银行理财收益持续下行 保本理财规模萎缩

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根据溥仪标准最近发布的监测数据，2019年1月，415家银行共发行了10041种银行理财产品，增加了7家发行银行，增加了1809种产品。其中，封闭式人民币预期收益率产品平均收益率为4.31%，同比下降0.05个百分点。数据还显示，银行理财产品收益率保持下降趋势，平均预期年化收益率从2018年12月的4.37%降至今年1月的4.36%。

资本保全和财富管理的规模已经缩小

2018年，银行理财产品结构逐渐发生变化。根据溥仪标准金融数据平台的数据汇总，2018年，银行业金融机构共发行理财产品164，686种，其中预期收益理财产品160，205种，净值理财产品4，481种。溥仪标准的研究员魏表示，以净值日期为标准，2018年发布两个以上净值的净值产品的存活率和增长率明显高于2017年。与净值产品的快速增长相比，保底理财产品逐渐减少。

除了产品类型，银行财务管理的变革还体现在投资范围和风险管理上。魏表示，在净值转型初期，由于受客户需求和自身经验的影响，商业银行仍将重点放在债券等固定收益产品上，但一些转型步伐较快的银行已经开始探索fof/mom投资模式，并拓展了股票市场等投资领域。

今年的收入预计会增加

根据溥仪标准，从银行理财产品的收入水平来看，2019年还将面临流动性宽松、非标准投资萎缩的局面。然而，最高存款利率每年可达4%以上，银行融资的年化回报率不太可能低于4%。

荣360数据研究院认为，2019年保本融资规模将进一步萎缩，而表外融资由于新旧产品的趋同而动力不足，预计表外融资规模不会大幅增加。从银行理财产品的收入水平来看，预计2019年银行理财收益率很难回到4.9%的水平，空.将出现一定的下降趋势

荣360发布的《2018年银行业金融市场年报》显示，2018年银行业金融管理平均预期收益率在2月份达到4.91%，12月份继续下降至4.4%。根据360大数据研究所的分析，银行理财收益率持续下降主要有两个原因:一是2018年流动性相对宽松，市场资本利率较低，银行理财收益率也较低；第二，银行融资的高回报主要来自非标准投资。然而，在2018年的强力监管下，非标准投资萎缩，相应的银行融资难以实现高回报。