上市银行2019成绩单：净利润共计1.67万亿元 近八成银行净利回暖

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随着年报季的结束，2019年上市银行的所有成绩单都被公布了。在宏观经济压力、行业激烈竞争和lpr改革的影响下，上市银行的表现如何？截至4月30日，36家a股上市银行均发布了2019年年报，28家银行净利润增速回升。随着不良资产处置的加强，维护银行资产质量的有效性显现，近80%的银行不良率下降。然而，疫情对银行零售和信贷业务的影响也使资产质量面临反弹压力。面对疫情带来的多重挑战，如何保持业绩的稳定增长成为上市银行面临的新问题。

01

性能正在提高，

28家银行净利润增速加快

尽管面临宏观经济压力、市场利率改革不断推进等诸多挑战，但上市银行的盈利能力不容低估。根据披露的业绩，过去一年，36家a股上市银行实现归属于母公司股东的净利润总额约为16，727.25亿元，相当于日利润45.8亿元。

从盈利能力来看，国有银行的盈利能力仍然远远领先于中小银行。中国工商银行(601398)2019年实现归属于母公司股东的净利润3122.24亿元，仍占主导地位。接下来是中国建设银行(601939，股票市场)，去年实现净利润2667.33亿元，同比增长4.74%。农业银行(601288，诊断股)和中国银行(601988，诊断股)净利润分别为2120.98亿元和1874.05亿元；交通银行(601328)和邮政储蓄银行(601658)分别实现净利润772.81亿元和609.33亿元。

从净利润增长率来看，中小银行增长势头强劲。根据《今日北京商报》的统计，2019年，36家a股上市银行实现了母公司净利润的正增长，23家银行保持了两位数的增长。其中，宁波银行(002142，诊断)在a股上市银行中，其母公司净利润增速最高，达到22.6%；杭州银行(600926，诊断)紧随其后，增长率为21.99%；去年，刚刚登陆a股市场的青岛银行(002948)、Xi银行(600928)、苏州银行(002966)和青岛农村商业银行的净利润增长率也超过10%。

与2018年相比，净利润增长率的升温趋势值得关注。在36家银行中，2019年有28家银行净利润增速高于2018年同期。例如，郑州银行(002936，诊断)去年实现净利润同比增长7.4%，扭转了2018年的负增长；去年，新升格为国有银行的邮政储蓄银行的净利润增长率也比2018年提高了6.77个百分点。

中国建设银行行长刘桂平在该行2019年业绩发布会上表示，疫情将对该行的经营管理产生影响，lpr改革也将对该行的经营产生一定影响。未来，本行将通过精细化管理优化资产负债结构、业务结构和客户结构，同时通过加强定价管理能力和利率风险控制能力，相信在今年这样的困难环境下，本行将尽最大努力保持业务平稳增长。

为保持去年上市银行净利润的快速增长，中国养老金融50强论坛特约研究员闫表示，一方面，银行增加了对实体经济的贷款，贷款增速与2018年的增幅有关；另一方面，银行业尤其是股份制银行和城市商业银行的净息差较2018年有所上升。

02

发展中间业务，

超过一半的银行实现了两位数的增长

从收入结构来看，本行经营收入主要包括净利息收入、净手续费及佣金收入和投资收入，而净利息收入仍占主导地位。在监管引导企业贷款利率下降趋势的情况下，传统的“吃息差”盈利模式是不可持续的。银行积极调整收入结构，提高中间业务收入，以增加利润。

《北京商报》记者注意到，在36家银行中，超过一半的上市银行的净手续费和佣金以两位数的速度增长。例如，中国建设银行去年实现净手续费和佣金收入1372.84亿元，同比增长11.58%，营业收入占比提高0.79个百分点，达到19.46%；邮政储蓄银行、兴业银行(601166)和光大银行(601818)的增速也超过了15%。中小银行的表现更加引人注目。宁波银行、成都银行(601838，诊断股)和青岛农村商业银行2019年手续费及佣金净收入增长率在30%至40%之间；苏州农村商业银行1.28亿元，同比增长77.65%。

许多银行的理财业务和代理业务大幅增长。根据苏州银行年报，代理业务、代客户理财业务、零售信用卡业务和银团贷款业务的手续费收入同比大幅增长，苏州银行手续费及佣金净收入同比增长17.30%。青岛银行还表示，金融管理、代理、银行卡等业务发展迅速，手续费收入增幅较大。

重庆农村商业银行相关负责人近日在接受《北京商报》采访时表示，由于本行各项资产负债结构不断优化，各项业务协调发展，净资产理财产品销售和运营能力不断提高，中间业务创收能力增强，本行净利润增速有所提高。

值得注意的是，一些银行仍在摸索前进，相关业务收入有所下降。例如，郑州银行去年实现净手续费和佣金收入16.1亿元，同比下降14.12%。该行相关负责人日前在接受《今日北京》采访时表示，主要受业务结构调整、代理业务和证券承销业务规模缩减的影响。此外，Xi银行和贵阳银行(601997)的净手续费和佣金去年也下降了20%以上。

民生银行研究院研究员张力云(600016)表示，部分中小银行中间业务收入下降，可能与业务结构调整、理财业务收入大幅下降、业务收费逐步规范化、同行业竞争加剧等因素有关。在不断优化信贷结构的同时，今后应逐步调整中间业务结构，加大中间业务产品创新力度。

03

近80%的银行不良贷款率下降，

流行病情况下的资产质量检验

在经营业绩恢复的同时，银行也加大了资产质量的处置力度，上市银行的不良贷款率在去年底出现了稳步下降的迹象。然而，2020年新冠肺炎爆发的肺炎疫情，加速了许多潜在风险客户的暴露，银行业不良贷款率再次出现上升迹象，资产质量防御继续。

据《北京商报》统计，截至2019年底，在36家a股上市银行中，有28家银行的不良贷款率同比下降，占77.78%；三家银行的不良贷款率与去年底持平，五家银行的不良贷款率上升了0.17个百分点。在不良贷款率下降的28家银行中，江阴农村商业银行下降幅度最大，2019年底不良贷款率为1.83%，比去年底下降0.32个百分点。此外，中国农业银行和招商银行的不良贷款率(600036)下降了0.19-0.2个百分点。

然而，这种稳定的迹象在流行病的影响下波动。在2019年的业绩会议上，几位银行经理表示，资产质量将受到疫情影响是一个必然的结论。从2020年第一季度的数据来看，截至2020年第一季度末，交通银行、浙商银行(601916，股票咨询)、贵阳银行、重庆农村商业银行、常熟农村商业银行等多家银行的不良贷款率均有所上升。例如，截至3月底，贵阳银行的不良贷款率为1.62%，比2019年底上升了0.17个百分点。

交通银行副行长郭莽在2020年第一季度银行业绩发布会上表示，目前，交通银行第二季度不良贷款率预计将保持基本稳定。今后，本行将采取一系列措施应对疫情对资产质量的影响，如在准入门槛上做好投资，严格控制新增贷款风险，加强资产质量管理，建立滚动调查机制等。

不良贷款率上升是整个行业的现状。中国保监会首席风险官肖近日表示，2020年第一季度，全行业不良贷款率为2.04%，较年初上升0.06个百分点，其中受疫情影响严重的小微企业、餐饮、住宿等行业增速较快。谈到第二季度及未来一段时间银行不良贷款情况，他认为未来会有所增加，但幅度不会很大。

04

资本保全和财务管理退出、

净资产转换的效果已经开始显现

新资产管理条例的过渡期已经进入“倒计时”的最后一年。《今日北京商报》记者发现，a股上市银行加速了理财产品向净值的转化。

如截至2019年底，农行理财产品净值余额为7819.38亿元，比上年末增长47.9%；交通银行理财产品净值余额占表外理财的30.64%。股份制银行的转型效果更加显著。截至2019年末，兴业银行产品净值比上年末增长23.18%，理财占比上升至55.96%；中信银行(601998)产品净值占59.47%。

由于成交量基数较低，中小银行净值产品的转化速度较快。例如，2019年末常熟农村商业银行理财产品净值规模为135.96亿元，同比增长222.87%；青岛银行理财产品净值规模达到745.12亿元，占产品总规模的73.80%。长沙银行(601577，诊断部)甚至在年报中提到保本理财实现零余额，提前完成了新规的整改要求。

对此，荣360数据研究所分析师表示，如果银行率先完成产品净值的转化，而其他银行仍在发行具有预期回报的产品，部分客户可能会流失，而小银行在这方面更有顾虑。

在这场资本管理转型升级的竞争中，银行的财务管理子公司正逐渐成为高素质“玩家”的标准。目前，已有12家银行金融子公司开业，其中国有银行6家，股份制银行3家，城市商业银行3家。其中，6家银行在年报中披露了金融子公司的业绩，2家金融子公司实现净利润超过1亿元。工行财富管理排名第一，净利润3.3亿元；中国农业银行紧随其后，净利润为2.96亿元；交通银行理财和建新理财分别以8911.54万元和6000万元排名第三和第四；光大的净利润为370万元；宁银财务管理成立于2019年12月底，净利润38.4万元。

溥仪标准(Puyi Standard)研究员于霞表示，虽然许多金融子公司实现了盈利，但从实际情况来看，金融子公司的管理规模很大一部分来自母行产品的引进，金融子公司发展初期的投资成本相对较高，母行也在人力资源和基础设施方面给予了大力支持。目前，理财子公司的产品仍以固定收益为主，但也开始布局混合产品、股权产品等多种类型的产品，显示出产品设计的热情和创新。