结构性存款监管加码 央行：部分银行保底收益率明显高于一般性存款利率

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3月10日，央行表示，为加强存款利率管理，央行近日向各分行和主要金融机构下发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，引导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理。昨天，一家股份制银行的一名人士还告诉每一位记者，该银行已经收到了央行发出的通知。

记者注意到，央行在通知中强调了两类产品的监管:一是结构性存款。央行表示，部分银行的担保收益率明显高于一般存款利率，不利于维护存款市场的竞争秩序；二是提前支取文件计息定期存款产品违反了《储蓄管理条例》的相关规定。

一些银行的保证收益率明显高于一般存款利率

记者了解到，通知的主要内容包括:一是加强结构性存款监管，强化市场利率定价自律机制管理，将结构性存款保证收益率纳入自律管理范围。同时，央行将把银行的实施纳入宏观审慎评估(mpa)，引导自律机制将上述情况纳入金融机构合格审慎评估。

央行表示，结构性存款收入由两部分组成，一是保证收益率，即银行承诺客户能够获得的最低收益率，其性质类似于一般存款利率；第二，衍生品挂钩产生的收入取决于衍生品的投资状况。但是，部分银行结构性存款的担保收益率明显高于一般存款利率，不利于维护存款市场的竞争秩序，应予以监管。

第二，央行认为，定期存款提前支取的文件计息产品也应受到监管，因为它们违反了《储蓄管理条例》第24条。

加强存款利率管理，降低银行债务成本

事实上，长期以来，结构性存款产品和按档计息定期存款一直被视为“银行吸收和存储的利器”，央行对这两类产品的监管旨在促进银行加强存款利率管理，降低债务成本。

所谓档案计息定期存款产品，主要是指提前支取一定期限的存款时，不按当期利息计算利息，而是按最新利率计算利息。这样，储户可以获得更多的存款收入。去年底，有媒体报道称，监管部门通过窗口指导，停止了提前支取定期存款的计息业务。

事实上，提前支取定期存款并按文件计息违反了国务院《储蓄管理条例》第二十四条的规定:未到期的定期储蓄存款提前支取的，按照支取日公布的活期储蓄存款利率计息；部分提前支取时，提前支取部分按支取日公布的活期储蓄存款利率计息，剩余部分到期时按存单开户日公布的定期储蓄存款利率计息。

就结构性存款而言，2017年后，我国商业银行结构性存款经历了一轮快速增长。在新的资产管理法规要求财富管理产品打破新的交易所规则后，结构性存款作为资本保全的替代品变得流行起来。

在统计了央行的公开数据后，记者发现，去年2月至4月，全国范围内中资银行的结构性存款规模一度超过11万亿大关，然后在去年12月回落至9.6万亿左右，这是去年结构性存款首次跌破10万亿大关。到今年1月，结构性存款的规模已经反弹。截至今年1月底，全国银行结构性存款规模为10.79万亿元，比上个月增长12.4%。根据荣360数据研究所的统计，今年1月份人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.1%，比上个月下降10个基点。

除了央行，银行保险监管体系也多次对结构性存款进行监管。记者注意到，央行提到的一些结构性存款产品的担保收益高于一般存款利率。北京银监局也发布了一份文件。有人指出:“一些银行为结构性存款设定了远高于同期存款利率的担保收益，并构建了狭窄的收益波动区间。”北京银监局认为，此类结构性存款产品设计不符合规定，应及时停止。