“升级和保存”产品也悄然下线。

伟众银行“智能存款+

长期以来，在智能存款产品成为“爆炸式模型”的同时，存款收益权的转让模式也在市场上引起了争议。

《上海证券报》从业内人士处获悉，智能存款的调整源于监管机构对这类产品的规模和利率的限制，但限制的规模因地区而异。

看似美丽的“一次三件事”

对于私人银行来说，智能存款是一种创新产品，可以解决储蓄资金的问题。

事实上，它不是普通的存款。实现短期高回报的关键在于期限错配和资产配置的高利率。

“期限错配”意味着使用“资金池”使定期存款“流动”。

具体操作如下:

投资者存入一笔智能存款，存入一个3年期或5年期定期存款“基金池”。如果3年期利率为4.5%，如果投资者提前支取本金和利息，该定期存款的受益权将转移给第三方机构，第三方机构将向投资者支付本金和4.2%的利息，3年期到期后，第三方机构可以获得0.3%的利差。

银行之所以能给出如此高的定期利率，是因为它们的主要业务是小额贷款，而智能存款可以帮助它们锁定定期存款，从而支持贷款资金。贷款的高利率基本上可以覆盖定期存款的高利率。

这样，银行债务方面的压力可以减轻，投资者可以获得高回报，第三方机构可以获得息差，从而一举两得。

经过这一轮调整后，目前的智能存款利率有所下降，但与余额宝目前7天的年化收益率(仅为2.9%左右)相比，仍令人振奋。

智能存款“越来越麻烦”

漂亮的智能存款怎么会突然“急转弯”？

市场上对它的定义有不同的看法。

“智能存款是来自资产底部的定期存款，但它们可以通过嵌套交易结构灵活转移，因此它确实是一种新的现金管理工具。”一位银行分析师说。

从银行发行智能存款的角度来看，它们的定义并不统一。

蓝海银行称其产品“蓝色宝贝”为现金管理产品；百信银行推出的“智汇村”自称为定期存款产品。

蓝色海洋银行“蓝色宝贝”

百信银行“智慧与效益”

然而，定期存款收益权的转让方式是否合规，市场不断质疑。

“如果智能存款是一种真正的收益权转移，不存在法律问题，但它不符合规定。尽管银行现在有一个自我调节的利率定价机制，但它们也在中国人民银行的控制范围之内。一旦该产品添加了‘存款’一词，并对定期存款大惊小怪，它就应该接受现有的利率控制。”国家金融和发展实验室副主任曾刚说。

这可能是智能存款自我修正的一个重要原因。另一方面，随着媒体报道的发酵，越来越多的投资者加入了购买这种产品的热潮。

据荣360统计，智能存款产品最近发生了很多变化:

首先，发行银行的数量非但没有减少，反而从9家增加到了14家。

第二，“变汤不换药”以短期定期存款的形式存在。

第三，分销渠道增加。除了在银行自己的应用上销售，它还扩展到了更多的金融平台。

当前智能存款产品列表

熬夜，小心购买

由于成立较晚、网点少、资质不足等原因，民营银行已经深深陷入了存储的困境。面对年末存款评估指标，民营银行必须创新，智慧存款应运而生。

"我唯一担心的是智能存款的流动性风险管理."中国人民大学崇阳金融研究所副所长董希淼说。

从监管角度看，曾刚表示，智能存款利率已经超过了现有利率定价上限，整个存款市场的竞争将会混乱，金融家的成本将会上升，流动性风险将会加剧。

一家银行的理财业务主管也表示了担忧:“核心风险是期限错配；第二是第三方机构的信贷风险。”

智能存款产品是否标准化还有待监管部门的回答。然而，董希淼认为，未来监管当局可以应用“监管沙箱”的概念，允许相对标准化的银行在这方面进行更多探索。这实际上是利率市场化的实践，将有利于整个金融业的改革和转型。

荣360数据研究所的分析师杨惠民提醒投资者，要区分你购买的产品是真正的存款还是存款收益权转让产品。

一般来说，4%以上的短期利率基本上是后者。然而，这两种产品都有高达50万元的存款保险，因此投资小额贷款是值得的。但是，我们应该注意这类产品的销售时间，通常是从上午0:00或9: 00开始。

出价、购买并珍惜它并不容易。