2.2亿用户的知乎 疑为无资质现金贷导流

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作为一个已有九年历史的社区问答平台，智湖收集了大量高质量、精辟的问答内容和答案，成为众多用户分享和交流高质量知识的场所。有了这些高质量的内容，智虎多年来积累了大量的用户和流量。根据公开信息，截至2019年1月，智湖的用户数量超过2.2亿。

基于内容和流量，智虎于2017年开始商业化，并建立了两个业务部门:商业广告和知识服务。数据显示，2018年上半年，智虎的广告收入同比增长340%。

日前，金融观察组发现，在这些广告中，除了游戏和购物，现金贷款广告也频频出现。截至发稿时，笔者已经了解了以下贷款机构:小米金融旗下的小米贷款和一个名为“宝荣企业服务”的贷款平台。

其中，“宝荣企业服务”被怀疑是一个不合格的贷款平台。声称借款高达50万元，可分为36期。页面显著位置显示“中信银行(601998)贷款申请”，贷款机构为中信银行。但在页面底部，显示的是操作者是深圳市牛三金融有限公司..

根据企业查询信息，深圳市牛三金融服务有限公司(以下简称“牛三金融”)成立于2015年1月20日，其法定代表人、主要股东和最终受益人均为杨强。牛三金融及其法人都没有金融公司，也没有证明其具有贷款资格。公司的官方网站是“宝荣企业服务”。

根据其页面显示，最高贷款可达50万元，最早将在6小时内到达。目前，我们提供三种产品:公积金贷款，工资贷款和汽车贷款。唯一的合作机构是中信银行。但从官方网站上，作者没有找到任何关于贷款资格的信息。

对于不合格的贷款平台，监管部门一直持严格的管理态度。早在2017年底，互助黄金整治办公室发布的《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》(以下简称《通知》)就明确指出:“银行业金融机构不得以任何形式向无贷款业务资格的机构提供资金发放贷款，也不得与无贷款业务资格的机构共同出资发放贷款。”

去年5月17日，中国银行业监督管理委员会(以下简称银监会)下发了《关于巩固混乱成果、推进合规建设工作的通知》(银豹银发〔2019〕23号)，明确将银行机构表外业务和合作业务列为重点业务。一些违规行为包括“向没有贷款业务资格的机构提供贷款资金。”

从法律上讲，互联网平台也有从不合格平台引水的风险。北京闻仲律师事务所合伙人李亚表示，如果现金贷款平台不具备相应的资质，首先要看的是消费者是否造成了损失。造成损失的，互联网平台需要根据《广告法》的相关规定进行相应处罚。

据金融观察团称，此外，如果智虎不展示这些不合格的现金借贷平台，用户将很难联系到这些违规的借贷机构，权益也不会受到损害，所以智虎应该承担一定的责任。

回到智湖本身，引入现金贷款广告的目的不外乎是实现流动，这也反映了近年来它急于获取商业利润、实现新的融资或上市的事实。据公开信息，智虎已完成7轮融资。去年，快手和百度联合投资4.5亿美元。2018年8月，智湖完成了价值25亿美元的E轮融资。

因此，对于智虎来说，最重要的是提高盈利能力，制作一份出色的财务报告。但目前智虎没有盈利的消息，而且去年也有裁员。唯一的新消息是，截至2020年2月底，智湖的付费用户数量比去年同期增长了四倍以上。但没有透露这些用户带来的具体收入数据。

现金贷款广告的巨额利润是业内公开的秘密。智虎不仅拥有数亿用户，而且与现金贷款用户也有一定的兼容性:据公开信息显示，智虎是整个网络中最活跃的用户群体之一，其中大部分是18-35岁追求自我完善的年轻人，这也是智虎受到现金贷款广告商青睐的原因。

然而，单纯依靠现金贷款的广告收入将不利于智虎未来的发展和上市。

此外，智湖用户活动的减少也是一个大问题。智虎没有披露近几年的新用户数量，但根据易观国际发布的数据，2020年2月智虎的活跃用户数量仅为1959万，同比下降1.15%，并在3月份继续下降。智虎的未来很难说。

《金融观察报》认为，对于智虎这样的互联网平台来说，赚钱是一方面，提高广告商的进入门槛也是必要的。不合格平台的出现不仅破坏了平台风格，降低了档次，也牺牲了它们所依赖的用户体验和声誉，这是不值得的。

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