股市太火了！最牛医药巨头都来买私募了

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随着a股市场飙升至3000点，各种基金都在积极入市，包括上市公司本身，它们也嗅到了资本市场的火热气息，积极投资。

近日，医药公司大白恒瑞医药(600276，咨询股)宣布将投资2000万元认购明军生命科学多策略私募股权投资基金的股份，并利用专业投资机构的投资经验获取合理的财务收入。考虑到今年上半年医药类股的快速上涨，国内创新药物领军企业对未来趋势更加乐观，积极通过私募方式投资医药类股。基金君发现，他选择的私人基金经理曾为高盛和侨水基金工作。

随着该行财富管理收益率的下降，近年来，上市公司对有能力的私人股本基金进行了估值，并积极投资。除了恒瑞，还有三棵树(603737，诊断股)、永济股份(603058，诊断股)和展鹏科技(603488，诊断股)。*st天马(002122，诊断股)等许多上市公司购买定向增发。然而，近年来，上市公司在购买定向增发时也有得有失。

恒瑞医药认购了2000万只私募股权基金

6月28日晚，恒瑞医药宣布，为优化投资结构，提升投资价值，公司于2020年6月28日与浙江明军投资管理有限公司、中信证券(600030)签订了《明军生命科学多战略私募股权投资基金合同》，认购明军生命科学多战略私募股权投资基金2000万元。

知名医药上市公司也拿出钱来购买私募产品，并投资于二级股票市场。这意味着什么？恒瑞医药表示，此次投资将利用专业投资机构的投资经验，在保证公司主营业务发展的前提下，获得合理的财务收入，积极提升公司的长期价值。

恒瑞是否也看好二级市场的投资机会，尤其是医药行业，希望通过私募股权专业机构交易股票，赚取资本收益？今年上半年，a股市场表现非常好，医药行业受到了重创。

关于股票投资的影响，恒瑞医药还表示，此次投资不会对公司的日常生产经营活动产生实质性影响，但将有助于提高公司资产的内含价值和长期投资收益。

恒瑞医药是二级市场的大白马股和基金重仓股。其主要业务是医疗创新、高质量药物的研发、生产和推广，以及抗肿瘤药物、外科药物、内分泌治疗药物、心血管药物和抗感染药物领域的创新开发。

从今年季报来看，恒瑞医药营业收入55.27亿元，同比增长11.28%；同时，上市公司股东应占净利润13.15亿元，同比增长10.30%。

恒瑞选择了擅长私募的医药股票投资

让我们也来看看恒瑞药业选择的这个私募。怎么样？

浙江明军投资管理有限公司成立于2018年8月6日，并于今年5月9日完成了私募基金管理人在中国资产管理协会的备案。数据显示，截至2019年12月31日，公司总资产约为3903万元，总负债约为59万元，净资产约为3844万元，营业收入约为575万元，净利润和综合收益合计约为575万元。

值得注意的是，私募股权机构主要投资领域是医疗卫生行业，包括医疗器械、创新药物、生物制品、外包服务等。因此，它应该善于投资医药股。

私募的负责人是钟。他毕业于牛津迈阿密大学，并为高盛集团工作。他在公司的商品交易部门工作，负责商品交易；他曾在侨水联合基金工作，在公司战略决策部工作，负责优化宏观决策的量化模型，是该部门的合伙人。回国后，钟在深圳前海天元汇通投资管理中心(有限合伙)担任基金经理，管理天元汇通第一私募股权投资基金。

恒瑞购买的该私募股权基金产品，计划募集总额为1亿元，恒瑞认购2000万元，占投资的20%。该基金于5月9日提交。未来，基金将按照“核心品种+板块配置+头寸匹配”的投资策略，不断优化基于核心品种的投资组合。

今年，许多上市公司积极投资私募

随着投资者对私募股权基金的日益认可，越来越多的基金通过私募股权投资于二级股票市场。过去，上市公司喜欢购买银行融资，但近年来，越来越多的上市公司购买私募股权基金来管理闲置基金，一些优秀的具有专业投资能力的私募股权基金受到青睐。

据记者统计，去年有展鹏科技、九王牧(601566，诊断股)、雪浪环境(300385，诊断股)、金河实业(002597，诊断股)、惠宏集团(600981，诊断股)、华盛股份(600156，诊断股)、大众运输。

例如，永济在今年5月宣布，公司董事会审议批准公司用于银行理财和证券投资的总金额不超过3.5亿元人民币，其中证券投资(包括但不限于股票、基金、债券等证券及其衍生产品)不超过2亿元人民币。最近，公司与上海山楂树振卓资产管理中心(有限合伙)和国泰君安(601211，股份咨询)签订了合同，计划用自有资金1.5亿元认购该基金份额。

今年3月，展鹏科技宣布投资1000万元购买尚虹资产农业五号私募股权基金和九章幻想CSI 1000定量多策略一号私募股权基金的股份。此前，展鹏科技还投资了许多业内知名的私募，如银豹投资、石城投资、重阳投资和刘明投资。它可以被描述为一个购买私募产品的“积极分子”，但每次投资的金额并不大。

今年2月，*st天马还宣布，st天马的子公司北京星河智能科技有限公司投资1000万元分别认购威宁天马一号私募股权投资基金和威宁天马二号私募股权投资基金的基金份额。

值得注意的是，st天马投资私人投资的上海威宁投资管理有限公司与该公司有关联。根据公司公告，上海威宁实际由王军控制，王军也是上海国岭资产管理有限公司的实际控制人，上海国岭资产管理有限公司是本公司控股股东徐州感生科技发展有限公司的机构股东，上海国岭持有徐州感生33.33%的股权。因此，星河智能认购的“威宁天马一号私募股权投资基金”和“威宁天马二号私募股权投资基金”的基金份额构成关联交易。

上市公司购买私募有得有失

当然，当上市公司购买私募产品时，会有盈利和亏损。例如，今年3月，雪浪环境宣布赎回部分私募股权基金产品，称其去年先后向江苏金百灵兴业现金流私募股权投资基金投资1.1亿元和7，000万元。近期赎回部分基金产品，收回本金4055.17万元，收到收入201.07万元。

今年2月，华盛股份还宣布，去年公司及其控股子公司华盛工贸分别用2300万元和2500万元闲置自有资金收购江苏金百灵资产管理有限公司华盛一号私募股权基金产品，投资期限为一年。在今年的赎回中，公司收回本金2300万元，收入197.22万元，华盛工贸收回本金2500万元，收入214.37万元。

然而，一些上市公司在购买定向增发时亏损了。今年1月，陈欣医药股份有限公司(603，367，咨询股)宣布，2017年12月，分别以1000万元的自有资本认购了“杨颖指数提升一号私募股权投资基金”和“东拓成长一期私募股权投资基金”。但由于赎回，“杨颖指数增强型第一私募股权投资基金”收回本金943.98万元，损失56.02万元；“东拓成长一期私募股权投资基金”收回本金731万元，损失高达269万元，共损失325.02万元。