银行净值型理财产品暴增七八倍

本篇文章1766字，读完约4分钟

新的资产管理条例正式实施已经一个多月了。根据新规定的要求，“新发行的银行理财产品不应保留超过预期收益率的投资收益，而应明确会计规则，将除管理费以外的所有投资收益归投资者所有”，许多银行开始尝试净值产品，并在收益分配方面进行创新。

然而，据《证券报》记者统计，虽然今年以来商业银行的净资产理财产品的发行量同比大幅增加，但记者最近走访了北京几家银行网点，发现虽然很多银行都在销售，但净资产理财产品并不是银行的主要产品。

175种净资产理财产品正在募集或存续

根据中国财富管理网的统计，2018年5月，在面向普通个人客户的银行理财产品中，有175种资产净值理财产品正在募集或存在，而2017年5月，只有23种资产净值理财产品。根据中国财富管理网披露的数据，今年第一季度有433种银行理财产品，而2017年同期只有63种银行理财产品。

从时间上看，从2017年下半年开始，银行开始实施理财产品的净值转化，商业银行加大了对净值理财产品的研发，这与新的资产管理条例草案的发布是一致的。

根据新的资产管理规定，新发行的银行理财产品不应保留超过预期收益率的投资收益，而应明确会计规则，将除管理费以外的所有投资收益归投资者所有。也就是说，当产品没有预期回报率，投资者承担自己的风险时，他们也可能获得理财产品的超额回报。在这方面，许多银行开始尝试净值产品，并在收入分配方面进行了创新。

记者访问期间，股份制银行的净资产产品有其业绩分享方法:如果产品到期年化收益率低于最低业绩基准，则不收取投资管理费；如果高于最高业绩基准，超额业绩奖励将收取一定比例的投资管理费。

在另一家股份制银行，一款产品模仿了公共基金的运作模式，设立了投资经理，明确了投资经理的投资策略和以往的投资业绩曲线，大大提高了管理透明度。本产品期限为20年，每180个自然日为一个投资子周期，即本次认购的投资到期日为t+180天，起购金额为5万元。

但是，目前各银行发行的净值产品比例仍然较低，而传统的封闭式非净值产品仍然占很大比例，而净值产品的比例几乎可以忽略不计。

财务经理不主动推荐

近日，《证券报》记者走访了北京几家银行网点，发现虽然大部分银行都在出售资产净值理财产品，但这并不是银行的主要产品。

“净值产品一直都有。例如，这款性能基准为5.05%的产品已经销售了5年以上。”在北京朝阳门附近的一家银行网点，一位理财经理拿出理财产品推广单向《证券日报》记者介绍，“这一系列有两个产品，开盘频率是每半年和每年，之前的业绩比较基准分别是5.05%和5.10%，起拍价是5万元。”

随后，财务经理补充道:“然而，这种产品具有较高的风险水平。我建议你考虑一下这种一年无保证的财务管理，预期回报率可以达到5%。还有一种与黄金价格挂钩的215天结构性存款产品，最高预期回报率为4.5%。几乎不可能引发低收益率环境。”

记者在上述银行网点停留了约半个小时，观察了理财经理咨询理财产品客户的推荐优先级。其中，结构性存款产品为第一推荐，预期收益率突出的个人人民币无担保理财为第二推荐，大额存单为第三推荐。

《证券日报》记者走访的其他银行网点也发现了类似情况。在一家国有银行网点，当记者作为投资者咨询净资产理财产品时，财务经理回答说:“与预期收益产品相比，净资产产品既没有预期收益，也没有固定的投资期限，风险水平相对较高。您确定要购买吗？”

在一家股份制银行网点，财务经理向记者推荐了结构性存款产品和无担保财务管理。当记者问及是否有净值产品出售时，大堂经理回答:“有，但这取决于你的风险承受能力。”

她还表示:“新的资产管理规定一出台，我行就开始大力推广净值产品。然而，许多投资者非常抵触，然后我们没有主动推荐它。然而，在过去的两年里，我们的银行一直拥有净资产产品和固定数量的客户。这些产品也卖得很好，配额通常在招聘期或任命期的最后一天取消。”

《证券日报》记者随机采访了一些投资者。许多投资者表示:“我不了解净值理财产品，接受它们需要一些时间，或者我更喜欢购买固定收益产品。”

在访问中，几位理财经理提到，净值理财产品的操作与开放式基金类似，所以我们要注意产品风险水平，清楚阅读产品说明书，了解具体的资金投入。购买后，要经常关注资产配置和产品净值的变化，在利润最大化的同时，避免潜在的投资风险。