消费金融类平台业绩一览 29家公司净赚超154亿元

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消费金融是近年来互联网金融最热门的细分领域。上市公司、银行、电子商务、p2p平台等机构竞相进入并抢占市场。随着最近上市公司和p2p平台密集发布2017年度报告和审计报告，许多消费金融公司的经营业绩浮出水面。目前，8家消费金融公司的净利润已经超过10亿元，这再次让市场见证了消费金融业务的“暴利”。

目前，主要有特许消费金融公司、网络小额贷款公司、银行、分期付款公司、p2p平台等公司参与消费金融。笔者梳理了2017年参与消费金融的一些公司的经营业绩，以了解消费金融的盈利能力有多强。

一、2017年消费金融公司整体经营业绩

根据网上贷款置业研究中心的不完全统计，截至2018年5月11日，共有34家消费金融领域的公司公布了2017年的年度经营业绩，其中29家公司在2017年实现了盈利，占样本总数的85.29%。2017年这29家公司的净利润总额达到154.86亿元。其中，8家俱乐部2017年净利润超过10亿元，位居“十亿俱乐部”之列；有3家净利润50-10亿元；2017年，年净利润在0-5亿元的公司有18家，占52.94%。此外，2017年仍有四家公司亏损，一家公司没有公布净利润，但只公布了收入。

根据这34家消费金融公司公布的2017年全年财务数据，8家净利润超过10亿元人民币的公司平均分为有执照的正规部队和无执照的公司，每家有4家。其中，2017年趣味商店的运营表现最为抢眼。2017年，营业收入达到47.75亿元，年净利润达到21.64亿元，远远超过特许消费金融公司和p2p网络借贷平台，成为这34家公司中唯一的一家。净利润超过20亿元人民币的公司；其次是伟忠银行，2017年全年实现净利润14.48亿元，营业收入67.48亿元。截至2017年底，总资产达到817.04亿元，仅次于吉藏消费金融；中国银行消费金融2017年的经营业绩同样令人印象深刻，净利润达到13.75亿元，在注册消费金融公司中名列前茅；好又多贷款净利润排名第四，位列p2p网络借贷平台之一，2017年全年净利润达到13.72亿元；2017年新富亏损最大，全年亏损2.33亿元。根据公告数据，蚂蚁花园2017年上半年净利润为10.2亿元，2017年前三季度净利润高达44.94亿元，收入达到69.47亿元。

净利润是反映公司盈利能力的重要指标。剔除亏损和数据不完整的样本平台，2017年26家消费金融公司(不含蚂蚁借款和蚂蚁花园)的平均净利润为23.59%，具体财务数据见表1。

备注:美元对人民币汇率按6.37计算。特许消费金融公司以成立时间为准，p2p平台和贷款支持公司的上线时间以上线时间为准。其中，金鹿服务和鱼凫浦辉从集团中分离出来。在线时间；部分平台的财务数据仅是网上p2p网上借贷平台的财务数据，不包括集团其他业务如集团贷款网、个人贷款的财务情况；蚂蚁借款公司为重庆蚂蚁商城小额贷款有限公司，表中财务数据为2017年前三季度；蚂蚁花公司为重庆蚂蚁小额贷款有限公司，表中财务数据为2017年上半年财务数据；净利润率=净利润/营业收入

二，对参与消费金融业务的公司进行具体的财务分析

1.2016年和2017年部分消费金融公司净利润

从同时披露2016年和2017年净利润的29家公司的财务数据来看，2016年实现盈利的公司在2017年继续盈利，其中14家公司的净利润在2017年翻了一番，其中消费金融的增长率立即上升。最快，增长超过8000%；2017年有7家公司扭亏为盈，其中饭否金科2017年净利润达到11.93亿元；在2016年亏损后，杭州银行消费金融和新富在2017年继续亏损。

2.部分消费金融公司2016年和2017年的营业收入

据网上贷款置业研究中心不完全统计，截至2018年5月11日，消费金融领域涉及的30家公司披露了2017年的营业收入数据，总收入近750亿元，达到749.48亿元，2017年有11家公司披露了营业收入数据。营业收入超过30亿元，其中Gitzo的消费金融营业收入排名第一，2017年营业收入达到132.36亿元，为2017年。在增长率方面，自2016年底和2017年初金鹿服务公司和久富普惠公司脱离集团独立经营以来，2017年的经营收入较2016年大幅增长，增幅超过20倍。除金鹿服务和久富普惠外，2017年张中财富、即时消费金融、华融消费金融和2345贷款王的收入均较2016年增长5倍以上，增长率分别为1995.67%、862.47%、750.78%和580.99%。

3.一些消费金融公司的资产负债率

从披露2017年财务数据的消费金融公司的资产负债率来看，网通普惠、51信用卡、维信金科和饭否金科的资产负债率超过100%，显示“资不抵债”。其中，51信用卡、维信金科和泛普金科在财务报表中以公允价值和负债形式记录了可转换可赎回优先股，导致负债总额过大。各公司具体的资产负债率如下:总体而言，持照正规军的资产负债率普遍高于贷款机构和p2p平台，资产负债率基本在80%以上，主要是由于业务模式不同。持牌消费金融公司主要通过自有资金或通过银行间拆借、银行融资、发行金融债券等负债获取资金开展贷款业务，而贷款机构和p2p平台主要作为中介，通过网络匹配贷款交易。

4.部分持牌消费金融公司的不良贷款比率

不良贷款率是衡量公司资产质量的最重要指标。根据披露的财务数据，近三年来，34家消费金融公司中有三家公布了不良贷款率，分别是伟忠银行、中行消费金融和吉藏消费金融。从这三家公司近三年的不良率来看，吉索消费金融的不良率明显高于其他两家公司，但2017年底不良率大幅下降，中行消费金融的不良率相对稳定。截至2017年末，吉藏消费金融和中行消费金融的不良贷款率分别为3.82%和2.81%。但是，仍远远高于同期商业银行的不良贷款率。近三年来，卫忠银行不良贷款率逐年上升，主要原因是贷款速度加快，贷款规模扩大。2017年末，不良贷款率为0.64%，明显低于同期商业银行不良贷款率。

第三，现金贷款监管新规对部分消费金融公司的影响

2017年12月，互联网金融风险和p2p网络贷款风险专项整治领导小组办公室正式发布《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》，规范了现金贷款业务，清理了现金贷款中存在的混乱。这项政策对许多消费金融公司产生了巨大影响，尤其是那些主要从事现金贷款的公司。

以主要从事现金贷款的2345 (002195)为例，根据2018年5月11日发布的《2018年合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》公告，互联网金融是2345的主要业务板块，也是其主要利润板块。2017年，该业务占65.42%。2015-2017年，互联网金融业务实现收入0.9亿元、2.06亿元和20.53亿元，业务增长迅速。然而，2018年第一季度，互联网金融业务实现收入2.1亿元，收入大幅缩水，主要原因是现金贷款。受监管政策影响，2017年底互联网金融服务业务最重要的盈利产品——现金贷款产品2345贷款王被全面终止，可见新的现金贷款监管对2345等现金贷款公司有很大影响。然而，根据其2017年年报，消费贷款、汽车消费金融、商业贷款等产品将在2345年开发，而“2345汽车贷款王”、“2345商业贷款王”等场景产品将在2017年下半年推出。

从近期喜洋洋、派派贷款和新富富旗下涉及消费金融领域的上市p2p平台的交易量来看，新富和派派贷款的交易量在2017年12月后大幅下降，分别下降了50.1%和40.77%。主要是由于现金贷款清理整改文件于2017年12月初正式下发，平台在贷款审批时进行了业务调整，更加谨慎，积极降低了周转率，但拍卖贷款处于，总体来说，喜洋洋贷款受新的现金贷款规定影响较小，排牌贷款和新富贷款受影响较大。

四.摘要

随着消费金融行业规模的迅速发展，该行业迎来了业绩爆炸式增长，许多消费金融公司进入了盈利期。2017年，净利润大幅增长，扭亏为盈，盈利能力增强。此外，自2017年以来，为了支持业务的快速发展，一些持牌消费金融公司发布了增资或拟增资的信息，如Gitzo消费金融回复2017年12月底注册资本增至80亿元，中国邮政消费金融增资至30亿元。此外，随着2017年底现金贷款监管政策的出台，许多p2p平台和现金贷款平台开始将业务转移到有场景的消费金融行业，如汽车消费金融市场，消费金融行业回到了“场景为王”的时代。未来的风险控制、流量、场景和技术将成为企业在未来消费金融中占据一席之地的关键。