高净值人使用的家族信托究竟长什么样？门槛“千万元”

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随着中国经济的不断发展，个人财富水平也不断提高，高净值个人也越来越多。根据中国建设银行发布的《中国私人银行市场发展报告》，2018年，国内可投资金融资产600万元以上的高净值个人已达167万人，中国高净值个人总数居世界第二位。

根据最新研究，目前，高净值个人使用家庭信托的比例接近10%。与传统银行业的财富管理相比，家族信托模式下的财富管理已经转变为为高净值个人提供全面的金融解决方案。越来越多的高净值个人开始将信任视为财富管理和资产配置的重要工具。

目前，新的《资产管理条例》提高了合格信托投资者的投资门槛，规定合格信托投资者不仅要满足单一产品最低认购金额的要求，而且对个人投资者而言，其家庭金融资产应不低于500万元，金融净资产应不低于300万元，或近3年平均年收入不低于40万元。在实际业务中，单个家庭信托产品的最低认购金额为1000万元。

财富的天然承载工具

根据我国《信托法》，信托财产因其独立性和封闭性而具有“准法人”的地位，具有权益重构和风险隔离等多重功能。即使委托人或受托人破产，受益人仍可将其收入保留在信托财产上，并可向委托人和受托人的债权人提出索赔。委托人和受托人也可以通过制度设计，根据不同的目的将资产分成不同的部分，这些资产的风险也是相互隔离的。这可以帮助高净值个人，尤其是私营企业家，有效地将企业资产与家庭资产分开，并确保他们的财富安全。

信任独特的制度优势，如独立性、灵活性和长期性，更好地帮助客户实现特定的财富目标，如财富安全、价值保存和增值以及有效继承。中信信托有限公司营销总监程宏表示，作为一种物业系统管理安排，信托的首要优势是灵活性。从信托财产的内容来看，一切具有货币价值的东西都可以作为信托财产来设立信托；从建立信托的目的来看，只要不违反法律和公共秩序的强制性规定，委托人可以为各种目的建立信托；从投资领域来看，信托可以投资三大市场:资本、货币和产业。多元化投资提供了丰富的资产配置选择，在一定程度上降低了投资风险。

程宏认为，信托的第二个制度优势来自信托财产的独立性。现代信托遵循“用益物权制度”下的产权分离。一旦信托成立，信托财产独立于委托人、受托人和受益人而存在。受托人必须按照委托人在信托合同中约定的条款管理信托财产并将其分配给受益人。

由于信托不会因受托人死亡、解散、破产、辞职等情况而终止，因此具有较高的稳定性和长期性，适合理财和继承的长期规划，也符合高净值个人对理财连续性和稳定性的要求。

家族信任破解“生意难做”

开一家商店很容易，但让它一直开着却很难。随着高净值个人年龄的增长，家庭财富的继承进入了高峰期。目前，超过23%的高净值个人已经开始安排财富继承，另有25%的人表示将积极考虑在三年内继承财富。这种趋势在超高净值个人中更为明显。许多“富有的一代”意识到他们已经从“创造财富”走到了“继续创造财富”、“保持财富”和“传播财富”并存的阶段。因此，能够解决财富安全和继承问题的家庭信托成为人们最为关注的财富管理工具之一，越来越多的人开始聘请专业金融机构设计自己的家庭信托计划。

“我们不仅要帮助‘第一代’传承财富，还要让‘第二代’乃至更多的‘子孙后代’学会继承巨额财富。”建行信托财富管理中心负责人告诉记者，与其他资产管理产品不同，家族信托不仅要管理财富，还要促进财富向文化和理念的传承。“这种‘传承’的获得，要求信托公司不断深化服务内容，创新从管理到教育的服务形式，在行业乃至全社会培养对信托“传承”功能的共识，以赢得更多高净值消费者。认可。”

据了解，目前，家族信托的信托期限为十年甚至更长，并不追求绝对的高回报，投资倾向于更加保守和稳定的资产。程宏表示，在中国，高净值个人最看重的财富目标是“财富保护”和“财富继承”。

建行信托的家庭信托客户刘先生告诉记者，他的家庭信托计划的主要目的是为子女和父母提供有计划的生活补贴，以防止意外事故的发生，并让他经营的企业在他的家庭中有序继承。在满足前两点的基础上，我希望通过公共福利把一定份额的财富还给社会。刘先生说他选择建行信托是因为家族信托周期长，建行信托的家族信托业务在行业中处于领先地位，经营稳健，这让他觉得他的信托计划的实施是有保障的。刘先生的上诉代表了大多数家庭信托客户，即通过信托计划的法律约束，保护其家庭的权利和义务，实现其特定的财务需求。

在高净值客户的目标选择中，国家金融与发展实验室财富管理研究中心的调查数据显示，超过20%的高净值客户将财富保值、子女教育、财富继承和优质生活列为资产配置的主要目标。超过20%的高净值客户在选择家庭信托机构时会考虑值得信赖的品牌、专业的团队和丰富的增值服务。

20%的高净值个人使用家庭信托

在可投资金融资产超过5000万英镑的超高净值个人中，近40%表示他们正在安排财富继承。

家庭信托是一种交易型信托，与过去高净值个人所知的固定收益信托产品有很大不同。它不是严格意义上的信托产品，而是一种服务，一种工具和私人财富的解决方案。家庭信任作为家庭财富传承和风险隔离的最有效工具之一，一直受到高净值个人特别是超高净值个人的青睐。

家庭信托服务充分利用信托财产的独立性和信托独特的法律关系，满足高净值客户的财产隔离保护、财富继承等一系列理财需求，包括帮助客户将家庭财产与企业财产隔离、防范破产风险、减少继承纠纷等。中信信托相关人员表示，家族信托的功能和应用非常广泛。

中信信托工作人员向《经济日报》记者介绍了家族信托的一些功能。首先，家族信托可以实现资产隔离保护，这为复杂经济形势下的家族信托提供了额外的保障。例如，一个企业家更积极地投资，一旦经济形势逆转，企业破产后，财产将会流失。如果企业家选择在破产前将其部分财产委托给家族信托，他们可以避免破产后财产的全部损失，保留部分财产，甚至将其作为资本东山再起。

其次，家庭信任能更好地让财富创造者对老年人有安全感和支持感。企业家在创造财富后会面临自然衰老的现象。如果所创造的财富直接由孩子来照顾，许多家庭冲突经常发生，遇到不孝顺的孩子是一件令人头痛的事。这时，如果把财产委托给家庭信托来保管，就可以保证资金的安全，防止财产被一个空的孩子挥霍，实现老年化。

第三，家庭信任可以减少继承纠纷。财产继承是最容易引起纠纷的，上法庭也并不少见。如何避免家庭成员反目成仇，你可以选择将财产委托给家庭信托，家庭信托会根据客户的意愿进行分配。转让给家庭信托的财产将不被视为遗产，而是独立的信托财产。委托人死亡后，信托公司将严格按照信托合同的约定管理、处分和分配信托财产，有效避免因继承而产生的纠纷。

记者从市场了解到，由于参与家族信托业务的客户大多是高净值个人，他们对信托服务的定位和要求与普通客户有很大不同。目前，国内家庭信托服务已经从信托计划的全程跟踪扩展到移民规划、艺术管理、家庭宪章、家族史书写等。，甚至衍生出艺术收藏、高端运动和财富传承教育等增值服务。