余额宝升级反陷收益率下降“怪圈”

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余额宝，一度被称为“草根理财神器”，升级后陷入“怪圈”。

最近，余额宝被连接到第三个货币基金。在竞争下，用户期望更高的回报。相反，5月27日，余额宝7天的年化收入下降到3.7120%，比两年前的3.7230%下降了0.011%。据记者初步测算，如果余额宝投入10万元，7天的年化收入将在短短两天内下降11元。

“看看余额宝，回报率不低。”5月25日，蚂蚁金服回复长江商报记者。这是余额宝在过去五年中第二次跌破4%。早在2015年3月至2016年9月，一些媒体就指出收益率从4.4%降至2.4%左右。

余额宝的收益率为何下降？用户应该如何选择？

回报率是否会一路下跌是不可预测的

近日，梅先生将支付宝余额6万元划回汉口银行账户，开通了银行常规理财业务。梅告诉记者:“与一些理财产品相比，我觉得余额宝最近几天的收入一直比较低。”银行仍然相对安全，收入也相对较高。"

相比之下，记者发现余额宝的收入在跌停后并没有达到其鼎盛时期的收益率，一度跌至4%，而银行推荐的婴儿产品的收益率仍保持在4%以上。

余额宝的收益率会低于2.4%的历史低点吗？记者发现，在其快速发展的同时，它也经历了一次伟大的复兴。最严重的一次是，从2015年3月到2016年9月，收益率从4.4%降至约2.4%。

对此，中国社会科学院金融研究所的谢辉博士在接受《长江商报》采访时表示:“收益率和股指实际上是不可预测的。”

你能继续买余额宝吗？谢晖认为:“它是针对少量的。余额宝有其特殊性和局限性。它可以称为普通人的收入理财产品(603883，咨询股票)启蒙货币基金，主要针对投资本金不高的小用户。这样，不管市场上的许多移动应用财务管理是高于它还是低于它，事实上，对于用户来说，收益率之间的差距是很大的，而且没有必要消耗能量来替代它，因为下个月谁的收益率更高。事实上，这很难说。"

监管意图还是让货币资金回归原点

“这与市场资金的供求关系有关”。谢辉告诉记者:“余额宝的提前回归是由于当时银行之间的供求关系比较紧张，基金经理通过较高的回报为投资筹集资金。短期收益率波动实际上是行业内的正常现象。"

受市场资金宽松的影响，互联网“宝贝”产品的收益率正在下降。根据荣360的最新监测数据，从5月11日至5月17日，74名互联网“宝贝”7天平均年化回报率为3.89%，较上周下降0.18个百分点，今年首次突破4个百分点，达到去年6月以来的最低水平。

作为对这一调整的回应，许多网民会表达他们的疑虑。"平衡宝藏转移受到影响吗？"“你还能跟余额宝买买吗？余额宝还告诉长江商报记者:“应该说，这次调整对大多数用户没有影响。”余额宝用户一向以广泛、小而分散著称。此前的数据显示，个人用户占99%以上，而家庭平均持有量为3329元，因此受影响的用户仅占总数的一小部分。"

您可以放心，余额宝的其他功能保持不变，仍然可以随时随地使用。此外，余额无限制转账、余额宝还款、余额宝贷款、余额宝财务管理、保险购买等功能不受影响。

然而，从监管层出发，互联网平台上的财务管理意在使货币资金回报成为低风险、低回报和高流动性的源泉。

产品合作“开门”获得三种货币资金

事实上，余额宝的用户和配额开始时一样少。最近，记者打开余额宝，看到仍然有一个订阅配额。

早在春节前，余额宝就抛出了“惊雷”，并宣布将设定单日认购额度。基金还宣布，为防止余额宝货币市场基金过度增长，保持稳定运行，决定于2018年2月1日至3月15日设定余额宝货币市场基金单日申购限额，即单日实际申购量达到设定限额时，当日不予受理。3月15日，根据余额宝的相关页面，“限购”继续进行。

“余额宝选择方便，收入稳定。现在看来，没有什么特别的优势。然而，面对回报率持平的事实，住在汉阳的张女士对《长江商报》记者说:“如果购房需要被抢，就会在一定程度上降低使用感。”"

你还能买余额宝吗？融360财务分析师认为，余额宝肯定可以继续被收购。余额宝可以应用广泛，不仅包括财务管理，还包括消费支付、其他财务管理、生活费用、信用卡还款等。此外，目前的平衡宝藏不是原来的平衡宝藏，因为它已经加入了其他新成员。

争执持续了四个月之后，余额宝终于可以无限制地一口气投资三只货币基金，这在业内实属罕见。自5月4日起，支付宝的余额宝被升级并导入到两个新的货币基金，即Boss现金收入货币a(050003)和中欧滚钱宝货币a(001211)，并享受随时购买和使用余额宝的服务，最重要的是，购买不受限制。5月20日，华安基金官方网站宣布，华安日新货币A与余额宝关联，成为余额宝5月产品合作开通以来第三只新关联货币基金。

虽然很难打破田弘基金在支付宝的主导地位，但它给市场带来了预期，投资者也期待在竞争下获得新的高回报率。“事实上，风险非常高。余额宝在服务方面仍有积极的改进，用户可以感觉到，所以他们懒得再扔了，或者他们对自己的前景有所期待。”张女士说。