我低风险投资的这十年：17倍收益 基本无回撤

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我的投资生涯始于1993年上半年的股票市场。这三年的权证交易对我的影响还是很大的，让我看到了跌宕起伏的疯狂，政策的力量，人性的忙碌，积累了原始的经验。

我在1996年底到2007年开了一个股票账户，我一直边工作边交易股票，效果不错。然而，由于过度关注股票投机、工作不尽人意和情感纠葛，疾病带来了压力，精神和身体上的痛苦使我濒临崩溃。

像我这样心理素质差的人炒股真的是反人类的。牛市的疯狂和熊市的悲惨打击了我的心。2006年，我开始在网上谈论股市，隔壁的债务世界让我第一次明白了什么是低风险投资。是的，这是我未来的投资之路。

经过一年多的学习，我毫不犹豫地从2007年5月30日的鸡啼开始了低风险投资之旅。时间过得很快。从2007年下半年到2017年底，我的低风险投资生涯经历了整整十年，从2009年开始我的专业投资。今年是我专业投资的第十个年头。

那么，这十年来低风险投资的记录呢:

2008年的收益率为24%；

2009年的收益率为9%；

2010年的回报率为52%；

2011年，收益率为负11%(这是十年低风险投资过程中唯一的年度亏损)

2012年的收益率为40%；

2013年的收益率为6%；

2014年的收益率为161%；

2015年的收益率为94%；

2016年的收益率为21.6%；

2017年，收益率为7.1%。

从基金净值的形式来看，这十年的回报率相当于基金净值1元，经过十年的低风险投资，基金净值已经上升到17.89元。低风险投资策略也能获得良好的回报。

在这十年的投资过程中，我投资的主要品种有可转换债券、a股债券、套利股票、低市盈率的银行股票、基金套利等。主要的利润来源是可转换债券，即甲级债券。虽然股票套利获得了一些利润，但是00629套利的过山车使这种盈利模式遭受了滑铁卢，并且这种盈利模式从那时起就没有被大量涉及。

在低风险的十年里，仅在2014年，中国银行的可转换债券就实现了100%以上的收益率，并实现了与牛共舞。2009年，牛市踩了空，这一波白马本地牛市也踩了空，但这十年的风险控制确实得到了控制

我对低风险投资的知识和经验都来自于低风险投资论坛和我自己的实践经验。我从未读过任何关于低风险投资的书。从债务到顶层再到监管层，大多数低风险投资者的讨论和分享都是我的老师。让我一步一步走到今天，尽管从1996年到2007年的十年中，我的股票收益率远远高于我进行低风险投资的十年。但实话告诉你，我更依赖运气从股票投机中获利。我只能说当风来的时候猪可以飞向天堂。之前的股市规模很小，牛市和熊市交替的周期很短。只要我能在大风中坚持到底，获得高回报是正常的，我不需要任何技能。然而，当前资本市场的规模已经不像过去那样了。强风吹了一两年后，猪可能会飞向天堂，但鸡在地上可能仍然只有鸡毛。

那么什么是低风险投资呢？每个玩低风险游戏的人都有自己的判断标准。我个人的衡量标准是，当我犯错误时，投资结果不会伤到我的骨头，但当我判断正确时，我就能喝汤吃肉。适可而止，这与品种无关。无论是固定收益品种、股权品种、套利品种等。，如果他们想遇到低风险，他们只能通过确定性分析结合职位管理来控制风险。然而，低风险的目的不是为了低利润，就像我网名“安全饕餮”~在保证本金相对安全的前提下，在资本市场上享受饕餮大餐...据我个人理解，这是一项低风险投资。

二十年的投资生涯让我从一名气割工人变成了一名专业投资者。正是这种低风险投资让我有信心选择投资作为职业，并通过交易谋生。2018年，新的旅程需要漫长的等待，等待另一个周期的开始。

我知道很多人对我的资本数额很好奇，这很正常。毕竟，资本金额对回报率会有很大的影响。此外，低风险投资不能容忍太大的资本规模。资本越大，回报率就越平稳。所以，让我与你分享我的资本增长的几个主要节点。一切都是合法盈利的，所以没有必要阻止它。

我的资本起点很低。1997年，我的股票账户市值超过10000元，这是一个10000元的账户。2001年，我的市值超过了10万元。那时，我觉得我不再贫穷。不幸的是，一场激烈的熊市让我坚定了信念。直到2005年，我的账户再次突破10万的市值。2007年，我账户的市值超过了一百万。回顾过去，牛市能让我兴奋。疯狂的牛市，暴利的机会真的无处不在。只要你敢拿着它，十倍的收入是正常的。2015年，你账户的市值超过了一千万，对我这样的草根来说，这是人生的一次飞跃。在这个过程中，除了股票和工资，没有其他收入来源。我妻子没有工作。光靠我微薄的工资不足以支付我家的开支。股票是我生命中的希望。当然，股票投机的原始高收益更多地取决于运气和时代，所以它不能被复制，所以我只能听故事。对于未来的目标，我没有给自己太多的束缚。我优先考虑稳定性，一切顺其自然。

此外，一个朋友问及工作和投资之间的平衡。我只能谈谈我的个人经历。至于是否进行专业投资，我的建议是，如果工作合适，尽量不要选择专业投资。投资业绩与时间和收入成正比，有时甚至成反比。与市场保持一定的距离有利于保持良好心态的平和。选择自己的专业投资有一些非常具体的因素。首先，我讨厌我原来的工作，这对我的健康有害，而且我的收入很低。第二，我女儿那年刚刚生病，需要去一个空气质量好的地方，所以我选择回到农村，把投资当成一种职业。选择是否投资一个职业并不意味着它需要大量的资金作为基础，而是完全取决于持续的盈利能力。毕竟，在家庭没有其他收入来源的前提下，他们不得不依靠稳定的账户利润来生存。如果盈利模式不是通过整天观察市场来实现的，那么专业投资确实是不必要的。现在我整天无所事事。如果有适合我的工作，我愿意重新雇用，不是为了挣工资，而是为了重新融入社会。

对于2018年的投资计划，首先让我谈谈目前的头寸。目前，他们都持有债券，债券的总头寸为126%。其中，有三种债券正在被回购，可以存放，即122442、122446和12267，所有这些债券都将在一年内到期，或者可以转售。违约的可能性极小，而不能入库的债券主要持有124130、124161。其中，124，130辆正在转售，124，161辆可供转售。整个债券头寸的期限得到合理控制，信用风险不是大问题。当转售基金回来时，这种轻微的杠杆作用取决于是否选择续集。目前，债券组合的预期年化收益率达到10%，这不是什么大问题。争取在2018年有机会从债券过渡到可转换债券，但不要坚持，一切都会顺其自然。

我知道，在两年的债券违约之后，低风险投资者开始谈论债务。事实上，我们的债券市场还不成熟，违约成本太低。特别是五羊债务违约暴露出一系列问题，信用债券市场风雨飘摇。我不是一个简单的债券投资者。我认为债券投资是一个避风港，我已经等待了很长时间，以避免风，所以我不会依赖债券获得额外的高回报。债券的信用风险和流动性是我首先要考虑的，这种投资理念让我能够最大限度的保护我的资金安全。这么多年的债券投资，我避免了债务违约事件。当然，你也可以说这只是我的运气，我也明白过去不能代表未来。我仍然会把安全性和流动性放在未来债券投资的首位。

事实上，债券是一种完全独立的交易品种，我们可以通过缩短利率上升的持续时间来控制利率风险；通过严格筛选，注重担保，分散头寸，最大限度地规避信用风险；通过提前制定投资计划和回购工具来解决债券的流动性风险，债券投资可以控制我的交易冲动，在市场上低风险投资机会很少的情况下，增加等待机会的弹性。