强监管下银行同业理财由盛转衰：规模降幅高达51.13%

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面对强有力的监管，银行理财产品市场在2017年开始“降温”。银行业金融管理登记托管中心发布的《中国银行理财市场报告》(601988) (2017)显示，2016年后，银行理财规模增速较去年下降21.94个百分点，理财产品余额仅较2016年增长1.69%。

然而，随着监管部门努力纠正银行间业务中的违规行为，一度流行的银行间财务管理迅速从繁荣走向衰落。去年，银行间金融管理规模较年初下降了3.4万亿元，降幅超过50%。

快速扩张的景象已不复存在

在经历了2011年至2015年50%的复合年增长率后，银行理财产品规模在2016年和2017年连续两年下滑，去年的表现更加突出。

2017年，银行理财产品的增长率从2016年的23.63%大幅降至1.69%。

根据《中国银行业金融市场报告》(2017年)，截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构拥有存续的理财产品，共有93，500种理财产品；理财产品余额29.54万亿元，同比增长0.49万亿元，同比增长1.69%；但与2016年全年相比，增长5.06万亿元，同比下降21.94个百分点。月增长率连续八个月下降。2017年全年，银行理财市场共发行理财产品257，700种，共募集资金173.59万亿元，平均每月募集资金14.47万亿元。

银行去年发布的新理财产品将产品安全放在首位。与2016年相比，不仅低风险产品的发行数量再次增加，保本产品的比重也有所增加。

2017年，风险等级为“二级(中低)”及以下的理财产品募集资金总额为144.51万亿元，占整个市场募集资金总额的83.25%；然而，“四级(中到高)”和“五级(高)”理财产品的融资额为0.28万亿元，仅占0.16%。同时，截至2017年底，非担保产品余额为22.17万亿元，占理财产品余额的75.05%，比去年年初下降4.51个百分点；保本产品余额为7.37万亿元，占所有理财产品余额的24.95%。2016年，非担保产品和担保产品的余额分别占79.56%和20.44%。

2017年全年，个人投资者购买理财产品的收入达到6667.5亿元。据统计，2017年，银行理财市场共赎回产品284，600件(其中到期产品230，100件)，客户赎回理财产品累计收入11，854.5亿元，比2016年增加2081.8亿元，增幅21.30%。就分行类型而言，国有大型银行为3731.9亿元，占31.48%；国有股份制银行4765.4亿元，占40.20%；此外，城市商业银行、农村金融机构和外资银行分别占17.58%、6.21%和1.24%。

一些政策涉及银行间业务

近年来，银行间金融管理规模迅速扩大，这一势头在2017年一系列临时管理文件出台后遭遇了“突然刹车”。2017年初，银监会在6号、46号、53号文件和“三会”中发布了新资产管理规定征求意见稿，许多政策都指向银行间金融管理。许多重大案件引发的巨额罚款也表明，监管机构决心专注于监管银行间、财富管理和表外业务。

在一系列“组合拳”的打击下，2017年银行间金融管理的规模和比重年初呈现“双下降”，比2016年下降了50%以上。

截至2017年底，金融同业产品余额为3.25万亿元，占所有理财产品余额的11%。与去年年初相比，金融同业产品余额大幅下降3.4万亿元，下降51.13%；这一比例下降了11.88个百分点。2016年，在银行间业务狂热的时候，银行间产品的余额高达5.99万亿元，占所有理财产品余额的20.61%。