银行理财收益率跌至4.3%创出新低

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在2月份银行理财产品的数量和价格下降后，发行量自3月份以来逐渐回升，但收益率方面的“寒流”依然存在。

荣360监测的数据显示，上周(3月15日-3月21日，下同)共发行银行理财产品2371种，比上周增加106种；平均预期年化收益率为4.30%，比上周低0.06个百分点；平均周期为190天，比前一周多15天。

从期限看，上周3个月内有483种理财产品，平均预期收益率为4.22%；3个月至6个月内有916种理财产品；6个月至12个月内有835种理财产品，平均预期收益率为4.37%；12个月内有112种理财产品，平均预期收益率为4.33%。3个月内的产品比例为20.59%，较上周上升1.15个百分点。

与前一周相比，各种到期理财产品的收益率均有所下降，其中12个月内产品的下降率为0.03-0.04个百分点，12个月以上理财产品的下降率最大，为0.34个百分点。对此，融360金融分析师指出，这主要是由于流动性宽松和长期债券收益率持续下降。

就结构性存款而言，上周发行的结构性存款为142笔，较上周增加11笔，平均预期最高收益率为4.16%，较上周下降0.13个百分点，其中130笔人民币结构性存款平均预期最高收益率为4.29%，较上周下降0.09个百分点。

一些内部人士告诉《证券日报》，结构性存款的预期收益率是一个区间，但到期收益率应根据相关资产的表现来决定。尽管一些结构性存款产品的收入上限很高，但达到这一上限的可能性很低，因此投资者在购买之前必须了解产品的收入规则，如果看到高收入，就不能购买。

根据央行近期数据，2019年2月，全国中资银行结构性存款规模为112，259.60万亿元，同比增长2，447.43万亿元，环比增长2.23%，再创新高，首次突破11万亿元大关。从银行的角度来看，结构性存款仍然是一种存储武器；从存款人的角度来看，结构性存款具有短期性和高利率性，甚至收入下限也高于同期定期存款的利率。

就不同币种的理财产品而言，上周共发行2314种人民币理财产品，其中458种产品的购买门槛为1万元，占19.79%；结构性存款130元，其中65种产品的购买门槛为1万元，占50%。然而，美元理财产品的发行量为45份，平均预期回报率为2.59%，较上周下降0.15个百分点。

事实上，在过去三年中，受美联储加息影响，美元理财产品的收益率持续上升，最高平均收益率达到3%左右，但最近有所下降。上周，美联储(Federal Reserve)在利率会议上决定不加息，并暗示2019年没有加息计划，美元理财产品收益率持续上升的局面可能结束。

从不同类型银行来看，剔除收益率不确定性较大的结构性产品后，上周股份制银行理财产品平均预期收益率为4.38%，排名第一，城市商业银行为4.37%，其次是农村商业银行为4.24%，国有银行为4.03%，外资银行为3.61%。

“3月上半月，该行的理财产品收益率相对稳定，上周的收益下降超出了预期。”刘银平分析称，对于市场前景，他认为该行将面临季末评估期，本周该行理财收益率反弹的概率相对较高，但反弹不会太大，持续时间也不会太长，通过评估节点后可能会继续下降。