报告：七成理财用户的风险意识仍停留在刚兑

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5月15日，国际咨询机构bcg和lufax联合发布了《2018年全球数字财富管理报告:技术驱动，铸造信任，重建价值》。报告指出，技术将成为帮助用户更有效、透明和准确地实现资产分配的工具和手段。

6.2万亿美元的大蛋糕

根据报告数据，在线财务管理已经变得非常庞大。2017年，全球四大财富管理市场(美国、中国、英国和新加坡)的理财产品在线销售规模达到6万亿美元，其中仅中国就超过2万亿美元。

2017年，中国理财市场规模达到6.2万亿美元，理财产品网上销售渗透率达到34.6%，仅次于美国的9.3万亿美元和40.7%，位居世界第二。中国有7.2亿智能手机用户，居世界第一，这意味着未来可能会有更多的想象力。

与传统财富管理不同，数字财富管理在价值取向、客户、产品、服务和渠道等方面存在明显差异。

数字财富管理不同于互联网金融或在线金融管理。"纯现金管理和纯在线管理不能等同于数字财富管理."波士顿咨询公司(bcg)董事总经理何大勇指出，数字财富管理不是现金管理，但其本质仍然是财富的保值和增值，而不是以流动性管理为核心诉求。

虽然中国理财产品网上销售的普及率约为34.6%，接近美国第一(约40.7%)，但接近数字理财精髓的独立互联网金融平台的普及率仅为10%左右，远低于美国约35.5%的水平。

由此可见，中国的数字财富管理市场仍有很大发展。

固定收入占73%

虽然市场规模巨大，但这并不意味着中国数字财富管理的发展水平已经达到了很高的水平。在中国的互联网第三方业务中，“宝贝”和固定收益产品主要集中在现金管理上，这不符合数字财富管理的定义。

事实上，中国的互联网金融也有以下特点:一是以中产阶级为主力军，其互联网理财资产占可投资资产总额的30%以上，投资者财富来源的52%是工资；

其次，我们更喜欢固定收益产品。73%的资产投资于固定收益产品。除了银行储蓄，货币基金是最受欢迎的，占投资的17%，而p2p产品约占8%。在线开发并没有改变客户对固定收入产品的偏好；

最后，风险容忍度更高。也就是说，46%的客户选择承担一定的风险，55%的客户说他们可以承担超过20%的本金损失，这两者都远远高于非互联网金融客户。同时，这一群体认同财富管理中信息和建议的价值。53%的客户需要投资信息支持，62%的客户需要投资建议支持。

该报告还暴露了当前投资者行为的一些缺陷，如短期投资盛行、缺乏长期理财意识、理财投机态度强烈等。同时，市场上中长期投资产品很少，整个生命周期缺乏理财等服务。84%客户的主要资产平均投资期限不到一年。

此外，64%的客户选择产品风险水平作为产品选择的首要考虑因素。然而，在决策指标方面，超过70%的用户将平台和产品品牌代言作为主要考虑因素，只有26%和11%的用户将投资期限和投资目标作为与产品风险相关的关键因素。可见，目前中国理财用户的风险意识仍然停留在机构的数量和能力上，而不是投资目标上，这是新市场环境下的巨大隐患。

报告指出，未来技术对专业能力的赋权可以从三个方面实现:第一，技术有助于实现更准确的客户洞察力和三维准确的客户画像，即“比客户更了解客户”；其次，技术提高了信息的透明度和服务的客观性，同时增强了各方面的客户体验，即“真正考虑客户”；此外，科技依靠对产品和客户的了解，赋予投资专长，实现动态配置调整，即“有能力为客户投资”。

(正文/丁荣)