滴滴低调切入网络信贷 为上市做铺垫？

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近日，部分滴滴乘客在滴滴信贷产品“滴贷”内部测试中成功贷款，最高授信额度20万元。与高调宣布其收购业务不同，滴滴金融贷款产品“滴滴贷款”的推出充满了低调和神秘。

当英美烟草、JD.com、美团、网易、搜狐、携程等交通巨头已经深入消费金融市场多年，为什么滴滴最近作为一个新玩家进入了巨人众多的信贷红海市场？《投资者新闻》记者就相关问题采访了滴滴相关人士，但遗憾的是，他们没有得到确切的答案。

一些人认为滴滴进入信贷市场的举措重点在于实现流动。对于主要业务仍在亏损的滴滴来说，“滴贷”业务的推出无疑是一剂强有力的良药，或者说是滴滴在当前形势下能够做出的最佳选择。

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避免引人注目

“滴贷”是一种类似于蚂蚁贷款和小额贷款的信贷产品。用户可以申请最高20万元的贷款，贷款时可以偿还。“滴贷”的资金来源是王新银行等特许机构。滴灌只是作为合作的“入口”，提供产品分流和数据。

5月1日以后，“滴贷”悄然将信用额度从“30万”改为“20万”。《投资者新闻》采访了滴滴财务部相关人员，他们表示:“滴滴贷款的最高授信额度为30万，与监管政策没有冲突。目前，政策限制是针对贷款余额，而不是信贷额度。为避免误解，滴水贷款最高授信额度已降至20万元。”

2017年，滴滴对水信贷业务进行了测试，并推出了面向平台驱动的“滴贷”信贷服务。资金来源是宝商银行。今年，滴滴终于扩大了贷款范围，开始吸纳站台乘客。第一家合作银行是王新银行。据公开信息，截至4月18日，“滴贷”已经发布了5000个白名单名额，但在滴滴和王新银行的规划中，第一批白名单用户是10万。这意味着在不久的将来，将会有新的滴滴用户通过他们自己的应用页面申请消费信贷。

但是，目前滴贷业务只能在滴滴出行应用的三级页面显示，用户需要依次点击“钱包”-“保险”-“借款”三个选项，才能看到“滴贷”的申请页面。

与用户的应用积极性不同，滴滴在开展新业务时更加“低调和稳健”。

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困境

数据显示，截至2017年底，滴滴用户数量达到4.5亿，平台订单数量为74.3亿。滴滴积累了如此大量的有效访问数据和用户信息数据，促使滴滴自然开展金融业务，实现流程化。

然而，消费金融领域已经是罗马巨人的竞技场。一方面，传统银行正在利用互联网技术进行现场消费；另一方面，大型互联网公司利用自己的流量开展金融借贷业务，扩大产品登陆场景。新加入的滴滴将如何在红海的竞争中生存？

指出由于滴滴产品的遗传属性，司机和乘客都属于某个休闲阶层，他们的贷款需求可能不会那么强烈。与电子商务和社交不同，很难激活一个人的借贷需求。不过，苏宁金融高级研究员陈家宁认为，“每个人都会有短期借款需求，而滴滴的用户数量非常大，所以滴滴还是有赢的一面。”

另一方面，用户信息的大数据是公司的另一个优势。滴滴积累了足够的用户行为足迹，大大提高了信用数据的有效性。用户的居住区、工作场所等方面的信用信息数据可以从用户的共同位置获知，为滴滴平台和资金提供者王新银行提供了可靠的风险控制数据。

滴滴作为滴贷的前端客户渠道，是流量的“入口”，而王新银行是资金的发行人和风险控制审计的主体。去年12月，滴滴试驾消费信贷业务，额度为3000至5000元。据悉，目前这部分资产的规模约为7亿元，每月增加约1亿元。腾讯小额贷款和蚂蚁金服贷款规模超过3000亿元。有业内人士认为，“如果滴贷能够达到1000亿的余额，就意味着30亿的三项服务费收入。”收入。”

作为一个平台，滴滴承担的责任较少。与腾讯的“小额贷款”和蚂蚁金服的“借贷”产品不同，滴滴的议价能力也要低得多。腾讯和蚂蚁金服可以根据平台对自身风险控制能力的把握来设定“白户”标准，并根据借款人的还款能力来选择和判断利率。然而，由于滴滴金融风险控制的主体是新成立的网络银行，“滴贷”可能不会像“小额贷款”、“借白”等产品那样对滴滴集团产生明显的反馈效应。

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金融生态圈？

对滴滴来说，“滴贷”业务的发展是其金融生态圈的完善，是滴滴金融继理财/保险代销业务发展之后的又一布局。

《投资者新闻》的记者注意到，点击滴滴出行应用中的“借钱”选项会显示一个名为“滴滴金融”的页面。滴滴“低调”的个性是否意味着滴滴的金融生态系统已经基本建立？

从英美烟草和其他大型互联网公司的财务布局来看，在一定程度上拆分财务业务是不可避免的。计划近期上市的小米集团也在其招股说明书中表示，将在2018年实施小米金融的股份回购计划。

目前，小米金融已经完成重组。基于“精简金融相关业务的各种经营实体”，未来小米金融可以完全脱离小米集团。另一方面，滴滴上市的声音是无穷无尽的。根据目前传言的700亿至800亿美元的估值，滴滴未来需要近20亿美元的净利润才能维持如此高的估值(微软、阿里和腾讯的市盈率都在40左右)。据公开报道，2018年，滴滴预计其主营业务实现盈利，净利润预计接近10亿美元，这也意味着维持上述估值将使滴滴利润翻倍。然而，滴滴在中国的核心业务越来越饱和，同时也受到美团竞争对手的攻击。总体形势不容乐观。国际业务正面临来自优步的竞争，短期内盈利的可能性很小。在这种情况下，拓展其他业务以提高盈利能力似乎是滴滴必不可少的。

然而，与前两年消费金融的繁忙局面不同，该行业已进入利润持平期，并已度过了一个残酷的收获期。许多消费金融的利润增长率明显放缓，甚至出现了悬崖式的下降。对此，苏宁金融研究所所长俞白成表示，由于去年下半年监管部门设定的现金贷款利率红线，一些公司承受了压力，利润被空大幅削减，出现了收入增加而利润不增加的局面。