净值化转型提速 超额收益分配现差异

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随着新的资产管理规定的实施，银行理财产品的净值转化加快。值得注意的是，不同的银行或金融子公司对金融产品的超额收益有不同的分配。在最近发布的产品中，对于高风险水平的混合产品和固定收益产品，超额收益一般较低，反之，会略高。

“不同的产品有不同的超额收益分布，但它主要取决于投资目标获得超额收益的概率和收益区间。”溥仪标准的研究员梨竹指出，与固定收益产品相比，风险较小，但获得超额收益的概率和上限也较低，分配给投资者的超额收益部分也较小；股票和混合产品是有风险的，但获得超额回报的概率和上限更高，更多的超额回报将分配给投资者。投资者应根据自身的风险承受能力，在仔细评估后仔细选择金融产品。

金融市场:长期产品有利润优势

据溥仪标准统计，本周(6月1日至6月7日)，西南地区有121种银行理财产品上市，平均预期回报率为3.84%。其中，90种产品已通过溥仪标准星级评定，平均预期收益率为4.01%。

在投资者关注的低门槛(不到10万元)理财产品中，中国西南地区有71款产品被溥仪标准星级评定，平均预期回报率为4.04%。其中，三星产品有29种，平均预期收益率为3.84%；有29个四星级产品，平均预期回报率为4.12%；有13种五星级产品，平均预期回报率为4.32%。

随着年中考核的临近，我行财务管理收入略有回升。上周(5月23日至29日)，256家银行共发行1629种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行减少38家，发行产品减少11种。其中，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为3.81%，同比增长0.01个百分点。

具体而言，在担保产品中，19个省的产量逐月上升，12个省的产量逐月下降；在无担保产品中，28个省的产量逐月上升，而3个省的产量逐月下降。其中保本产品平均收益率最高的省份是吉林省、辽宁省和黑龙江省，分别为3.89%、3.83%和3.71%；无担保产品平均收益率最高的省份是辽宁省、山东省和天津市，分别为3.85%、3.79%和3.78%。

从预期收益与投资期限的关系来看，期限超过一年的无担保银行理财产品平均收益率较高，为4.4%；6-12个月、3-6个月和3个月以下的银行理财产品平均收益率分别为3.98%、3.89%和3.75%。

低门槛财务管理:“破4”产品的数量有所增加

据不完全统计，在本周出售给西南地区的低门槛银行理财产品中，哈尔滨银行发行的紫丁香财富赢202002第39号最高预期收益率较高，为4.48%。

其次是恒丰银行发行的2020年第157期恒裕金理财-丰利系列和大连银行发行的2020年第236期珍珠理财月赢系列(宝贝佳佳除外)，预期最高收益率分别为4.31%和4.3%。

此外，兴业银行(601166)、广发银行2020年发行的第15期无担保浮动收益封闭式人民币理财产品、广发银行发行的“全薪”新客户200298、成都农村商业银行发行的天府理财产品。“富民”理财产品(zfg20072-新客户专属)、长城西部银行发行的金利宝2020-024理财产品、乐山市商业银行发行的2020年第129期《财富·同文英》系列理财产品、中国民生银行发行的第443期《非常资产管理·理财精英》(新禧)理财产品、攀枝花黄金系列第179期《锦上添花》理财产品的预期最高回报率在4%至4.2%之间

在上述10种高收益银行理财产品中，有7种产品的投资门槛为1万元人民币，这为资金有限的投资者提供了空.的选择

从投资周期来看，中短期产品仍是主要产品。其中，投资期小于100天的有6种模式，即2020年第15期无担保浮动收益封闭式人民币理财产品N“全薪好足”、天府蔡丽“增财”理财产品(zfg20072-新客户专用)、金利宝2020-024，此外，无产品投资期超过300天。

中高门槛财富管理:最高预期回报率为4.4%

据不完全统计，在本周出售给西南地区的19种中高门槛银行理财产品中，最高预期回报率为4.4%。

其中，中等门槛(10万元至50万元(不含))的理财产品中，西南地区有10种产品被溥仪标准星级评定，平均预期收益率为3.78%。其中，三星产品有3款，平均预期回报率为3.55%；有5个四星级产品，平均预期回报率为3.76%；有2个五星级产品的平均预期回报率为4.17%。

具体而言，本周“万里宝”一期无担保浮动收益关闭了兴业银行2020年发行的人民币理财产品、广发银行发行的“广银安福”(不含民营银行)200131产品、成都农村商业银行发行的“天府理财”(不含高净值客户)理财产品，分别为4.3%和4.3%。

在门槛较高(50万元及以上)的理财产品中，西南地区有9种产品获得了溥仪标准的星级，平均预期回报率为3.97%。其中，有5款三星产品的平均预期回报率为3.75%；有3个四星级产品，平均预期回报率为4.2%；一个平均预期回报率为4.4%的五星级产品。

如果投资资金在此范围内，本周广发银行发行“全薪”新客户200301产品，恒丰银行发行2020年于恒理财-丰利系列159号(新客户专属)产品，中国民生银行发行2020年非常资产管理季增力443号(私人新客户)理财产品，重庆银行发行长江新力78号产品。